CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

• Estructura: patrón formado por dos velas consecutivas: la primera alcista (cuerpo pequeño/medio) y la segunda bajista, cuyo cuerpo real envuelve completamente el cuerpo de la primera.
• Contexto: aparece preferentemente tras una tendencia alcista o un tramo de subida; en fases de rango lateral su fiabilidad disminuye.
• Lectura: el mercado pasa de compradores dominantes a vendedores dominantes en la segunda vela, dejando una señal potencial de giro a la baja.
• Refuerzos: volumen alto en la segunda vela y aparición en resistencias o zonas psicológicas relevantes (máximos previos, áreas de oferta).

INTERPRETACIÓN

La envolvente bajista muestra una clara absorción de la demanda: la segunda vela abre cerca o por encima del cierre de la primera y cierra por debajo de la apertura de esta, cubriendo todo su cuerpo. Este movimiento sugiere agotamiento alcista y entrada de presión vendedora. La señal gana solidez cuando el precio continúa después con máximos y mínimos decrecientes en las velas posteriores.

CÓMO IDENTIFICAR EL PATRÓN

1. Contexto alcista: debe existir una secuencia previa de máximos y mínimos crecientes o un tramo de subida relevante.
2. Vela 1: vela alcista, idealmente con cuerpo pequeño o medio.
3. Vela 2: vela bajista con cuerpo real que envuelve por completo el cuerpo de la vela 1 (sin necesidad de cubrir las mechas).
4. Confirmación: aparición de presión bajista posterior, normalmente mediante ruptura del mínimo de la vela 2 o cierre por debajo del cuerpo del patrón.

CÓMO PONERLO EN PRÁCTICA

• Entrada agresiva: activación de la operación en la ruptura del mínimo de la vela 2.
• Entrada conservadora: esperar una confirmación (nuevo cierre bajista) o un pullback a la zona de envolvimiento/resistencia antes de entrar.
• Stop loss: normalmente situado por encima del máximo de la vela 2 o de la resistencia inmediata.
• Gestión: toma de beneficios parciales en soportes cercanos y posible trailing stop siguiendo máximos decrecientes o una media móvil corta.

PROBABILIDAD DE ÉXITO

La envolvente bajista suele mostrar un rendimiento moderado a sólido cuando aparece en una zona de resistencia y se confirma con continuación bajista y volumen. Algunas referencias especializadas apuntan a una efectividad intermedia que mejora notablemente con un buen contexto técnico.

• Según Thomas N. Bulkowski en su Encyclopedia of Candlestick Charts, la envolvente bajista presenta una efectividad intermedia como patrón de reversión, aumentando su fiabilidad cuando se da una tendencia previa alcista, aparece en resistencia y existe confirmación posterior.
• Strike.money sitúa la probabilidad media de éxito entre el 55 % y el 70 % cuando se combina con ruptura del mínimo del patrón y un claro aumento de volumen.
• WRTrading reporta tasas variables según mercado y marco temporal, con mejores resultados en gráficos diarios o semanales y en zonas de oferta bien definidas.

Conclusión: como regla general, la fiabilidad práctica de este patrón ronda el 60 % – 70 % cuando existe confirmación y confluencia con otros elementos técnicos (resistencias, volumen, señales de momentum).

RELACIÓN CON OTROS PATRONES

• Envolvente alcista: patrón espejo en zonas de suelos, asociado a una posible reversión al alza.
• Hombre colgado / Estrella vespertina: pueden aparecer en la misma zona temporal o alrededor del patrón, reforzando el sesgo bajista del entorno.
• Doji lápida: su aparición previa o posterior puede anticipar debilidad en la subida y aumentar la probabilidad de giro.

EJEMPLO VISUAL

Ejemplo de envolvente bajista tras un avance sostenido y en zona de resistencia, seguida de confirmación con cierres por debajo del mínimo de la vela 2. La gestión del riesgo se apoya en un stop situado sobre el máximo del patrón, mientras el precio desarrolla una secuencia de máximos decrecientes.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS

• Ventajas: señal clara y relativamente temprana de posible giro bajista; define niveles muy nítidos para la entrada (mínimo de la vela 2) y el stop (máximo de la vela 2).
• Desventajas: en rangos laterales o sin confirmación/volumen puede fallar con frecuencia; su lectura depende en gran medida del contexto (resistencias, tendencia previa, momento del movimiento).