La empresa de salud digital $HIMS (Hims & Hers Health Inc) ha anunciado un cambio estratégico en su oferta de medicamentos para pérdida de peso, pasando de comercializar sus propias fórmulas a distribuir fármacos de marca de Novo Nordisk. Este giro, impulsado por un acuerdo para resolver una demanda por patente, ha generado preocupación en el mercado sobre sus márgenes y crecimiento futuro, y ha llevado a JPMorgan a reducir significativamente su inversión.
Si bien este movimiento otorga seguridad jurídica y cumple con los requisitos de la FDA, altera el modelo de negocio. El grupo empresarial abandona la venta de mezclas propias de alto margen para distribuir medicamentos originales a través de terceros, lo que presiona la rentabilidad. Los analistas prevén que el margen EBITDA para el año fiscal en curso caerá del 13,5% al 12,0%.
Además, se proyecta una desaceleración en el crecimiento. La dirección de la plataforma de salud digital estima unos ingresos para 2026 en un rango de 2.730 a 2.800 millones de dólares, un freno notable frente al incremento del 59% registrado el año anterior.
Paralelamente, la empresa se enfrenta a una investigación legal. Varios bufetes de abogados están examinando posibles violaciones de la legislación de valores, centrándose en si la dirección pudo haber engañado a los inversores sobre el grado de dependencia de los ingredientes farmacéuticos producidos internamente.
Un cambio de modelo con impacto financiero
El detonante del cambio fue una demanda por infracción de patente presentada por Novo Nordisk en febrero. A principios de marzo, la compañía llegó a un acuerdo que la convierte en distribuidora oficial de medicamentos como Wegovy y Ozempic.Si bien este movimiento otorga seguridad jurídica y cumple con los requisitos de la FDA, altera el modelo de negocio. El grupo empresarial abandona la venta de mezclas propias de alto margen para distribuir medicamentos originales a través de terceros, lo que presiona la rentabilidad. Los analistas prevén que el margen EBITDA para el año fiscal en curso caerá del 13,5% al 12,0%.
Además, se proyecta una desaceleración en el crecimiento. La dirección de la plataforma de salud digital estima unos ingresos para 2026 en un rango de 2.730 a 2.800 millones de dólares, un freno notable frente al incremento del 59% registrado el año anterior.
La salida de un gran inversor y el escrutinio legal
En este contexto, JPMorgan ha reducido sustancialmente su posición en la empresa. Su participación, que anteriormente era del 8,1%, se ha reducido a aproximadamente un 1,7%. La noticia de esta venta ejerció presión a la baja sobre la cotización, que el viernes cayó más de un siete por ciento, situándose por debajo de los 21 dólares.Paralelamente, la empresa se enfrenta a una investigación legal. Varios bufetes de abogados están examinando posibles violaciones de la legislación de valores, centrándose en si la dirección pudo haber engañado a los inversores sobre el grado de dependencia de los ingredientes farmacéuticos producidos internamente.