La Bolsa Hoy en Directo: Claves de la Jornada del 15 de Diciembre de 2025
Buenos días a todos,
Arrancamos la antepenúltima semana del año con un tono claramente positivo en las plazas europeas. El Ibex 35 ha abierto la sesión de este lunes con una subida del 0.89%, situándose en los 17.005,20 puntos. Este impulso inicial parece confirmar el optimismo de muchos analistas de cara al cierre del ejercicio.
La jornada viene marcada por varios factores clave: datos macroeconómicos, movimientos corporativos relevantes y el contexto técnico de los principales índices. Vamos a desgranar toda la información.
Apertura en Verde en Europa
Los principales índices europeos han comenzado la semana al alza:
- El Dax alemán sube un 0.42% hasta los 24.313 puntos.
- El CAC 40 francés avanza un 0.28% hasta los 8.090 puntos.
- El FTSE 100 de Londres gana un 0.48% hasta los 9.695 puntos.
- El Euro Stoxx 50 suma un 0.42% hasta los 5.744 puntos.
Dos entidades españolas, BBVA y Banco Santander, están liderando las alzas dentro del selectivo europeo Euro Stoxx 50, lo que da una idea de la fortaleza relativa de nuestros valores financieros.
El Ibex 35: Valores Líderes y Rezagados
En los primeros compases de la sesión, el selectivo español muestra un comportamiento muy desigual entre sus componentes.
Los valores más alcistas esta mañana son:
- Banco Santander (+1.73%)
- Ferrovial (+1.24%)
- Caixabank (+1.10%)
En el lado de las caídas, solo cinco valores cotizan en negativo, siendo las mayores bajadas para:
- Grifols (-0.60%)
- Indra (-0.54%)
- Aena (-0.47%)
La notable fortaleza del sector financiero, con Santander a la cabeza, está actuando como el principal motor del índice.
Perspectivas para el Tramo Final de 2025: El Análisis de Javier Alfayate
Uno de los puntos más comentados en el premercado ha sido el análisis de Javier Alfayate, que se muestra notablemente optimista de cara al cierre del año.
Alfayate considera factible que el Ibex 35 complete el recorrido pendiente hasta la zona de los 17.200 puntos. Este objetivo se sustentaría en varios pilares:
1. Fortaleza del Sector Financiero
El analista destaca la solidez de los bancos españoles, que están arrastrando al selectivo. En especial, señala a Banco Santander como un valor clave, con un objetivo cercano a los 10 euros por acción. Esta meta no parece descabellada viendo el impulso con el que arranca la semana.2. Contexto Técnico Alcista
La estructura de fondo del índice se mantiene positiva. Los máximos anuales están siendo testados y no se observan señales de agotamiento en el corto plazo. El impulso comprador sigue presente.3. Apoyo Estacional: El "Rally de Santa Claus"
Históricamente, las últimas semanas del año suelen ser positivas para los mercados, un fenómeno conocido como el "Rally de Santa Claus". Este patrón estacional podría proporcionar un viento de cola adicional para el selectivo.En resumen, Alfayate apunta a un final de ejercicio sólido, con Santander rondando los 10 euros y el Ibex 35 acercándose a los 17.200 puntos, siempre que se mantenga el contexto actual.
Análisis Técnico de Valores Clave
BBVA: Preparado para Atacar Máximos Anuales
Según el análisis técnico de Álvaro Nieto, BBVA arranca la semana con subidas superiores al 1%. El precio se prepara para producir ataques a los máximos anuales proyectados a partir de los 19,565€ por acción.La recomendación es mantener una actitud positiva durante las próximas sesiones, dado el impulso alcista que muestra el gráfico. La cotización parece haber superado resistencias clave y tiene espacio para continuar su avance.
Las "7 Magníficas" Tecnológicas de EEUU
Álvaro Nieto también analiza una semana más a las grandes megacorporaciones tecnológicas estadounidenses: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla.Aunque el análisis detallado es premium, cabe destacar que Tesla se aproxima a la consecución de un objetivo técnico relevante. El comportamiento de este grupo sigue siendo crucial para el sentimiento global del mercado, a pesar de la debilidad mostrada en el cierre de la semana pasada en Wall Street.
Noticias Corporativas Destacadas
Orange Adquiere el 100% de MasOrange
Orange ha anunciado la firma de un acuerdo vinculante con Lorca para adquirir su participación del 50% en Masorange. El precio de la operación asciende a 4.250 millones de euros en efectivo.El cierre está previsto para el primer semestre de 2026, sujeto a las aprobaciones regulatorias habituales. Esta operación consolida la posición de Orange en el mercado español de telecomunicaciones.
Ferrovial Entra en el Nasdaq 100
Ferrovial ha anunciado su incorporación al índice NASDAQ 100, que entrará en vigor antes de la apertura del mercado de hoy. La empresa comenzó a cotizar en el mercado bursátil estadounidense en mayo de 2024, junto con sus cotizaciones en España y los Países Bajos.Este hito convierte a Ferrovial en el primer componente del Ibex 35 en cotizar sus acciones ordinarias en el Nasdaq y en unirse a las 100 mayores empresas no financieras de este selectivo tecnológico. Un logro significativo que refuerza su perfil internacional.
