Situación Actual en Wall Street: $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) Cede Terreno Frente al Avance Tecnológico
El índice $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) registra una ligera caída del 0,12%, situándose en los 45.241,53 puntos. Este retroceso contrasta con el comportamiento positivo del S&P 500, que avanza un 0,41%, y del Nasdaq, que sube un 0,83%.
El sector industrial, representado por Boeing, muestra debilidad con una caída del 1,4%. Sin embargo, el dinamismo de las tecnológicas, lideradas por Apple con una subida del 2,8%, está proporcionando un contrapeso importante en el mercado.
Contexto Histórico: Septiembre, el Mes Complicado para las Acciones
Septiembre se consolida históricamente como el peor mes para la renta variable estadounidense. En los últimos cinco años, el S&P 500 ha promediado una caída del 4,2%, mientras que en la última década el retroceso supera el 2%.
La sesión previa reflejó esta tendencia, con caídas del 0,55% para el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index), 0,69% para el S&P 500 y 0,82% para el Nasdaq. Este comportamiento negativo se enmarca en un contexto de incertidumbre regulatoria y tensiones en los mercados de deuda.
Factores de Presión: Bonos y Decisiones Judiciales
El inicio de mes ha estado marcado por la subida de los tipos de interés de los bonos, consecuencia directa del fallo de un tribunal federal de apelaciones que declaró ilegales muchos de los aranceles globales impuestos durante la administración Trump.
Este fallo judicial genera preocupación sobre posibles reembolsos de miles de millones de dólares en aranceles comerciales, lo que podría complicar la situación fiscal del país.
Las rentabilidades actuales de los bonos muestran solo un leve respiro:
- Bono a 10 años: 4,27%
- Bono a 30 años: 4,952% (cercano a máximos anuales)
El Rescate Tecnológico: Alphabet y Apple Toman el Mando
Las acciones de Alphabet y Apple emergen como los principales motores de la recuperación del mercado tecnológico. Este impulso sigue al fallo judicial que permite a Google mantener su navegador Chrome, aunque con restricciones en acuerdos de búsqueda exclusivos y obligación de compartir datos.
Lo más significativo es que podrá mantener los acuerdos comerciales con Apple, que paga miles de millones anuales para que Chrome sea el buscador predeterminado en iPhones.
Reacción del Mercado y Análisis Expertos
Alphabet registra avances de casi un 7% en la apertura, mientras Apple muestra una subida más moderada del 2,8%. Matt Britzman, analista de Hargreaves Lansdown, comenta: "Este resultado elimina un importante obstáculo legal y demuestra que el tribunal busca soluciones pragmáticas en lugar de tácticas extremas".
JP Morgan ha respondido elevando el precio objetivo de Alphabet a 260 dólares por acción, representando un potencial alcista del 23% respecto al cierre anterior.
Otros Protagonistas del Mercado
Macy's emerge como otra gran protagonista con una subida del 20% tras presentar resultados del segundo trimestre superiores a lo esperado. La minorista reportó:
- Ganancias ajustadas: 41 centavos por acción (vs 18 centavos esperados)
- Ingresos: 4.810 millones de dólares (vs 4.760 millones esperados)
Zscaler también destaca con resultados trimestrales que superan expectativas:
- Ganancias: 89 centavos por acción (vs 80 centavos esperados)
- Ingresos: 719 millones de dólares (vs 707 millones esperados)
HealthEquity completa el cuadro de empresas con buenos resultados, subiendo un 4,6% tras reportar ganancias de 1,08 dólares por acción sobre ingresos de 326 millones.
Agenda Macroeconómica y Perspectivas
Los inversores están atentos a varios indicadores económicos clave:
- Pedidos de bienes duraderos de julio
- Encuesta JOLTS de rotación laboral y ofertas de empleo
- Libro Beige de la Fed
El informe de empleo del viernes será la gran referencia de la semana, con expectativas de creación de 82.000 empleos netos en agosto y una tasa de desempleo estable en el 4,2%.
Mercados de Materias Primas: Petróleo y Oro
Los precios del petróleo retroceden tras alcanzar máximos de un mes, con la atención puesta en la reunión de la OPEP+ este fin de semana. Según Reuters, la organización considerará aumentar la producción, desmantelando los recortes de aproximadamente 1,65 millones de barriles diarios.
- West Texas: 64,54 dólares/barril (-1,60%)
- Brent: 68,13 dólares/barril (-1,46%)
El oro continúa su rally alcista, marcando otro récord histórico ante la persistente incertidumbre del mercado y las expectativas de recortes de tipos por la Fed en septiembre. El metal precioso sube un 0,73% hasta 5.560,51 dólares la onza.
Mercado de Divisas
El euro muestra una leve apreciación del 0,04% frente al dólar, situando el tipo de cambio en 1,647 dólares por euro. Esta estabilidad relativa refleja la cautela predominante en los mercados de divisas.
Reflexiones Finales y Perspectivas
El mercado muestra una clara división sectorial: mientras el $US30 (Dow Jones Industrial Average Index) y los valores industriales enfrentan presión, las tecnológicas lideran la recuperación apoyadas en resoluciones judiciales favorables y fundamentales sólidos.
La evolución de los tipos de interés, las decisiones de la OPEP+ y los datos macroeconómicos de esta semana serán cruciales para determinar la dirección del mercado en las próximas sesiones.
Los inversores deberán mantenerse atentos a cómo se desarrollan estos factores mientras buscan oportunidades en un mercado que muestra claras divergencias sectoriales.