ANÁLISIS SEMANAL
En el análisis de la semana voy a poner mi atención en el RUSSELL 2000, Vidrala y Viscofan.
RUSSELL 2000
Podemos ver un patrón de caja de Darvas en el Russell 2000, con proyección hacia la zona de los 3000 puntos.
En mi opinión, estoy de acuerdo con el artículo de Tom Lee.
Vidrala
Técnico
Por análisis técnico Vidrala se encuentra en una zona de control (85€),
Fundamental
Vidrala genera un robusto flujo de caja operativo de 362,52 millones de euros y mantiene una deuda neta de 293,22 millones de euros a cierre de 2024. El ratio Net Debt/EBITDA es de solo 0,7x: la compañía podría liquidar toda su deuda con menos de un año de EBITDA, una señal clara de fortaleza financiera y gestión prudente.
Primavera/Verano
El múltiplo Precio/Beneficios se encuentra en un nivel bajo 12x, en los últimos años se ha encontrado en el rango 12-18x.
Técnico
Por análisis técnico Viscofan el precio se ha apoyado en una directriz de largo plazo rebotando con fuerza.
Fundamental
Viscofan exhibe una combinación rara: un flujo de caja operativo robusto de 235,82 millones de euros y una deuda neta contenida de solo 193,92 millones de euros, lo que le otorga un perfil financiero envidiable en el sector alimentario. El ratio Net Debt/EBITDA se sitúa en 0,7x, reflejando una posición de apalancamiento muy conservadora.
Primavera/Verano
El múltiplo Precio/Beneficios se encuentra en un nivel bajo 15x, en los últimos años se ha encontrado en el rango 18-22x.
Un flujo de caja tan elevado respecto a la deuda neta significa que Viscofan puede mantener su política de dividendos, invertir en crecimiento y capear ciclos negativos sin recurrir a financiación externa. Su bajo apalancamiento y alta cobertura de intereses la convierten en una apuesta defensiva en entornos de tipos altos o volatilidad.
Este contenido es solo informativo y no constituye una recomendación de inversión.
Buenas inversiones,
Eduardo.
En el análisis de la semana voy a poner mi atención en el RUSSELL 2000, Vidrala y Viscofan.
RUSSELL 2000
Podemos ver un patrón de caja de Darvas en el Russell 2000, con proyección hacia la zona de los 3000 puntos.
En mi opinión, estoy de acuerdo con el artículo de Tom Lee.
Vidrala
Técnico
Por análisis técnico Vidrala se encuentra en una zona de control (85€),
Fundamental
Vidrala genera un robusto flujo de caja operativo de 362,52 millones de euros y mantiene una deuda neta de 293,22 millones de euros a cierre de 2024. El ratio Net Debt/EBITDA es de solo 0,7x: la compañía podría liquidar toda su deuda con menos de un año de EBITDA, una señal clara de fortaleza financiera y gestión prudente.
Primavera/Verano
El múltiplo Precio/Beneficios se encuentra en un nivel bajo 12x, en los últimos años se ha encontrado en el rango 12-18x.
Caja: Motor de Resiliencia
- Flujo de caja operativo: 362,52 M€, muy superior a la deuda neta.
- Free Cash Flow (FCF) apalancado: 202,45 M€, lo que deja margen tras cubrir inversiones y pagos de deuda.
- Cash & Equivalentes: 100,09 M€, colchón importante frente a shocks.
Deuda: Muy Controlada
- Deuda neta: 293,22 M€, apalancamiento bajo (0,7x EBITDA), riesgo financiero limitado.
- Cobertura de intereses: 8,4x—la empresa gana de sobra para cubrir gastos financieros.
- Deuda total: 393,31 M€, pero la caja reduce significativamente el riesgo neto.
¿Por qué importa?
- Solidez en dividendos: Alto FCF y bajo apalancamiento permiten mantener dividendos (y aumentarlos: 22 años consecutivos).
- Flexibilidad: Puede invertir, recomprar acciones o capear ciclos negativos sin presión financiera.
- Aviso: Opera cerca de mínimos de 52 semanas y los ingresos previstos para 2025 caen (-5,3%), pero la caja fuerte es un buen escudo.
Conclusión
- Balance muy sólido: Liquidez y apalancamiento bajo, margen de seguridad frente a caída de ingresos.
- Perfil conservador: Perfecto Piotroski Score (9), baja volatilidad, política de dividendos firme.
- Debilidad reciente: El precio ha caído un 13% en el año, pero los analistas ven un upside del 16,8% respecto al objetivo medio (110,64 €).
Técnico
Por análisis técnico Viscofan el precio se ha apoyado en una directriz de largo plazo rebotando con fuerza.
Fundamental
Viscofan exhibe una combinación rara: un flujo de caja operativo robusto de 235,82 millones de euros y una deuda neta contenida de solo 193,92 millones de euros, lo que le otorga un perfil financiero envidiable en el sector alimentario. El ratio Net Debt/EBITDA se sitúa en 0,7x, reflejando una posición de apalancamiento muy conservadora.
Primavera/Verano
El múltiplo Precio/Beneficios se encuentra en un nivel bajo 15x, en los últimos años se ha encontrado en el rango 18-22x.
Caja: Motor de Resiliencia
- Flujo de caja operativo: 235,82 millones de euros (FY2024)
- Este flujo cubre el 94,4% de la deuda total, lo que indica que la empresa podría liquidar su deuda casi completamente con solo un año de operaciones normales.
- Free Cash Flow (apalancado): 160,80 millones de euros
- Permite financiar dividendos, recompras y crecimiento sin depender de nuevos préstamos.
- Cash & equivalentes: 55,94 millones de euros
- Reserva suficiente para cubrir necesidades inmediatas o aprovechar oportunidades.
Deuda: Bajo Control y Barata
- Deuda neta: 193,92 millones de euros (FY2024)
- Deuda total: 249,85 millones de euros
- Deuda neta/EBITDA: 0,7x
- Muy por debajo del umbral de riesgo (2x), lo que minimiza el coste financiero y el riesgo de refinanciación.
- Cobertura de intereses: 20,7x
- El beneficio operativo cubre los intereses más de 20 veces, blindando a la empresa ante subidas de tipos.
Detalles que Marcan la Diferencia
- Calidad del balance: El quick ratio de 1,0x y el current ratio de 2,2x muestran que la liquidez de Viscofan es sólida.
- Tip: La compañía ha mantenido dividendos durante 34 años y sigue recomprando acciones, respaldada por su fortaleza de caja.
¿Por qué importa?
Un flujo de caja tan elevado respecto a la deuda neta significa que Viscofan puede mantener su política de dividendos, invertir en crecimiento y capear ciclos negativos sin recurrir a financiación externa. Su bajo apalancamiento y alta cobertura de intereses la convierten en una apuesta defensiva en entornos de tipos altos o volatilidad.Este contenido es solo informativo y no constituye una recomendación de inversión.
Buenas inversiones,
Eduardo.