$CAT (Caterpillar)
Caterpillar – Zusammenfassung der Ergebnisse: Q2 2025
Zeitraum: Zweites Quartal des Geschäftsjahres 2025 | Gemeldet: 5. August 2025
Aktueller Kontext: 19. September 2025
Wichtige Finanzergebnisse (verifizierte offizielle Daten)
Aufschlüsselung nach Geschäftssegmenten
Schlüsselfaktoren und Kostendruck
Ausblick und Prognose (GJ 2025)
Fazit
Caterpillar schloss das zweite Quartal 2025 mit einem leicht niedrigeren Umsatz (-1 %) ab. Der Margendruck war aufgrund von Kosten, Produktion und Zöllen erheblich, konnte jedoch teilweise durch das Verkaufsvolumen ausgeglichen werden. Das Segment Energie & Transport zeigte sich am widerstandsfähigsten, während die Bereiche Bau und Rohstoffindustrie Rückgänge hinnehmen mussten. Die Cashflow-Generierung war solide, und das Unternehmen gibt seinen Aktionären weiterhin Wert durch Dividenden und Aktienrückkäufe zurück. Die Prognosen deuten darauf hin, dass das Gesamtjahr für die Margen herausfordernd sein wird, obwohl sich die Umsätze bei gutem Kostenmanagement stabilisieren könnten.
Kommende wichtige Meilensteine
Der Inhalt dieser Analyse dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageempfehlung dar.
Caterpillar – Zusammenfassung der Ergebnisse: Q2 2025Zeitraum: Zweites Quartal des Geschäftsjahres 2025 | Gemeldet: 5. August 2025
Aktueller Kontext: 19. September 2025
Wichtige Finanzergebnisse (verifizierte offizielle Daten)| Konzept | zweites Quartal 2025 | zweites Quartal 2024 | Abweichung im Jahresvergleich |
|---|---|---|---|
| Gesamtertrag/Umsatz | 16,57 Milliarden US-Dollar | 16,69 Milliarden US-Dollar | ▼ −1 % |
| Betriebsergebnis (GAAP) | ≈ 17,3% | ≈ 20,9% | ▼ −3,6 Seiten. |
| Bereinigte Betriebsmarge | ≈ 17,6% | ≈ 22,4% | ▼ −4,8 Seiten. |
| Ergebnis je Aktie (GAAP) | 4,62 Euro | 5,48 Euro | ▼ −15,7% |
| Bereinigter Gewinn je Aktie (nicht GAAP) | 4,72 Euro | 5,99 Euro | ▼ −21,2% |
| Geschäftsbetrieblicher Cashflow | 3,1 Milliarden US-Dollar | — | — |
| Rendite für die Aktionäre (Dividenden + Aktienrückkäufe) | 0,8 Milliarden US-Dollar an Aktienrückkäufen + 0,7 Milliarden US-Dollar an Dividenden | — | — |
- Das gestiegene Verkaufsvolumen konnte die ungünstigen Preise teilweise ausgleichen.
Aufgrund von Herstellungskosten und Zolleffekten verringerten sich die Betriebsmargen Jahr für Jahr deutlich.
Robuster operativer Cashflow mit guter Cash-Generierung und Erträgen durch Dividenden + Rückkäufe.
Aufschlüsselung nach Geschäftssegmenten| Segment | Umsatz Q2 2025 | Abweichung im Jahresvergleich |
|---|---|---|
| Bauindustrie | 6,19 Milliarden US-Dollar | ▼ −7 % |
| Rohstoffindustrie | 3.087 Millionen US-Dollar | ▼ −4 % |
| Energie und Transport | 7.836 Millionen US-Dollar | ▲ +7% |
| Finanzprodukte | 1.042 Millionen US-Dollar | ▲ +4% |
Schlüsselfaktoren und Kostendruck| Indikator | Wert / Kommentar |
|---|---|
| Negative Preiseffekte | ≈ 414 Millionen US-Dollar negative Auswirkungen |
| Steigerung des Verkaufsvolumens | ≈ 237 Millionen US-Dollar günstig |
| Hohe Herstellungskosten und Zölle | Sie trugen zum Rückgang der Margen im Vergleich zum Vorjahr bei. |
| Geschäftsliquidität am Ende des Quartals | 5,4 Milliarden US-Dollar |
Ausblick und Prognose (GJ 2025)- Es wird erwartet, dass Umsatz und Ertrag für das Gesamtjahr in etwa auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2024 bleiben, allerdings unter dem Druck der Zölle.
- Die bereinigten operativen Margen dürften am unteren Ende der jährlichen Zielspanne liegen.
- In den kommenden Quartalen werden weitere Auswirkungen durch tarifbedingte Kosten erwartet.
FazitCaterpillar schloss das zweite Quartal 2025 mit einem leicht niedrigeren Umsatz (-1 %) ab. Der Margendruck war aufgrund von Kosten, Produktion und Zöllen erheblich, konnte jedoch teilweise durch das Verkaufsvolumen ausgeglichen werden. Das Segment Energie & Transport zeigte sich am widerstandsfähigsten, während die Bereiche Bau und Rohstoffindustrie Rückgänge hinnehmen mussten. Die Cashflow-Generierung war solide, und das Unternehmen gibt seinen Aktionären weiterhin Wert durch Dividenden und Aktienrückkäufe zurück. Die Prognosen deuten darauf hin, dass das Gesamtjahr für die Margen herausfordernd sein wird, obwohl sich die Umsätze bei gutem Kostenmanagement stabilisieren könnten.
Kommende wichtige Meilensteine- Oktober 2025: Bericht zum 3. Quartal 2025.
- Endgültiges Geschäftsjahr 2025: Jahresabschluss mit besonderem Augenmerk auf die Auswirkungen von Zöllen und den geografischen Verkaufsmix.
- Überwachung: Entwicklung der Baunachfrage, internationale Handelspolitik und Rohstoffkosten.
Der Inhalt dieser Analyse dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageempfehlung dar.
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