Mecanismos de Liquidación
📘 5. Mecanismos de Liquidación
5.1 Liquidación en efectivo
En este tipo de liquidación, al vencimiento del contrato no se entrega el activo subyacente (Bitcoin), sino que se liquida la diferencia en dinero fiduciario. Es el método utilizado por bolsas como CME.
- Evita la necesidad de custodiar criptomonedas.
- Ideal para traders institucionales y conservadores.
- Reduce los riesgos operativos de manipulación o pérdida de BTC.
5.2 Liquidación física
Implica la entrega del activo subyacente (Bitcoin) al vencimiento del contrato. Este mecanismo es más común en plataformas no reguladas o exchanges cripto nativos.
- Exige que el comprador reciba BTC y el vendedor lo entregue.
- Requiere una infraestructura segura de almacenamiento.
- Puede ser preferida por usuarios que desean adquirir realmente la criptomoneda.
5.3 Liquidación anticipada
Muchos contratos permiten cerrar la posición antes del vencimiento. Esto se conoce como liquidación anticipada o cierre de posición, y permite realizar beneficios o cortar pérdidas antes del término del contrato.
- Muy utilizada por traders especulativos.
- Evita exposición a movimientos de última hora.
- Fácil de ejecutar en plataformas modernas.
5.4 Ajustes diarios y margen de mantenimiento
En los futuros, las ganancias o pérdidas se calculan y liquidan diariamente en un proceso llamado mark-to-market. Además, los traders deben mantener un nivel mínimo de fondos en su cuenta (margen de mantenimiento) o enfrentarán llamadas de margen.
- Impulsa la transparencia y el control del riesgo.
- Evita pérdidas que superen el capital disponible.
- Puede forzar el cierre automático si no se cumple el margen requerido.
Conclusión
Entender los mecanismos de liquidación es clave para una gestión eficiente del riesgo en futuros de Bitcoin. La elección entre liquidación en efectivo o física depende del perfil del inversor, su estrategia y su experiencia en el manejo de criptoactivos.
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Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Las inversiones en mercados financieros conllevan un alto nivel de riesgo, pudiendo resultar en la pérdida total del capital invertido. Realice su propia investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.