Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Chipotle Mexican Grill Inc (CMG)
$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía decepcionó en ingresos con $3.0 mil millones (+7.5% YoY, vs. estimado $3.03 mil millones, -1%) pero cumplió en EPS ajustado de $0.29 (in line con $0.29 estimado, +7.4% YoY). El ingreso neto fue de $382.1 mil millones (+3.6% YoY), con comparable sales +0.3% y restaurant-level margin de 24.5% (-100 bps). Beneficiado por 84 nuevas aperturas y digital sales 36.7%. Repuso $687 millones en acciones. Cortó guía de comparable sales FY2025 a low-single digit decline. No dividendos. Las acciones de $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) cayeron ~19% post-earnings por el revenue miss y guidance cut, destacando presiones macroeconómicas y declive en transacciones en un mercado de consumo cauteloso.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) mostró crecimiento moderado en Q3, impulsado por nuevas aperturas (+84), pero comparable sales débiles por -0.8% en transacciones offset por +1.1% en check average. Márgenes presionados por inflación y marketing up.
Crecimiento: Digital 36.7% de ventas. El CEO Brian Niccol destacó: “While we continue to see persistent macroeconomic pressures, our extraordinary value proposition and brand strength remain strong”.
2. Análisis por Segmentos
$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) opera principalmente en company-owned restaurants en North America, con expansión internacional partner-operated. Crecimiento por aperturas, pero comps débiles en domestic por pullback en younger customers y low-income.
Observaciones: Transacciones down 0.8%; marketing 3% de sales. YTD: Comparable +?%. El CFO Adam Rymer señaló en la call: “Our cost of sales at 30% (down 60 bps), labor at 25.2% (up 30 bps due to lower volumes and wage inflation)”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) mantiene balance sólido sin deuda, con liquidity fuerte apoyando repurchases ($687M Q3) y expansiones. Focus en capex para new stores y tech.
Flujo de Caja Ops 9M: $1.69 mil millones (fuerte).
Capex Q3: No especificado; FY por 315-345 openings.
Free Cash Flow: Positivo por ops strong.
Repurchases YTD: $1.67 mil millones.
Balance General (Sep 30): Cash & equiv $698.7M; total cash/invest $1.8B; total assets $9.28B; equity $3.22B; ROE ~47% annualized. No debt.
Niccol comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified franchise and the high-quality execution by our teams worldwide”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
CMG cortó guía para FY2025 comparable sales a low-single digit decline, citando transaction softness y macro pressures. Enfoque en value, innovation y international para Q4.
Outlook 2026: New openings 350-370; comps mid-single digit por innovation; international 10-15 partner; riesgos: inflation, consumer spending, competition.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) destacan revenue miss y guidance cut, con comps +0.3% pero margins down, compensado por EPS in line y repurchases strong. El outlook cauteloso por macro, junto con balance sin deuda ($1.8B liquidity) y pipeline de stores, posicionan a $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) para recovery. A largo plazo, digital y international apoyan upside. Recomendación: Mantener para inversores growth (P/E ~50x, no yield); catalizadores en Q4 menu innovation y 2026 expansion.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 29 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía decepcionó en ingresos con $3.0 mil millones (+7.5% YoY, vs. estimado $3.03 mil millones, -1%) pero cumplió en EPS ajustado de $0.29 (in line con $0.29 estimado, +7.4% YoY). El ingreso neto fue de $382.1 mil millones (+3.6% YoY), con comparable sales +0.3% y restaurant-level margin de 24.5% (-100 bps). Beneficiado por 84 nuevas aperturas y digital sales 36.7%. Repuso $687 millones en acciones. Cortó guía de comparable sales FY2025 a low-single digit decline. No dividendos. Las acciones de $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) cayeron ~19% post-earnings por el revenue miss y guidance cut, destacando presiones macroeconómicas y declive en transacciones en un mercado de consumo cauteloso.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) mostró crecimiento moderado en Q3, impulsado por nuevas aperturas (+84), pero comparable sales débiles por -0.8% en transacciones offset por +1.1% en check average. Márgenes presionados por inflación y marketing up.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $3.0 mil millones | +7.5% | Miss (-1%) | Incl. restaurant sales; comparable +0.3%. |
| Ingreso Neto | $382.1 mil millones | +3.6% | In line | EPS GAAP $0.29; shares ~1.32B. |
| Ingreso Operativo (After-tax) | $477.2 mil millones (calc) | +?% | Beat | EPS adj $0.29 +7.4%; operating margin 15.9%. |
| Restaurant-Level Margin | 24.5% | -100 bps | N/A | Presionado por labor +30 bps, other ops +120 bps. |
| Dividend por Acción | Ninguno | N/A | N/A | No pagos; focus en repurchases. |
| Repurchases Q3 | $687 mil millones | N/A | N/A | At $42.39/share; YTD $1.67B. |
Crecimiento: Digital 36.7% de ventas. El CEO Brian Niccol destacó: “While we continue to see persistent macroeconomic pressures, our extraordinary value proposition and brand strength remain strong”.
