El contenido del presente post es solo a título informativo y, por tanto, no constituye una recomendación de inversión
Análisis fundamental de $BAS.DE (BASF SE)
Mantener, con opción a compra selectiva:
Conclusión: BASF presenta una valoración atractiva y dividendos elevados, aunque con riesgos por su payout excesivo y caída de beneficios. Para inversores a largo plazo, puede ser interesante comprar gradualmente, especialmente si el entorno global mejora. Mientras tanto, quienes ya tienen la acción, pueden mantenerla vigilando próximos resultados.
¿Te interesa que profundice en comparativas sectoriales, impacto de los aranceles, o escenarios alternativos?
Análisis fundamental de $BAS.DE (BASF SE)
Valoración y ratios clave
- P/E (trailing) ≈ 12.5 ×; Forward P/E ≈ 10.4 × — esto la sitúa por debajo de aproximadamente el 88 % de sus comparables en la industria (ChartMill).
- EV/EBITDA ≈ 8.9 ×; destaca como más atractiva que el 64 % de las empresas químicas similares (ChartMill).
- ROE a 9 % — buena rentabilidad sobre patrimonio (GuruFocus).
- Dividend yield elevado: entre 5.3 % y 5.6 %, por encima de la media del sector (~3 %) y del S&P 500 (~2.3 %) (ChartMill, PortfoliosLab).
- Payout ratio ~440 %, lo que indica que reparte más de lo que genera, un punto de atención (ChartMill, Yahoo Finanzas).
Resultados recientes y situación financiera
- Ventas Q2 2025: bajaron un –2.1 % hasta €15.77 mil millones, afectados por divisa y precios (BASF, webdisclosure.com).
- EBITDA Q2: descendió un –9.7 % interanual, quedando en €1.77 mil M, alineado con previsiones (Reuters, webdisclosure.com).
- Free cash flow (FCF) Q2: €0.53 mil M; para el año se estima entre €0.4–0.8 mil M (webdisclosure.com, Reuters).
- Balance: ratio de solvencia (equity ratio) ~46 %, nivel conservador (ainvest.com, ChartMill).
- Outlook 2025: EBITDA estimado recortado a €7.3–7.7 mil M (antes €8.0–8.4 mil M), reflejando debilidad global y aranceles (Reuters, webdisclosure.com).
Positivo
- Valoración atractiva: P/E y EV/EBITDA por debajo del sector.
- Flujo de caja y solidez financiera: FCF positivo, balance robusto.
- Dividendos generosos: yield > 5 %, interesante para inversores en renta.
- Reestructuración estratégica: venta de activos no esenciales, foco en segmentos clave (semiconductores, agrícola), fuerte visión ESG (ainvest.com, ChartMill).
Riesgos / Desafíos
- Reducción de EBITDA y ventas: tendencia negativa por entorno macroeconómico.
- Payout insostenible: reparte más de lo que genera según porcentajes actuales.
- Economía global débil y aranceles: pueden seguir lastrando la demanda (Reuters, ainvest.com).
- ESG en debate: aunque ha progresado en renovables (~26 % de su energía), la desinversión en Nordlicht levantó críticas (aunque reforzó acceso energético) (ainvest.com).
¿Comprar, mantener o vender?
Mantener, con opción a compra selectiva:- Si ya la tienes, mantén posición y observa próximos trimestres, especialmente la evolución del EBITDA y margen.
- Si estás considerando entrar, el nivel actual (~€42–43) ofrece margen con valoración atractiva vs. un supuesto EBITDA cíclico.
- Averigua si el FCF anual logra sostener el dividendo; una mejora macro o alivio de aranceles podría impulsar recuperación.
Resumen final
| Aspecto | Valoración | Riesgos | Oportunidad/Acción |
|---|---|---|---|
| Valoración | Barata vs. competidores (P/E ~12) | – | Posible punto de entrada |
| Dividendos | Yield >5 % | Payout ~440 % (no sostenible) | Atractivo, pero vigilar cobertura |
| Ebitda/FCF | Estables y positivos | Reducción por entorno global | Observación trimestral recomendada |
| Balance | Equity ≈46 %, financiero solide | – | Fortaleza ante recesión |
Conclusión: BASF presenta una valoración atractiva y dividendos elevados, aunque con riesgos por su payout excesivo y caída de beneficios. Para inversores a largo plazo, puede ser interesante comprar gradualmente, especialmente si el entorno global mejora. Mientras tanto, quienes ya tienen la acción, pueden mantenerla vigilando próximos resultados.¿Te interesa que profundice en comparativas sectoriales, impacto de los aranceles, o escenarios alternativos?