$ADSK (Autodesk Inc)
ANÁLISIS FUNDAMENTAL de Accenture PLC (NYSE:ACN) – 13.09.2025
Autodesk Inc. (NASDAQGS:ADSK) cotiza en bolsa 319,05 $ (−1,7 % hoy), con un retorno anual del 20,9 % y un potencial teórico al alza del 8,5 % (fair value 346,18 $) según modelos fundamentalistas. La acción opera cerca de máximos anuales (52 w high: 329,09 $) y muestra un consenso analista “Strong Buy” (1,61), impulsado por la ola de transformación digital y avances en IA.
Autodesk presume de márgenes extraordinarios: bruto del 92,0 %, EBITDA 23,8 % y neto 18,1 %. El ROE roza el 49,7 %, y el ROIC el 24,6 %, cifras de élite en software. Sin embargo, la valoración es exigente: P/E LTM 61,3x, forward 32,4x y múltiplos elevados en EBITDA, EBIT y ventas. El mercado paga prima por crecimiento—pero la exigencia es máxima.
El crecimiento acelera: ingresos FY2025 6.130 M $ (+11,5 %), FCF 1.570 M $ y guidance para FY2026 de +15,1 % en ventas y +95,8 % en EPS. El crecimiento EPS CAGR 3 años es un llamativo 36,7 %. El viraje al modelo de consumo para IA, el liderazgo en arquitectura/ingeniería y la expansión en construcción (data centers, infraestructuras) disparan las expectativas.
Autodesk genera caja sólida (FCF 1.570 M $, cash 1.890 M $), pero el ratio de liquidez corriente es bajo (0,7x) y la deuda es relevante. El shareholder yield es bajo (1,0 %), centrado en recompras más que en dividendo. Los compromisos a corto superan activos líquidos, lo que exige disciplina en gestión de balance.
La compañía acelera la transición de suscripciones a consumo por IA, apalancando su vasto dataset 3D y la plataforma Project Bernini. El sector construcción lidera el crecimiento (data centers, infraestructuras), compensando debilidad en comercial. El objetivo: margen operativo a largo plazo del 41 % (37 % actual), con eficiencia y reinversión en canales y autoservicio. La presión: mantener el ritmo de innovación y rentabilidad ante rivales y ciclos.
La acción marca máximos anuales; analistas suben targets (UBS 385 $, Macquarie 380 $, Oppenheimer 375 $, RBC 380 $) tras resultados brillantes Read more. El consenso: upside del 15,9 % (target medio 358,96 $), aunque algunos advierten sobre múltiplos elevados y presión por macro e innovación.
Autodesk combina crecimiento explosivo, márgenes premium y una hoja de ruta AI ambiciosa, pero cotiza a múltiplos exigentes y con retos de liquidez a vigilar. El upside depende de su capacidad para ejecutar la transición AI, mantener el liderazgo en AECO y navegar la volatilidad macro. Acción para perfiles que entienden el binomio “crecer o morir” en el software global.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL de Accenture PLC (NYSE:ACN) – 13.09.2025 Autodesk Inc. (NASDAQGS:ADSK) cotiza en bolsa 319,05 $ (−1,7 % hoy), con un retorno anual del 20,9 % y un potencial teórico al alza del 8,5 % (fair value 346,18 $) según modelos fundamentalistas. La acción opera cerca de máximos anuales (52 w high: 329,09 $) y muestra un consenso analista “Strong Buy” (1,61), impulsado por la ola de transformación digital y avances en IA.
Rentabilidad: Líder en Margen, pero Caro
Autodesk presume de márgenes extraordinarios: bruto del 92,0 %, EBITDA 23,8 % y neto 18,1 %. El ROE roza el 49,7 %, y el ROIC el 24,6 %, cifras de élite en software. Sin embargo, la valoración es exigente: P/E LTM 61,3x, forward 32,4x y múltiplos elevados en EBITDA, EBIT y ventas. El mercado paga prima por crecimiento—pero la exigencia es máxima.| Métrico | Valor | WarrenAI Take |
|---|---|---|
| Precio actual | 319,05 $ | Cerca de máximos anuales |
| Valor razonable | 346,18 $ | Upside teórico +8,5 % |
| P/E LTM / Adelante | 61,3x / 32,4x | Muy exigente, premium sectorial |
| Margen bruto | 92,0 % | Excelente, moat de producto |
| ROE / ROIC | 49,7 % / 24,6 % | Rentabilidad sobresaliente |
| Deuda / Equity | 97,6 % | Moderada, pero vigilable |
| Yield dividendos | 0 % | No reparte dividendos |
Crecimiento y AI: El Motor del Rally
El crecimiento acelera: ingresos FY2025 6.130 M $ (+11,5 %), FCF 1.570 M $ y guidance para FY2026 de +15,1 % en ventas y +95,8 % en EPS. El crecimiento EPS CAGR 3 años es un llamativo 36,7 %. El viraje al modelo de consumo para IA, el liderazgo en arquitectura/ingeniería y la expansión en construcción (data centers, infraestructuras) disparan las expectativas.
Solidez y Cash Flow: Fortaleza, pero Retos de Liquidez
Autodesk genera caja sólida (FCF 1.570 M $, cash 1.890 M $), pero el ratio de liquidez corriente es bajo (0,7x) y la deuda es relevante. El shareholder yield es bajo (1,0 %), centrado en recompras más que en dividendo. Los compromisos a corto superan activos líquidos, lo que exige disciplina en gestión de balance.
Estrategia: Transformación, IA y Consumo
La compañía acelera la transición de suscripciones a consumo por IA, apalancando su vasto dataset 3D y la plataforma Project Bernini. El sector construcción lidera el crecimiento (data centers, infraestructuras), compensando debilidad en comercial. El objetivo: margen operativo a largo plazo del 41 % (37 % actual), con eficiencia y reinversión en canales y autoservicio. La presión: mantener el ritmo de innovación y rentabilidad ante rivales y ciclos.
Valoración del Mercado y Reacción de Analistas
La acción marca máximos anuales; analistas suben targets (UBS 385 $, Macquarie 380 $, Oppenheimer 375 $, RBC 380 $) tras resultados brillantes Read more. El consenso: upside del 15,9 % (target medio 358,96 $), aunque algunos advierten sobre múltiplos elevados y presión por macro e innovación.
Bull vs Bear: ¿Hasta Dónde Llega el Rally?
- Bull case: Dominio en AECO, IA, fuerte FCF, margen en expansión, recompras.
- Bear case: Múltiplos elevados, liquidez ajustada, riesgo macro y ejecución, presión de competencia.
Conclusión:
Autodesk combina crecimiento explosivo, márgenes premium y una hoja de ruta AI ambiciosa, pero cotiza a múltiplos exigentes y con retos de liquidez a vigilar. El upside depende de su capacidad para ejecutar la transición AI, mantener el liderazgo en AECO y navegar la volatilidad macro. Acción para perfiles que entienden el binomio “crecer o morir” en el software global.El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.