Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Cadence Design Systems Inc (CDNS)
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, después del cierre del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $1.339 mil millones (+10.2% YoY, vs. estimado $1.327 mil millones, +0.9%) y EPS no-GAAP de $1.93 (+17.7% YoY, vs. $1.79 estimado, +7.8%). El ingreso neto GAAP fue de $287 millones (+20.6% YoY), con margen operativo GAAP de 31.8% (+300 bps). Beneficiado por demanda AI/HPC en IP y Hardware, backlog récord de $7.0 mil millones. $CDNS (Cadence Design Systems Inc) repuso $200 millones en acciones en Q3 (YTD $725M). Elevó guía FY2025 a revenue +14% y EPS +18%. No paga dividendos. Las acciones de $CDNS (Cadence Design Systems Inc) subieron ~1.8% post-earnings por el beat y raise, destacando momentum AI pese a riesgos en China.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento impulsado por demanda AI en IP y Hardware, y ~80% recurring revenue. Margen no-GAAP de 47.6% (+280 bps) reflejó eficiencia operativa y leverage.
Crecimiento: Bookings fuertes llevaron a backlog $7.0B récord. El CEO Anirudh Devgan destacó: “Cadence delivered excellent results for the third quarter of 2025. With a record backlog and ongoing broad-based strength of our business, we are raising our full year revenue outlook to ~14% growth year-over-year”.
2. Análisis por Segmentos
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) generó crecimiento broad-based, con IP >20% YoY por AI/HPC, Hardware récord por AI/auto, Core EDA fuerte en verification, y SDA sólido. China +53% YoY pese riesgos.
Observaciones: IP y Hardware motores de growth; acquisitions como ARM IP y Hexagon SDA expanden portfolio. YTD: Revenue +13% estimado. El CFO John Wall señaló en la call: “Strong financial and operational performance resulted in Q3 backlog of $7.0 billion, putting us on track to deliver a strong 2025”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) mantiene balance sólido con cash up y debt estable, apoyando repurchases ($200M Q3) y M&A. Leverage bajo soporta growth orgánico.
Flujo de Caja Ops Q3: $311 millones (fuerte YoY).
Investable Assets Q3: Cash $2.753 mil millones (+4% YTD).
Capex Q3: Bajo (típico para software); FY bajo.
Repurchases YTD: $725 millones.
Balance General (Sep 30): Book value ~$19/share; total equity $5.199B; total assets $9.599B; debt $2.479B; net income ROE ~22% annualized. DSO 55 días. Backlog $7.0B.
El CEO Devgan comentó: “The AI era offers massive market opportunities, and through the co-optimization of our entire portfolio with AI and accelerated computing, Cadence is uniquely positioned”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) elevó guía FY2025 por momentum AI, con Q4 revenue $1.405-1.435B. Enfoque en operating leverage y capital returns para 2026.
Outlook 2026: Double-digit revenue growth por backlog $7B y AI secular trends; IP > company avg, Hardware stronger, SDA >$1B run-rate post-acquisition; riesgos: China regs, competition, hardware visibility.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $ destacan ejecución fuerte con revenue/EPS beat, backlog récord $7B y márgenes expandidos, compensando preocupaciones China con AI momentum. El raise en guía FY25 (+14% rev, +18% EPS), junto con book value sólido (~$19) y repurchases ($200M Q3), posicionan a $CDNS (Cadence Design Systems Inc) para retornos atractivos. A largo plazo, portfolio AI-centric apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores growth (P/E ~50x forward, no yield); catalizadores en Q4 AI wins y 2026 double-digit growth.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$CDNS (Cadence Design Systems Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, después del cierre del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $1.339 mil millones (+10.2% YoY, vs. estimado $1.327 mil millones, +0.9%) y EPS no-GAAP de $1.93 (+17.7% YoY, vs. $1.79 estimado, +7.8%). El ingreso neto GAAP fue de $287 millones (+20.6% YoY), con margen operativo GAAP de 31.8% (+300 bps). Beneficiado por demanda AI/HPC en IP y Hardware, backlog récord de $7.0 mil millones. $CDNS (Cadence Design Systems Inc) repuso $200 millones en acciones en Q3 (YTD $725M). Elevó guía FY2025 a revenue +14% y EPS +18%. No paga dividendos. Las acciones de $CDNS (Cadence Design Systems Inc) subieron ~1.8% post-earnings por el beat y raise, destacando momentum AI pese a riesgos en China.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$CDNS (Cadence Design Systems Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento impulsado por demanda AI en IP y Hardware, y ~80% recurring revenue. Margen no-GAAP de 47.6% (+280 bps) reflejó eficiencia operativa y leverage.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $1.339 mil millones | +10.2% | Beat (+0.9%) | Incl. product & maintenance $1.208B (+9.8%); services $131M (+13.9%). |
| Ingreso Neto | $287 millones | +20.6% | Beat | EPS GAAP $1.05; shares ~273M. |
| Ingreso Operativo (After-tax, Ajustado) | $528 millones | +17.3% | Beat (+7.8%) | EPS $1.93; métrica clave para software. |
| Operating Margin | GAAP 31.8%; no-GAAP 47.6% | +300 bps / +280 bps | N/A | Mejora por AI efficiency y gross margins altos en hardware. |
| Dividend por Acción | N/A | N/A | N/A | No paga dividends; foco en repurchases. |
| Repurchases Q3 | $200 millones | N/A | N/A | YTD $725M; 50% FCF anual. |
Crecimiento: Bookings fuertes llevaron a backlog $7.0B récord. El CEO Anirudh Devgan destacó: “Cadence delivered excellent results for the third quarter of 2025. With a record backlog and ongoing broad-based strength of our business, we are raising our full year revenue outlook to ~14% growth year-over-year”.
