Los metales preciosos, el oro y la $SILVER (Silver), mantienen sus ganancias en un entorno de mercado donde las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) dominan el sentimiento. Según la herramienta FedWatch de CME Group, el mercado asigna actualmente una probabilidad del 85% a un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión.
Esta perspectiva ha actuado como un fuerte soporte, limitando la fortaleza del dólar estadounidense y sosteniendo activos sin rendimiento como el oro y la $SILVER (Silver). Sin embargo, la ausencia de nuevos catalizadores mantiene a ambos metales en una fase de consolidación.
Recientemente, se publicaron datos laborales que, en un contexto normal, impulsarían al dólar. Los despidos en EE. UU. cayeron un 53% en noviembre, según el informe de Challenger, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 191,000, su nivel más bajo en más de tres años.
Sin embargo, la reacción del mercado ha sido moderada. Esto sugiere que los inversores están priorizando las perspectivas inflacionarias a largo plazo y las expectativas de un cambio en la política monetaria, por encima de la fortaleza laboral a corto plazo. La atención se centra ahora en el informe del Índice de Gasto de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed. Sin una desviación significativa en este dato, los analistas señalan que los metales podrían tener dificultades para romper su rango actual de consolidación.
Más allá de los datos económicos, las tensiones geopolíticas continúan siendo un pilar fundamental para la demanda de activos refugio.
Declaraciones recientes de líderes globales, que apuntan a la persistencia de conflictos, han reforzado la aversión al riesgo entre los inversores. Esta incertidumbre constante proporciona un flujo de demanda subyacente tanto para el oro como para la $SILVER (Silver), creando un suelo de precio que limita los retrocesos pronunciados.
El oro cotiza actualmente cerca de los $4,227 por onza, manteniéndose por encima de una línea de tendencia alcista clave que ha servido de soporte desde finales de noviembre.
Escenario Probable: Un cierre semanal por encima de la resistencia en $4,257 podría actuar como catalizador para un movimiento hacia la zona de los $4,300. Por el contrario, una ruptura y cierre por debajo de la línea de tendencia alcista podría desencadenar una corrección hacia el soporte principal en $4,164.
La $SILVER (Silver), a menudo más volátil que el oro, se mueve en una dinámica similar pero con un componente industrial adicional que puede amplificar sus movimientos.
Actualmente, el metal blanco se beneficia del mismo entorno macroeconómico: expectativas de tasas más bajas y aversión al riesgo geopolítico. Sin embargo, su precio también es sensible a las perspectivas de crecimiento industrial global.
Factores Clave para la $SILVER (Silver):
Desde una perspectiva técnica, los traders están observando si la $SILVER (Silver) puede mantener su impulso y superar sus propias zonas de resistencia técnicas. Una ruptura alcista sostenida en el oro probablemente arrastraría a la $SILVER (Silver), potencialmente con un rendimiento relativo superior en términos porcentuales.
El panorama para los metales preciosos se mantiene constructivo, pero en pausa. El mercado parece estar a la espera de un nuevo catalizador.
En resumen, tanto el oro como la $SILVER (Silver) se encuentran en una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia, apoyada por la política monetaria y la geopolítica. La próxima publicación de datos macroeconómicos clave, especialmente los relacionados con la inflación, será fundamental para determinar la dirección de la próxima gran ruptura. Los traders deben vigilar los niveles técnicos clave mencionados y estar atentos a cualquier señal del banco central que modifique las expectativas actuales del mercado.
Esta perspectiva ha actuado como un fuerte soporte, limitando la fortaleza del dólar estadounidense y sosteniendo activos sin rendimiento como el oro y la $SILVER (Silver). Sin embargo, la ausencia de nuevos catalizadores mantiene a ambos metales en una fase de consolidación.
El Dilema de los Datos Económicos: Mercado Laboral vs. Inflación
Recientemente, se publicaron datos laborales que, en un contexto normal, impulsarían al dólar. Los despidos en EE. UU. cayeron un 53% en noviembre, según el informe de Challenger, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 191,000, su nivel más bajo en más de tres años.
Sin embargo, la reacción del mercado ha sido moderada. Esto sugiere que los inversores están priorizando las perspectivas inflacionarias a largo plazo y las expectativas de un cambio en la política monetaria, por encima de la fortaleza laboral a corto plazo. La atención se centra ahora en el informe del Índice de Gasto de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed. Sin una desviación significativa en este dato, los analistas señalan que los metales podrían tener dificultades para romper su rango actual de consolidación.
