Análisis de los Resultados Financieros del Primer Trimestre (Q1) de 2026 de Automatic Data Processing Inc (ADP)
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) reportó sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $5.2 mil millones (+7% YoY, vs. estimado $5.135 mil millones, +1.2%) y EPS ajustado de $2.49 (+7% YoY, vs. $2.44 estimado, +2%). El ingreso neto fue de $1.0 mil millones (+6% YoY). Beneficiado por crecimiento en segmentos clave y mayor interés en fondos de clientes (+13%). $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) adquirió Pequity para potenciar herramientas de IA. Mantuvo guía para FY2026. Las acciones de $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) cayeron ~4% post-earnings pese al beat, por presiones en márgenes y guidance conservadora.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) entregó un sólido inicio de FY2026, con crecimiento en ingresos impulsado por Employer Services y PEO (+7% cada uno), más interés en fondos. Márgenes ajustados estables en 25.5%, aunque segmentos vieron contracción por inversiones y costos.
Crecimiento: New business bookings récord en Employer Services. La CEO Maria Black destacó: “Fiscal 2026 started off with solid financial performance and meaningful progress across our strategic priorities… We continue to drive strong outcomes for clients, as exemplified by our record client satisfaction levels and continued robust retention results”.
2. Análisis por Segmentos
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mostró crecimiento equilibrado en segmentos, con Employer Services beneficiado por ventas récord y PEO por mayor WSEs (+2%). Márgenes cayeron por inversiones en ventas y adquisiciones, pero retención sólida.
Observaciones: Employer acelera growth; PEO estable pese a costos. YTD: Foco en retención (↓10-30 bps esperada). El CFO comentó en la call: “Our disciplined approach to investments continues to position us for long-term growth”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mantiene balance fuerte con activos totales $54.3B y cash corporativo $2.5B, apoyando adquisiciones ($1.86B investing outflow, incl. Pequity) y retornos a accionistas. Leverage bajo soporta dividendos y repurchases.
Flujo de Caja Ops Q1: $642 millones (sólido YoY).
Investing Cash Flow Q1: -$1.86 mil millones (adquisiciones).
Financing Cash Flow Q1: +$164 millones (incl. dividends/repurchases).
Capex Q1: Bajo (típico para software); FY bajo.
Repurchases YTD: Activo; soporta +8-10% EPS growth.
Balance General (Sep 30): Activos totales $54.3B; cash & equiv $2.5B (corporativo), $3.99B ending balance incl. client; debt ~$3B estimado; ROE alto. Cobertura sólida. Dividend yield ~2.1% ($1.54/share trimestral).
La CEO Black comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified platform and high-quality execution by our teams”.
4. Guía para el Año Completo 2026 y Outlook
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mantuvo guía para FY2026, con foco en growth orgánico, eficiencia y AI investments. Expectativas conservadoras por pays flat y retención leve baja, pero upside en ventas y fondos.
Outlook 2027: EPS +9-11% por AI y market share; upside en PEO demand; riesgos: competencia, economic slowdown, pays growth.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q1 2026 de $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) destacan ejecución sólida con revenue y EPS beats, growth equilibrado en segmentos y adquisición estratégica (Pequity), pese a márgenes presionados y stock dip post-earnings. La guía mantenida y balance robusto ($54.3B assets) posicionan a $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) para retornos estables. A largo plazo, foco en AI y retención apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores income (P/E ~24x, yield ~2.1%); catalizadores en Q2 sales y dividend hike.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) reportó sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $5.2 mil millones (+7% YoY, vs. estimado $5.135 mil millones, +1.2%) y EPS ajustado de $2.49 (+7% YoY, vs. $2.44 estimado, +2%). El ingreso neto fue de $1.0 mil millones (+6% YoY). Beneficiado por crecimiento en segmentos clave y mayor interés en fondos de clientes (+13%). $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) adquirió Pequity para potenciar herramientas de IA. Mantuvo guía para FY2026. Las acciones de $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) cayeron ~4% post-earnings pese al beat, por presiones en márgenes y guidance conservadora.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) entregó un sólido inicio de FY2026, con crecimiento en ingresos impulsado por Employer Services y PEO (+7% cada uno), más interés en fondos. Márgenes ajustados estables en 25.5%, aunque segmentos vieron contracción por inversiones y costos.
