Análisis Técnico y Fundamental del EUR/USD: ¿Se Consolida el Euro Antes de un Nuevo Asalto a 1.2000?
Hola a todos,
Vamos a analizar en profundidad la situación actual del par EUR/USD, que parece estar en un momento de definición tras la publicación de datos clave en la Eurozona. El cruce se mantiene estable alrededor de 1.1815, tras haber rebotado desde el mínimo semanal en 1.1742 y alejándose del máximo anual de 1.2093.
El Contexto Fundamental: Inflación a la Baja y el Dilema del BCE
El dato más relevante de la semana ha sido el informe de inflación de la Eurozona para enero. Los números han dado un respiro, pero también plantean preguntas sobre el futuro de la política monetaria.
- El IPC general ha retrocedido hasta el -0.6% mensual, lo que ha hecho que la tasa interanual caiga del 2.0% en diciembre al 1.7% en enero.
- La inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos), que es el indicador favorito del BCE, también ha cedido ligeramente, del 2.3% al 2.2% interanual.
Estos datos son significativos porque, en la práctica, indican que el Banco Central Europeo ya ha logrado su objetivo de inflación del 2%. Esto refuerza la narrativa de que el ciclo de subidas de tipos ha terminado. La gran pregunta ahora es cuándo comenzará el ciclo de recortes. La mayoría de analistas descartan cualquier subida adicional y muchos anticipan que el BCE podría mantener los tipos sin cambios durante gran parte del año, posponiendo posibles recortes hasta finales de 2024 o incluso 2025, a menos que la economía se detenga bruscamente.
Por otro lado, los datos del PIB alemán del cuarto trimestre han ofrecido un rayo de esperanza. La economía de la locomotora europea creció un 0.4%, superando ligeramente el 0.3% del trimestre anterior. Aunque sigue siendo un crecimiento modesto, aleja por ahora los fantasmas de una recesión técnica y proporciona un soporte fundamental al euro.
El foco ahora se desplaza a Estados Unidos. Los próximos datos de solicitudes de desempleo (jobless claims) serán clave para calibrar la fortaleza del mercado laboral estadounidense y, por extensión, para ajustar las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Unas cifras más débiles de lo esperado podrían presionar al dólar, dando oxígeno al euro.
Análisis Técnico: El Canal Alcista Sigue Vigente
Pasemos a los gráficos para ver qué nos dicen los precios. En el marco temporal diario, la estructura técnica sigue siendo predominantemente alcista, aunque con signos de consolidación.
Observamos varios elementos clave:
- Canal Alcista: El precio continúa moviéndose dentro de un canal ascendente bien definido, dibujado desde los mínimos de julio del año pasado. Este canal actúa como un mapa de la tendencia principal.
- Media Móvil de 50 días: El par se negocia por encima de la media móvil exponencial (MME) de 50 días, un indicador de soporte dinámico que sugiere que el impulso medio sigue siendo positivo.
- Indicador de Fuerza Relativa (RSI): El RSI se encuentra por encima del nivel 50 y con una ligera inclinación al alza, lo que indica que el momentum no es bajista. No está en territorio de sobrecompra, por lo que deja espacio para posibles subidas.
- Indicador Supertrend: La cotización se mantiene por encima del indicador Supertrend, que en su configuración alcista (a menudo en verde) confirma la tendencia positiva actual.
Esta configuración sugiere que la tendencia de fondo sigue siendo alcista. La corrección desde el máximo de 1.2093 parece más una pausa para tomar impulso dentro de una tendencia mayor que un cambio de tendencia.
Escenarios y Niveles Clave a Vigilar
Basándonos en este análisis mixto, podemos plantear dos escenarios principales:
Escenario Alcista (El más probable según la estructura técnica):
El soporte alrededor de 1.1740-1.1720 ha demostrado ser sólido. Si el euro mantiene el terreno por encima de la MME de 50 días y del soporte del canal, el próximo objetivo claro es el nivel psicológico de 1.2000. Un impulso positivo desde los datos de EE.UU. o un mayor debilitamiento del dólar podrían ser el catalizador. Un cierre semanal por encima de 1.2000 abriría la puerta a una extensión del rally hacia zonas de resistencia superiores.
Escenario Bajista (De invalidación):
Este escenario se activaría si el precio perfora y cierra de manera convincente por debajo del soporte clave en 1.1720. Tal movimiento rompería la estructura del canal alcista a corto plazo y probablemente llevaría al par a probar la siguiente zona de soporte significativa, posiblemente alrededor de 1.1650 o incluso la base del canal en temporalidades mayores. Sería la señal de que la corrección es más profunda de lo anticipado.
Reflexión Final para Traders
En resumen, nos encontramos ante un euro que ha digerido datos de inflación favorables (para los consumidores, no tanto para los halcones del BCE) y que se sostiene sobre una estructura técnica alcista. La divergencia en los ciclos de política monetaria (BCE en pausa, Fed también en pausa pero con expectativas de recorte) sigue siendo el motor principal. A corto plazo, el mercado estará pendiente de los datos de empleo en EE.UU. para buscar pistas.
La estrategia más conservadora, dada la tendencia, sería buscar entradas en largo en aproximaciones a los soportes (zona de 1.1750-1.1780, cerca de la media móvil), siempre con un stop loss estricto por debajo de 1.1720, apuntando a una toma de beneficios escalonada hacia 1.1950 y 1.2000. Los traders con un perfil más agresivo podrían considerar posiciones cortas solo si se confirma una ruptura bajista con cierre diario por debajo de 1.1720, usando ese nivel como punto de invalidad.
Como siempre, la gestión del riesgo es fundamental. La volatilidad puede aumentar alrededor de la publicación de datos macro. Es recomendable ajustar el tamaño de la posición y asegurar los stops en consecuencia.
¿Qué opináis vosotros? ¿Veis el 1.2000 como un objetivo viable en las próximas sesiones, o creéis que la falta de impulso del BCE lastrará al euro antes de tiempo? Compartid vuestro análisis en los comentarios.