$STZ (Constellation Brands Inc)
CONSTELLATION BRANDS, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q1 FY2026
Período: tres meses terminados el 31 de mayo de 2025 | Reportado: 1 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)
Desglose por Segmento de Negocio
Comentario Segmento Fuerte
El segmento Beer mantuvo mejor desempeño relativamente, con caída moderada y manteniendo participación de mercado en mercados clave,
Comentario Segmento Débil
Wine & Spirits sufrió una fuerte contracción, tanto en volúmenes como en ventas, incluso mostrando pérdida operativa; además cambios en portafolio/divestitures afectaron los comparables.
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Guía Oficial FY2026
Nota sobre la guía y contexto estratégico
La empresa mantiene los rangos de guía anteriores, pese al inicio débil del año. Se apoya en la fortaleza de su segmento Beer, mejoras operativas, eficiencia corporativa, y la salida de marcas de bajo rendimiento para intentar equilibrar los resultados en lo que resta del año fiscal.
Conclusión Ejecutiva
Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Q1 FY2026 fue desafiante: caída significativa en ingresos y utilidades debido al deterioro del negocio Wine & Spirits y a factores macroeconómicos que afectaron la demanda.
- El segmento Beer se mantuvo relativamente resiliente y constituye el sostén del desempeño general.
- Mantener la guía para todo el año demuestra confianza en medidas de eficiencia, estrategia de premiumización y ajustes de portafolio; pero los riesgos de demanda y costos siguen presentes fuertemente.
Próximos Hitos Clave
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
CONSTELLATION BRANDS, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q1 FY2026Período: tres meses terminados el 31 de mayo de 2025 | Reportado: 1 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)| Concepto | Q1 FY2026 | Q1 FY2025 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas / Net Sales | US$ 2.515 mil millones | US$ 2.662 mil millones | ▼ -6 % reportado | ▼ -4 % orgánico |
| Ingreso Neto atribuible a Constellation Brands (GAAP) | US$ 516.1 millones | US$ 877.0 millones | ▼ -41 % |
| EPS Diluidado (GAAP) | US$ 2.90 | US$ 4.78 | ▼ -39 % |
| EPS Ajustado / Comparable (non-GAAP) | US$ 3.22 | US$ 3.57 | ▼ -10 % |
| Margen Operativo / Operating Income (GAAP) | US$ 713.8 millones | US$ 941.6 millones | ▼ -24 % |
Los resultados no superaron expectativas de consenso en varios rubros: - Ventas netas y EPS (tanto GAAP como comparable) mostraron caídas interanuales.
- El segmento Wine & Spirits fue especialmente afectado, con fuerte caída en ventas y pérdidas operativas.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Ventas / Net Sales Q1 FY2026 | Variación YoY |
|---|---|---|
| Beer | US$ 2,234.5 millones | ▼ -2 % |
| Wine & Spirits | US$ 280.5 millones | ▼ -28 % |
Comentario Segmento Fuerte El segmento Beer mantuvo mejor desempeño relativamente, con caída moderada y manteniendo participación de mercado en mercados clave, Comentario Segmento Débil Wine & Spirits sufrió una fuerte contracción, tanto en volúmenes como en ventas, incluso mostrando pérdida operativa; además cambios en portafolio/divestitures afectaron los comparables. Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q1 FY2026 |
|---|---|
| Margen Operativo Beer | ≈ 39.1 % (Beer Segment Operating Margin) |
| Margen Operativo Wine & Spirits | ≈ -2.1 % (segment con pérdida operativa) |
| Gross Profit Total | US$ 1,266.6 millones |
| Margen Operativo Consolidado | ≈ 28.4 % |
| Flujo de Caja Operativo | US$ 637.2 millones |
| Dividendos declarados por acción | US$ 1.02 por acción |
Riesgos y Factores Relevantes- Demanda consumidora debilitada: impacto socioeconómico lleva a menor consumo, especialmente en Wine & Spirits.
- Divestitures recientes y ajuste de portafolio: ventas afectadas por la venta de marcas, lo que complica la comparación interanual.
- Presión sobre los márgenes operativos: costos de insumos, tarifas (ej. aluminio), costes de marketing crecientes.
- Volatilidad regulatoria & tarifas de importación/exportación: particularmente relevante para materiales de empaque y productos alcohólicos.
Guía Oficial FY2026| Concepto | Rango Anterior | Guía Actualizada / Comentarios |
|---|---|---|
| EPS Comparable (non-GAAP) Estimado FY2026 | US$ 12.60 - 12.90 | Se mantiene ese rango |
| EPS Reportado (GAAP) Estimado FY2026 | US$ 12.07 - 12.37 | Se mantiene ese rango |
| Crecimiento Orgánico de Ventas Enterprise Estimado | entre -2 % y +1 % | Se espera dentro de ese rango |
| Wine & Spirits Orgánico (Ventas) Estimado | declive de -17 % a -20 % YoY | Guía consistente con el desempeño actual |
| Beer Segment Ventas Estimadas | crecimiento entre 0 % y +3 % | Beer espera desempeño más estable |
| Cash Flow Operativo FY2026 | — | US$ 2.7 - 2.8 mil millones |
| Free Cash Flow FY2026 | — | US$ 1.5 - 1.6 mil millones |
| CapEx estimado FY2026 | — | ≈ US$ 1.2 mil millones |
Nota sobre la guía y contexto estratégico La empresa mantiene los rangos de guía anteriores, pese al inicio débil del año. Se apoya en la fortaleza de su segmento Beer, mejoras operativas, eficiencia corporativa, y la salida de marcas de bajo rendimiento para intentar equilibrar los resultados en lo que resta del año fiscal.
Conclusión Ejecutiva Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Q1 FY2026 fue desafiante: caída significativa en ingresos y utilidades debido al deterioro del negocio Wine & Spirits y a factores macroeconómicos que afectaron la demanda.
- El segmento Beer se mantuvo relativamente resiliente y constituye el sostén del desempeño general.
- Mantener la guía para todo el año demuestra confianza en medidas de eficiencia, estrategia de premiumización y ajustes de portafolio; pero los riesgos de demanda y costos siguen presentes fuertemente.
Próximos Hitos Clave- Reporte Q2 FY2026: para ver si la tendencia de Beer mejora y si Wine & Spirits logra recuperar algo de dinamismo.
- Seguimiento del comportamiento del consumidor y efectos macroeconómicos en demanda alcohólica.
- Ejecución de la estrategia de premiumización y eficiencia operativa junto con las divestitures de marcas de bajo rendimiento.
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.