Comportamiento del Sector en el Ciclo Económico
📉 Comportamiento del Sector en el Ciclo Económico
- Desempeño en fases de expansión vs recesión
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En ciclos de expansión económica, el sector financiero suele comportarse muy bien: crece la demanda de crédito, aumentan las inversiones y mejora la confianza del consumidor y las empresas.
En recesiones, sin embargo, los beneficios de los bancos y aseguradoras pueden caer debido a un menor flujo de crédito, aumento de impagos y reducción del consumo, lo que afecta negativamente a los ETF del sector. - Comparación con sectores defensivos y cíclicos
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El sector financiero es considerado un sector cíclico, ya que depende directamente de la evolución de la economía. Esto lo diferencia de sectores defensivos como salud o consumo básico, que mantienen cierta estabilidad en cualquier fase del ciclo.
Comparado con otros sectores cíclicos como el industrial o el energético, el financiero puede reaccionar con mayor rapidez a los cambios en la política económica y monetaria. - Impacto de las tasas de interés y la inflación
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• Subidas de tipos de interés: suelen favorecer a bancos y aseguradoras, ya que mejoran los márgenes de beneficio en productos financieros.
• Bajadas de tipos: reducen los ingresos por intereses y pueden limitar la rentabilidad del sector.
• Inflación: puede ser positiva en fases iniciales (acompañada de crecimiento), pero si es muy elevada y persistente, reduce la capacidad de pago de los clientes y genera incertidumbre financiera.
La política monetaria y la inflación son factores clave que influyen directa y rápidamente en la cotización de los ETF financieros.
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