El mercado cripto se estabiliza con $BTC cerca de $70,500 mientras los derivados muestran cautela
Los mercados de criptomonedas mostraron poca variación este viernes, con el índice CoinDesk 20 (CD20) prácticamente sin cambios. La criptomoneda líder, $BTC (Bitcoin), cotizaba cerca de los $70,500, registrando una ganancia del 0.8% desde la medianoche UTC. Ether (ETH) añadió menos del 0.1% en el mismo periodo.
Esta estabilización se produce en un contexto de postura defensiva en los mercados de derivados y de fragilidad persistente en los mercados financieros tradicionales.
Presión macroeconómica y volatilidad en activos tradicionales
Los precios del petróleo crudo cayeron por debajo de los $100 el jueves, cotizando recientemente a $96 por barril. Esta caída se produjo tras informes de que Estados Unidos evalúa liberar petróleo iraní sancionado para aumentar la oferta y reducir la presión sobre los precios.
El movimiento otorgó un impulso momentáneo a los activos de riesgo, pero ya se ha revertido. Los futuros del Nasdaq 100 y del S&P 500 cayeron un 0.6% y un 0.4%, respectivamente, desde la medianoche.
Los metales preciosos, tras un rally feroz a principios de año, ahora cotizan en línea con las criptomonedas. El oro se encuentra en $4,660, tras alcanzar un máximo de $5,600 el pasado 29 de enero.
Indicadores de derivados reflejan una postura defensiva
Los datos del mercado de derivados de $BTC (Bitcoin) muestran un panorama de cautela:
- El interés abierto (OI) se estabilizó en $16.9 mil millones, nivel similar al de la semana pasada, lo que sugiere que la actividad especulativa se ha nivelado.
- Las tasas de financiamiento en la mayoría de las plataformas han vuelto a un rango neutral del 0% al 10%.
- La base anualizada a tres meses se mantiene estable en 2.8%, una señal de que la convicción institucional sigue siendo cautelosa.
- El mercado de opciones refleja una posición defensiva: la proporción del volumen de calls respecto a puts en 24 horas se ha desplazado a 43/56.
- El sesgo delta 25 a una semana subió al 14% desde el 9%, lo que aumenta el costo de la protección a la baja.
- La estructura temporal de la volatilidad implícita confirma un fuerte aumento en el corto plazo hacia la backwardation, señal de que los operadores se preparan para un posible evento de volatilidad inmediato.
En las últimas 24 horas, se registraron liquidaciones por $308 millones, con una división de 63-37 entre posiciones largas y cortas. $BTC (Bitcoin) lideró con $93 millones en liquidaciones nominales, seguido de ETH con $81 millones.
El mapa de calor de liquidaciones de Binance señala los $68,500 como un nivel central a monitorear en caso de una caída en el precio.
Altcoins muestran focos de fortaleza
El mercado de altcoins continúa mostrando señales de optimismo, a pesar de que muchas de las principales criptomonedas permanecen en un rango de negociación estrecho desde principios de febrero.
Quant (QNT) subió un 7.5% desde la medianoche tras su inclusión en la lista spot de la aplicación de trading Robinhood. El token de IA Fetch.ai (FET) continuó su racha alcista, incrementándose un 6.5%.
El índice de Temporada de Altcoins de CoinMarketCap se sitúa actualmente en 46/100, retrocediendo ligeramente pero manteniéndose por encima de los mínimos de febrero, cuando se encontraba en los bajos 20s.
Mientras el índice CoinDesk 20 (CD20) se mantiene estable, el índice CoinDesk 80 (CD80), dominado por altcoins, subió un 0.3%, indicando un leve mejor rendimiento en ese segmento del mercado.