La Sombra del Riesgo Geopolítico
Más allá de los datos económicos, las tensiones geopolíticas continúan siendo un pilar fundamental para la demanda de activos refugio.
Declaraciones recientes de líderes globales, que apuntan a la persistencia de conflictos, han reforzado la aversión al riesgo entre los inversores. Esta incertidumbre constante proporciona un flujo de demanda subyacente tanto para el oro como para la $SILVER (Silver), creando un suelo de precio que limita los retrocesos pronunciados.
Análisis Técnico del Oro (XAU/USD)
El oro cotiza actualmente cerca de los $4,227 por onza, manteniéndose por encima de una línea de tendencia alcista clave que ha servido de soporte desde finales de noviembre.
- Estructura Alcista: Los gráficos de velas en marcos de tiempo inferiores muestran consistentemente mínimos más altos, lo que confirma que los compradores están defendiendo activamente la estructura del mercado.
- Niveles de Resistencia Clave:
- Resistencia inmediata: $4,257.
- Niveles superiores fuertes: $4,301 y $4,343.
- Niveles de Soporte Clave:
- Soporte inicial: $4,201.
- Soporte profundo: $4,164 y $4,122 en caso de que los vendedores tomen el control.
- Indicadores Técnicos: El precio se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 períodos, mientras que la EMA de 200 períodos en marcos de tiempo más amplios confirma la fortaleza de la tendencia principal. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve desde la zona media hacia el nivel 60, indicando un impulso alcista en desarrollo sin condiciones de sobrecompra.
Escenario Probable: Un cierre semanal por encima de la resistencia en $4,257 podría actuar como catalizador para un movimiento hacia la zona de los $4,300. Por el contrario, una ruptura y cierre por debajo de la línea de tendencia alcista podría desencadenar una corrección hacia el soporte principal en $4,164.
Pronóstico y Perspectiva Técnica de la $SILVER (XAG/USD)
La $SILVER (Silver), a menudo más volátil que el oro, se mueve en una dinámica similar pero con un componente industrial adicional que puede amplificar sus movimientos.
Actualmente, el metal blanco se beneficia del mismo entorno macroeconómico: expectativas de tasas más bajas y aversión al riesgo geopolítico. Sin embargo, su precio también es sensible a las perspectivas de crecimiento industrial global.
Factores Clave para la $SILVER (Silver):
- Apoyo Monetario: Como activo sin rendimiento, se beneficia directamente de un entorno de tipos de interés bajos o a la baja.
- Demanda Industrial: Su uso en sectores como la energía solar, la electrónica y la automoción proporciona una base de demanda estructural. Cualquier dato positivo sobre la manufactura global puede ofrecer un impulso adicional.
- Correlación con el Oro: Generalmente sigue la dirección del oro, pero con mayor magnitud en los movimientos (beta más alta).
Desde una perspectiva técnica, los traders están observando si la $SILVER (Silver) puede mantener su impulso y superar sus propias zonas de resistencia técnicas. Una ruptura alcista sostenida en el oro probablemente arrastraría a la $SILVER (Silver), potencialmente con un rendimiento relativo superior en términos porcentuales.
Conclusión y Consideraciones para Inversores
El panorama para los metales preciosos se mantiene constructivo, pero en pausa. El mercado parece estar a la espera de un nuevo catalizador.
- Catalizador Alcista Principal: Una confirmación clara de la trayectoria de recortes de la Fed, posiblemente impulsada por datos de inflación más débiles de lo esperado.
- Catalizador Bajista Principal: Un cambio repentino en las expectativas del mercado respecto a la política monetaria, quizás por datos de inflación persistentemente altos.
- Factor de Sostenimiento: La incertidumbre geopolítica, que probablemente continuará proporcionando un soporte de demanda de refugio seguro.
En resumen, tanto el oro como la $SILVER (Silver) se encuentran en una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia, apoyada por la política monetaria y la geopolítica. La próxima publicación de datos macroeconómicos clave, especialmente los relacionados con la inflación, será fundamental para determinar la dirección de la próxima gran ruptura. Los traders deben vigilar los niveles técnicos clave mencionados y estar atentos a cualquier señal del banco central que modifique las expectativas actuales del mercado.