$AMAT (Applied Materials Inc)
Sector: Equipamiento y servicios para fabricación de semiconductores y displays (equipos para obleas, recubrimientos, litografía, servicios globales, pantallas y mercados adyacentes).
Beneficio neto (último año): ~6 800 millones USD (6.83 mil M USD TTM).
Margen bruto: ~48.5 %.
Margen operativo: ~30.1 %.
Margen neto: ~23.9 %.
Liquidez / Deuda: (No encontré una cifra explícita; habría que revisar el balance completo).
Dividendos: AMAT reparte dividendo: rendimiento pequeño (~1 %); payout ratio moderado.
P/S (Precio / Ventas): ~5x.
ROE (Rentabilidad sobre patrimonio): ~35 %.
ROA (Rentabilidad sobre activos): ~19–20 %.
• Beneficio neto también ha mejorado gradualmente (de ~6.5 mil M a ~6.8 mil M).
• Márgenes: márgenes operativos y netos se mantienen altos y han mejorado levemente.
• AMAT tiene margen neto (~23.9 %) superior al de muchos rivales, como AMD (~10 %).
• ROE alto (~35 %) es notable frente a la mayoría del sector.
• PER moderado (~17–20) vs valuations muy elevados en ciertas empresas más dependientes de crecimiento rápido como AMD.
• Alta rentabilidad (márgenes y ROE) que supera buena parte del sector.
• Posición relevanta en un mercado crucial (equipos semiconductores y displays).
• Diversificación en segmentos de alto valor agregado como soluciones integrales, display y servicios.
• Valuación razonable (PER intermedio), sin parecer “excesivamente cara” considerando márgenes.
Debilidades/Riesgos
• Alta dependencia del ciclo de inversión en semiconductores; puede haber periodos de contracción de gasto de capital por parte de clientes.
• Exposición a China y a restricciones de exportación (reportado riesgo reciente).
• Crecimiento moderado de ingresos: no está exhibiendo crecimiento explosivo.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL: APPLIED MATERIALS INC. (AMAT)
1) IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA
Ticker: AMAT (NASDAQ)Sector: Equipamiento y servicios para fabricación de semiconductores y displays (equipos para obleas, recubrimientos, litografía, servicios globales, pantallas y mercados adyacentes).
2) ESTADOS FINANCIEROS
Ingresos (último año fiscal): Aproximadamente 27 176 millones USD.Beneficio neto (último año): ~6 800 millones USD (6.83 mil M USD TTM).
Margen bruto: ~48.5 %.
Margen operativo: ~30.1 %.
Margen neto: ~23.9 %.
Liquidez / Deuda: (No encontré una cifra explícita; habría que revisar el balance completo).
Dividendos: AMAT reparte dividendo: rendimiento pequeño (~1 %); payout ratio moderado.
3) RATIOS DE VALORACIÓN Y RENTABILIDAD
PER (Precio / Beneficios): ~17–20x.P/S (Precio / Ventas): ~5x.
ROE (Rentabilidad sobre patrimonio): ~35 %.
ROA (Rentabilidad sobre activos): ~19–20 %.
4) TENDENCIAS DE CRECIMIENTO (5 AÑOS)
• Ingresos han crecido desde ~25 mil M USD a ~27 mil M USD en últimos 2–3 años, crecimiento moderado.• Beneficio neto también ha mejorado gradualmente (de ~6.5 mil M a ~6.8 mil M).
• Márgenes: márgenes operativos y netos se mantienen altos y han mejorado levemente.
5) COMPARATIVA SECTORIAL
Competidores relevantes: Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC), ASML, Intel, AMD.• AMAT tiene margen neto (~23.9 %) superior al de muchos rivales, como AMD (~10 %).
• ROE alto (~35 %) es notable frente a la mayoría del sector.
• PER moderado (~17–20) vs valuations muy elevados en ciertas empresas más dependientes de crecimiento rápido como AMD.
6) FORTALEZAS Y DEBILIDADES
Fortalezas• Alta rentabilidad (márgenes y ROE) que supera buena parte del sector.
• Posición relevanta en un mercado crucial (equipos semiconductores y displays).
• Diversificación en segmentos de alto valor agregado como soluciones integrales, display y servicios.
• Valuación razonable (PER intermedio), sin parecer “excesivamente cara” considerando márgenes.
Debilidades/Riesgos
• Alta dependencia del ciclo de inversión en semiconductores; puede haber periodos de contracción de gasto de capital por parte de clientes.
• Exposición a China y a restricciones de exportación (reportado riesgo reciente).
• Crecimiento moderado de ingresos: no está exhibiendo crecimiento explosivo.
7) CONCLUSIÓN (VALORACIÓN)
AMAT presenta fundamentos robustos: altos márgenes, muy buena rentabilidad, y una valoración moderada que no es excesiva. Frente a sus competidores más volátiles o con valuation alta, sobresale por eficiencia y rentabilidad. La información apunta a que la acción está en un precio justo o ligeramente infravalorada, siempre que mantenga su capacidad de operar con altos márgenes y capitalice adecuadamente los ciclos de demanda. Para crecer más, dependerá de la recuperación del ciclo capital semiconductor y gestión de riesgos regulatorios.El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.