2. Análisis por Segmentos$CDNS (Cadence Design Systems Inc) generó crecimiento broad-based, con IP >20% YoY por AI/HPC, Hardware récord por AI/auto, Core EDA fuerte en verification, y SDA sólido. China +53% YoY pese riesgos.
| Segmento | Revenues Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Notas |
| Product & Maintenance | 1,208 | +9.8% | Incl. IP >20%, Core EDA fuerte en AI tools. |
| Services | 131 | +13.9% | Adopción en SDA y system design. |
| Hardware (qualitativo) | N/A | Récord | Fuerte demanda AI/HPC/auto; inventory buildup. |
| Total | 1,339 | +10.2% | ~80% recurring; China +53%. |
Observaciones: IP y Hardware motores de growth; acquisitions como ARM IP y Hexagon SDA expanden portfolio. YTD: Revenue +13% estimado. El CFO John Wall señaló en la call: “Strong financial and operational performance resulted in Q3 backlog of $7.0 billion, putting us on track to deliver a strong 2025”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$CDNS (Cadence Design Systems Inc) mantiene balance sólido con cash up y debt estable, apoyando repurchases ($200M Q3) y M&A. Leverage bajo soporta growth orgánico.
Flujo de Caja Ops Q3: $311 millones (fuerte YoY).
Investable Assets Q3: Cash $2.753 mil millones (+4% YTD).
Capex Q3: Bajo (típico para software); FY bajo.
Repurchases YTD: $725 millones.
Balance General (Sep 30): Book value ~$19/share; total equity $5.199B; total assets $9.599B; debt $2.479B; net income ROE ~22% annualized. DSO 55 días. Backlog $7.0B.
El CEO Devgan comentó: “The AI era offers massive market opportunities, and through the co-optimization of our entire portfolio with AI and accelerated computing, Cadence is uniquely positioned”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$CDNS (Cadence Design Systems Inc) elevó guía FY2025 por momentum AI, con Q4 revenue $1.405-1.435B. Enfoque en operating leverage y capital returns para 2026.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Revenue Growth | +14% | Rango $5.262-5.292B; YTD fuerte. |
| Non-GAAP EPS | $7.02-7.08 (+18%) | Midpoint $7.05; upside en AI demand. |
| Operating Margin (no-GAAP) | 43.9-44.9% | 40% por efficiency. |
| Share Repurchases | >50% FCF (~$1.7B estimado) | Ongoing; ROE >20%. |
| Operating Cash Flow | $1.65-1.75 mil millones | +20% YoY; soporta returns. |
Outlook 2026: Double-digit revenue growth por backlog $7B y AI secular trends; IP > company avg, Hardware stronger, SDA >$1B run-rate post-acquisition; riesgos: China regs, competition, hardware visibility.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $ destacan ejecución fuerte con revenue/EPS beat, backlog récord $7B y márgenes expandidos, compensando preocupaciones China con AI momentum. El raise en guía FY25 (+14% rev, +18% EPS), junto con book value sólido (~$19) y repurchases ($200M Q3), posicionan a $CDNS (Cadence Design Systems Inc) para retornos atractivos. A largo plazo, portfolio AI-centric apoya upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores growth (P/E ~50x forward, no yield); catalizadores en Q4 AI wins y 2026 double-digit growth.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.