Article Resultados Resultados Financieros de Arista Networks (Q2 2025)

Resultados Financieros de $ANET (Arista Networks Inc) (Q2 2025)

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INGRESOS Y BENEFICIOS

• Ingresos: 2.210 M USD en el Q2 FY2025, creciendo un 30,4 % interanual (supera previsión de 2.100 M USD).
• EPS diluido (GAAP): 0,70 USD (superando previsión de 0,65 USD).
• EPS ajustado (GAAP): $0,71
• Beneficio neto GAAP: 888,8 M USD (vs. 2.850 M USD FY2024).
• Flujo de caja operativo: 1.200 M USD en el trimestre, con caja y equivalentes de 8.840 M USD (en aumento respecto a 8.300 M USD en 2024).

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RENTABILIDAD Y MÁRGENES

• Margen bruto: 65,2% (vs. 64,1% en 2024)
• Margen operativo: 44,7% (vs. 42,0% en 2024)
• Margen neto: 40,3% (vs. 40,7% en 2024)
• ROE: 33,6% (vs. 33,1% en 2024)
• ROA: 23,1% (vs. 23,8% en 2024)
• ROIC: 30,8% (frente al 29,5% en 2024)
• PER: 58,3x (LTM T2 2025)

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INNOVACIÓN Y CRECIMIENTO

• AI y networking: Lanzamiento de plataformas Etherlink AI y expansión a 25-30 grandes clientes IA.
• M&A: Completa adquisición de VeloCloud, reforzando oferta campus (Wi-Fi, switching, SD-WAN).
• Guía de ingresos: Para FY2025: crecimiento revisado al alza hasta 25 % (vs. 17 % previo).
• Ingresos AI backend: Objetivo de al menos 750 M USD en 2025.
• Expansión internacional: Ingresos fuera de América alcanzan el 18,7 % del total.
• Clientes clave: Microsoft ya representa el 20 % de ingresos; Meta, en descenso.

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SOLIDEZ FINANCIERA

• Activos totales: 16.530 M USD (vs. 14.040 M USD en 2024)
• Pasivos totales: 5.630 M USD (vs. 4.050 M USD en 2024)
• Ratio de liquidez corriente: 3,3x (vs. 4,4x en 2024)
• Deuda/Patrimonio: 0 % (prácticamente sin deuda)
• Piotroski Puntuación: 5
• Rendimiento del dividendo: 0 % (sin dividendo)

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GUÍA Y PERSPECTIVAS

• Q3 FY2025: previsión de ingresos entre 1.720–1.750 M USD, margen bruto 63–64 %, margen operativo ~44 %.
• FY2025: crecimiento ingresos mínimo 14 % (revisado al alza); margen bruto 62–64 %, margen operativo ~44 %.
• Estrategia: Liderar transición a redes AI y campus, sumar clientes fuera del sector cloud, mantener fortaleza en innovación software y soluciones abiertas.
• Analistas: 19 revisan al alza sus estimaciones; precio objetivo medio 142,63 USD (rango 111–160 USD). Consenso: “Strong Buy”.
• Advertencia: PER elevado, cotizando en máximos históricos (151,71 USD, 10.09.2025), sin dividendos, RSI en zona sobrecompra.

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REACCIÓN DEL MERCADO Y RIESGOS

• Cotización actual: 151,68 USD (máximo histórico: 151,71 USD)
• Rentabilidad 12 meses: +75,8 %
• Fortalezas: Cash neto, crecimiento AI, márgenes líderes, guidance al alza, revisiones positivas de analistas.
• Debilidades/Riesgos: Dependencia de grandes clientes, presión competitiva en AI backend, múltiplos de valoración exigentes, volatilidad tecnológica y concentración sectorial.
• Noticias clave:
  • Presentación en Goldman Sachs Communicopia: foco AI y campus, guidance revisado.
  • CEO vende acciones (pre-planificado) por 63 M USD; mantiene posición relevante.
  • Nombramiento de CTO Kenneth Duda como presidente.

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CONCLUSIÓN

Arista Networks se dispara en Q2 FY2025: ingresos y EPS baten expectativas, márgenes en máximos, guidance revisado al alza, y la acción en máximos históricos. El foco en AI, la innovación en campus y la fortaleza financiera consolidan su liderazgo. Pese a riesgos por concentración y múltiplos elevados, el mercado premia su ejecución y potencial en redes AI y cloud.

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Evolución bursátil (12 meses): +75,8 %
Cotización actual: 151,68 USD (10.09.2025)