| Métrica Financiera | Q1 2026 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $5.2 mil millones | +7% | Beat (+1.2%) | Incl. Employer $3.49B (+7%); PEO $1.69B (+7%); interest $287M (+13%). |
| Ingreso Neto | $1.0 mil millones | +6% | Beat | EPS GAAP $2.49; shares ~406M. |
| EPS Ajustado | $2.49 | +7% | Beat (+2%) | Métrica clave; tax rate 22.5%. |
| EBIT Ajustado | $1.3 mil millones | +7% | N/A | Margen 25.5% (flat); foco en eficiencia. |
| Dividend por Acción | $1.54 (trimestral) | N/A | N/A | Anualizado ~$6.16; yield ~2.1%; 50 años de aumentos. |
| Repurchases Q1 | Ongoing (soporte a EPS) | N/A | N/A | FY2025: 4.4M shares; programa activo. |
Crecimiento: New business bookings récord en Employer Services. La CEO Maria Black destacó: “Fiscal 2026 started off with solid financial performance and meaningful progress across our strategic priorities… We continue to drive strong outcomes for clients, as exemplified by our record client satisfaction levels and continued robust retention results”.
2. Análisis por Segmentos$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mostró crecimiento equilibrado en segmentos, con Employer Services beneficiado por ventas récord y PEO por mayor WSEs (+2%). Márgenes cayeron por inversiones en ventas y adquisiciones, pero retención sólida.
| Segmento | Ingresos Q1 ($M) | Crecimiento YoY | Margen EBIT | Notas |
| Employer Services | 3,490 | +7% | 35.2% (-50 bps) | Pays per control flat; new bookings récord. |
| PEO Services | 1,690 | +7% | 13.0% (-140 bps) | Avg WSEs 754k (+2%); ex-pass-through +6%. |
| Interest on Funds | 287 | +13% | N/A | Balances +7%; yield up. |
| Total | 5,200 | +7% | 25.5% (flat) | Orgánico +6% cc. |
Observaciones: Employer acelera growth; PEO estable pese a costos. YTD: Foco en retención (↓10-30 bps esperada). El CFO comentó en la call: “Our disciplined approach to investments continues to position us for long-term growth”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mantiene balance fuerte con activos totales $54.3B y cash corporativo $2.5B, apoyando adquisiciones ($1.86B investing outflow, incl. Pequity) y retornos a accionistas. Leverage bajo soporta dividendos y repurchases.
Flujo de Caja Ops Q1: $642 millones (sólido YoY).
Investing Cash Flow Q1: -$1.86 mil millones (adquisiciones).
Financing Cash Flow Q1: +$164 millones (incl. dividends/repurchases).
Capex Q1: Bajo (típico para software); FY bajo.
Repurchases YTD: Activo; soporta +8-10% EPS growth.
Balance General (Sep 30): Activos totales $54.3B; cash & equiv $2.5B (corporativo), $3.99B ending balance incl. client; debt ~$3B estimado; ROE alto. Cobertura sólida. Dividend yield ~2.1% ($1.54/share trimestral).
La CEO Black comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified platform and high-quality execution by our teams”.
4. Guía para el Año Completo 2026 y Outlook$ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) mantuvo guía para FY2026, con foco en growth orgánico, eficiencia y AI investments. Expectativas conservadoras por pays flat y retención leve baja, pero upside en ventas y fondos.
| Métrica | FY 2026 | Notas |
| Ingresos Growth | +5-6% | Employer +5-6%; PEO +5-7%; orgánico. |
| EPS Ajustado Growth | +8-10% | Midpoint +9%; por repurchases y márgenes. |
| EBIT Margin Expansion | +50-70 bps | Eficiencia operativa; investments offset. |
| Share Repurchases | Ongoing | 4M shares anual estimado; ROE >20%. |
| Client Funds Interest | $1.3-1.32B | Balances +3-4%; yield ~3.4%. |
Outlook 2027: EPS +9-11% por AI y market share; upside en PEO demand; riesgos: competencia, economic slowdown, pays growth.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q1 2026 de $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) destacan ejecución sólida con revenue y EPS beats, growth equilibrado en segmentos y adquisición estratégica (Pequity), pese a márgenes presionados y stock dip post-earnings. La guía mantenida y balance robusto ($54.3B assets) posicionan a $ADP (ADP Automatic Data Processing Inc) para retornos estables. A largo plazo, foco en AI y retención apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores income (P/E ~24x, yield ~2.1%); catalizadores en Q2 sales y dividend hike.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
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