Repsol Completa su Programa de Recompra
Repsol informa que ha completado el programa de recompra de acciones antes de la fecha límite de vigencia. La compañía ha alcanzado la inversión neta máxima de 300 millones de euros en el programa.Estas recompras suelen ser interpretadas positivamente por el mercado, ya que indican que la empresa considera que sus acciones están infravaloradas y pretenden remunerar a sus accionistas.
Macroeconomía y Materias Primas
Datos Débiles en China
Los datos económicos publicados hoy desde China han decepcionado al mercado:- La producción industrial aumentó un 4.8% interanual, su ritmo más débil desde agosto de 2024.
- Las ventas al por menor crecieron solo un 1.3%, su peor resultado desde diciembre de 2022 y muy por debajo del 2.9% de octubre.
Estas cifras ponen de relieve la urgente necesidad de nuevos motores de crecimiento de cara a 2026 y han pesado sobre los índices asiáticos en la sesión.
Petróleo y Oro con Comportamientos Divergentes
Los precios del petróleo suben este lunes, con el Brent alrededor de los 61,41 dólares y el WTI sobre los 57,53 dólares. Las interrupciones en el suministro relacionadas con las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela están superando las preocupaciones por el exceso de oferta.Por su parte, el oro se mantiene cerca de máximos de más de siete semanas, avanzando un 1% hasta los 4.345,20 dólares la onza. La debilidad del dólar y la bajada de los rendimientos en Estados Unidos están actuando como catalizadores para el metal precioso.
Otros Titulares Relevantes
Tether Intenta Comprar la Juventus
El grupo de criptomonedas Tether presentó una propuesta totalmente en efectivo para comprar toda la participación de la familia Agnelli en el club de fútbol italiano Juventus. Tether ya ha acumulado una participación de más del 10% en el club este año.Sin embargo, el CEO de Exor (holding de los Agnelli), John Elkann, aseguró poco después que "la Juventus, nuestra historia y nuestros valores no están en venta". Un movimiento que muestra la creciente intersección entre las criptomonedas y los activos tradicionales.
IAG: Un Valor con Potencial Según los Analistas
IAG se mueve con fuerza en el mercado y es el preferido en su sector de la mano de JPMorgan y Bank of America de cara al próximo ejercicio. Los analistas destacan que tiene margen de mejora porque sube por debajo del Ibex 35 y no ven presión vendedora en sus acciones. Algunas proyecciones apuntan a un potencial de hasta un 46%.Indexa Capital Cumple 10 Años
Indexa Capital, la gestora de fondos indexados, cumple 10 años y alcanza los 4.300 millones de euros bajo gestión. Sus carteras han obtenido 5 puntos porcentuales más de rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables. Un dato que refuerza el auge de la inversión pasiva y low-cost.Dividendos del Día
Hoy es fecha de descuento para los dividendos de varias compañías:
- Atresmedia: 0,1800 euros por acción
- Grupo Catalana Occidente: 4,6500 euros por acción
- Elecnor: 0,0945 euros por acción
- Miquel y Costas: 0,1171 euros por acción
Perspectivas para la Sesión y la Semana
Los futuros apuntaban a una apertura positiva, y esa tendencia se ha confirmado. Para el resto del día, tendremos varios datos macroeconómicos que podrían generar volatilidad:
- Producción industrial de la Eurozona
- Índice de precios mayoristas de Alemania
La semana vendrá marcada por los datos macro y las decisiones de los bancos centrales, destacando la reunión del Banco de Inglaterra (BoE).
El sentimiento general es de optimismo moderado, con el Ibex 35 intentando consolidarse por encima de los 17.000 puntos y apuntando a la zona de los 17.200 antes de fin de año. La fortaleza del sector financiero, liderado por Santander y BBVA, parece ser el motor principal.
Riesgos a Considerar
A pesar del tono positivo, no hay que olvidar algunos riesgos:- La debilidad de los datos chinos podría pesar en el sentimiento global.
- La concentración del rally en pocos sectores (financiero) aumenta la vulnerabilidad.
- Las valoraciones en algunos segmentos, especialmente el tecnológico estadounidense, son exigentes.
Como señalaba EBN Banco en un análisis reciente, el mercado está muy concentrado y la IA impulsa el S&P 500, pero también eleva los riesgos y exige más diversificación.
Conclusión
La sesión arranca con buen pie, alineándose con las previsiones más optimistas para el cierre del año. El objetivo de los 17.200 puntos para el Ibex 35 y los 10 euros para Banco Santander parecen alcanzables si se mantiene el contexto actual.
Los movimientos corporativos, como la entrada de Ferrovial en el Nasdaq 100 o la compra de MasOrange por parte de Orange, muestran un ecosistema empresarial dinámico. Mientras, los datos macroeconómicos seguirán siendo el principal catalizador de la volatilidad.
Seguiremos atentos a la evolución a lo largo del día. ¿Qué opináis? ¿Creéis que el Ibex puede alcanzar los 17.200 puntos antes de fin de año? ¿Y Santander los 10 euros?
Un saludo y buena jornada a todos.