2. Análisis por Segmentos$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) opera principalmente en company-owned restaurants en North America, con expansión internacional partner-operated. Crecimiento por aperturas, pero comps débiles en domestic por pullback en younger customers y low-income.
| Segmento | Revenues Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Operating Margin Q3 | Notas |
| North America (Principal) | ~2,950 | +7.8% | 24.5% (-100 bps) | 84 openings; comps +0.3%; digital 36.7%. |
| International (Partner) | ~50 | +?% | N/A | 2 new in Middle East; growing comps in Europe. |
| Total | 3,000 | +7.5% | 15.9% (-100 bps) | Food costs 30% (-60 bps); labor 25.2% (+30 bps). |
Observaciones: Transacciones down 0.8%; marketing 3% de sales. YTD: Comparable +?%. El CFO Adam Rymer señaló en la call: “Our cost of sales at 30% (down 60 bps), labor at 25.2% (up 30 bps due to lower volumes and wage inflation)”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) mantiene balance sólido sin deuda, con liquidity fuerte apoyando repurchases ($687M Q3) y expansiones. Focus en capex para new stores y tech.
Flujo de Caja Ops 9M: $1.69 mil millones (fuerte).
Capex Q3: No especificado; FY por 315-345 openings.
Free Cash Flow: Positivo por ops strong.
Repurchases YTD: $1.67 mil millones.
Balance General (Sep 30): Cash & equiv $698.7M; total cash/invest $1.8B; total assets $9.28B; equity $3.22B; ROE ~47% annualized. No debt.
Niccol comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified franchise and the high-quality execution by our teams worldwide”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y OutlookCMG cortó guía para FY2025 comparable sales a low-single digit decline, citando transaction softness y macro pressures. Enfoque en value, innovation y international para Q4.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Comparable Sales | Low-single digit decline | Cut from flat/mid-single; Q4 low-mid single decline. |
| EPS Ajustado | No updated; prior ~$1.10+ estimado | Upside en costs; tax 25-27%. |
| New Restaurant Openings | 315-345 | 80%+ con Chipotlane. |
| Share Repurchases | ~$2.0 mil millones estimado | Ongoing; remaining auth $652M +$500M new. |
| Inflation | Mid-single digits | Beef, tariffs; partial offset en pricing. |
Outlook 2026: New openings 350-370; comps mid-single digit por innovation; international 10-15 partner; riesgos: inflation, consumer spending, competition.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) destacan revenue miss y guidance cut, con comps +0.3% pero margins down, compensado por EPS in line y repurchases strong. El outlook cauteloso por macro, junto con balance sin deuda ($1.8B liquidity) y pipeline de stores, posicionan a $CMG (Chipotle Mexican Grill Inc) para recovery. A largo plazo, digital y international apoyan upside. Recomendación: Mantener para inversores growth (P/E ~50x, no yield); catalizadores en Q4 menu innovation y 2026 expansion.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.