El caso del Green Beret destapa un posible patrón sistémico en Polymarket
La reciente detención de un soldado estadounidense por apostar 400,000 dólares en Polymarket sobre una operación militar en la que él mismo participó sacudió la confianza en los mercados de predicción. Pero un nuevo informe sugiere que este caso no es una excepción aislada, sino la punta de un iceberg mucho más grande.El Colectivo de Datos Anticorrupción (ACDC), una organización sin fines de lucro, ha publicado un análisis exhaustivo que abarca más de 435,000 mercados liquidados en Polymarket desde enero de 2021 hasta marzo de 2026, con un volumen acumulado de 54.4 mil millones de dólares.
Las apuestas militares rompen todos los patrones estadísticos
El hallazgo más alarmante del informe es la disparidad en las tasas de éxito de las apuestas consideradas de "alto riesgo" o "larga cola". En los mercados políticos convencionales, este tipo de apuestas arriesgadas aciertan aproximadamente el 14% de las veces. Sin embargo, en los contratos vinculados a resultados militares y de defensa, la tasa de acierto se dispara por encima del 50% en múltiples ocasiones.Los autores del informe explican que los mercados de defensa y asuntos exteriores son intrínsecamente más difíciles de predecir con información pública. Esto los hace especialmente vulnerables a lo que llaman "asimetrías de información", donde un pequeño grupo de operadores puede tener acceso a datos clasificados o conocimientos privilegiados.
El caso de los ataques a Irán en junio de 2025
El informe utiliza como estudio de caso los ataques estadounidenses contra Irán en junio de 2025. Polymarket listó varios contratos con fechas específicas sobre si ocurriría un ataque. Los mercados para el 19 y 20 de junio expiraron sin incidentes y sin apuestas ganadoras.El ataque real ocurrió a las 18:40 ET del 21 de junio. En las horas previas, se realizaron 19 apuestas de alto riesgo por un total de 164,292 dólares en los contratos que finalmente se resolvieron como "Sí". Ocho billeteras compartieron aproximadamente 1.8 millones de dólares en ganancias, con una sola cartera obteniendo casi 500,000 dólares.
Lo sorprendente es que el Pentágono diseñó la operación para ser indetectable desde el exterior, utilizando bombarderos señuelo y aeronaves furtivas de largo alcance. A pesar de ello, un grupo reducido de operadores realizó apuestas grandes y perfectamente sincronizadas.
Un patrón que se repite sistemáticamente
El análisis de ACDC no se limita a un solo evento. En la categoría de militar y defensa de Polymarket, en cinco de las seis ventanas de dos horas antes de la resolución de los mercados, las apuestas ganadoras de alto riesgo superaron en número a las perdedoras. Esto contradice directamente lo que los precios del mercado sugerían en ese momento.Los investigadores reconocen que las apuestas a largo plazo pueden rendir mejor por otras razones, como errores de valoración o cambios en las expectativas públicas. Sin embargo, la consistencia de estos patrones, especialmente en mercados vinculados a decisiones militares, apunta fuertemente a que algunos participantes operan con ventajas de información que el público general no posee.
La concentración de ganancias respalda las sospechas
Estos hallazgos se suman a investigaciones previas que ya señalaban problemas de concentración. Un estudio de la London Business School y Yale concluyó que solo el 3% de los operadores impulsa la mayor parte del descubrimiento de precios en Polymarket.Además, un análisis de Solidus Labs mostró que menos del 1% de las carteras capturan aproximadamente la mitad de todas las ganancias. La contribución del informe ACDC es precisamente sugerir de dónde podría provenir esa ventaja desproporcionada.
¿Qué medidas se proponen?
ACDC, que se financia a través del Fondo para el Gobierno Constitucional y no tiene intereses comerciales en la vigilancia de mercados, ha formulado varias recomendaciones concretas:- Verificación de identidad obligatoria para todos los apostadores
- Pagos condicionales retenidos en apuestas sospechosas
- Restricciones en mercados cuyos resultados son decididos por grupos pequeños
- Límites sobre el nivel de detalle que pueden alcanzar los contratos
La conclusión del informe va más allá y plantea una cuestión fundamental: insta a "un debate informado por evidencia sobre si el público debería estar apostando por estos resultados en absoluto".
La respuesta de Polymarket
Por su parte, Polymarket ha señalado que cuenta con equipos de vigilancia del mercado y que colaboró con el Departamento de Justicia en el caso del soldado de Venezuela. La plataforma prohíbe explícitamente el comercio basado en información confidencial, al igual que su competidor Kalshi.Sin embargo, el informe de ACDC sugiere que las medidas actuales son insuficientes. La naturaleza descentralizada y pseudónima de las apuestas en blockchain dificulta la identificación de patrones sospechosos y la aplicación efectiva de las reglas.
Implicaciones para el futuro de los mercados de predicción
Este análisis llega en un momento crítico para los mercados de predicción, que han ganado popularidad como herramientas para pronosticar eventos políticos y económicos. Si no se abordan estos problemas de información privilegiada, la credibilidad de todo el ecosistema podría verse comprometida.La pregunta que queda en el aire es si los mercados de predicción pueden reformarse internamente para eliminar estas ventajas injustas, o si será necesaria una intervención regulatoria más estricta para proteger la integridad de estos mercados.
Mientras tanto, los datos sugieren que el caso del Green Beret no fue una anomalía, sino una ventana a un problema estructural que amenaza con socavar la confianza en uno de los experimentos más interesantes de la economía descentralizada.
Fuente original: CoinDesk