$EBAY (eBay)
EBAY, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Guía / Perspectiva Q3 2025
Conclusión Ejecutiva
- eBay mostró crecimiento sólido en ingresos y GMV (~+6 %) y un fuerte salto en la utilidad GAAP gracias a mejoras operativas y menores costos de impuestos.
- EPS no-GAAP también creció bien, aunque flujo de caja libre negativo es un punto de alerta.
- Retorno al accionista con recompras y dividendos fue significativo.
- La guía para Q3 indica crecimiento moderado, con expectativas de margen estable pero cautela en flujos de caja.
Próximos Hitos Clave
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
EBAY, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 30 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Totales / Net Revenues | US$ 2,730 millones | US$ 2,572 millones | +6 % |
| GMV (Gross Merchandise Volume) | US$ 19,500 millones | US$ similar (~US$ 18,400-19,000 mil millones) | +6 % aprox. |
| Utilidad GAAP (Continuing Ops) / Net Income GAAP | US$ 369 millones | US$ 226 millones | +63 % |
| EPS GAAP diluido | US$ 0,79 | US$ 0,45 | +77 % |
| Utilidad no GAAP / Non-GAAP Net Income | US$ 643 millones | US$ 602 millones | +7 % |
| EPS no GAAP diluido | US$ 1,37 | US$ 1,18 | +16 % |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingresos crecieron ~6 %, sobre lo estimado.
- EPS no-GAAP mejorado +16 % y resultado GAAP super fuerte (+77 %) año a año.
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 2025 |
|---|---|
| Margen Operativo GAAP | 17,7 % |
| Margen Operativo no GAAP | 28,4 % |
| Flujo de caja operativo (Operating Cash Flow) | −US$ 307 millones |
| Free Cash Flow | −US$ 441 millones |
| Retorno al accionista (Recompras + Dividendos) | US$ 759 millones |
Guía / Perspectiva Q3 2025| Concepto | Rango / Estimación |
|---|---|
| Ingresos esperados | US$ 2,69 - 2,74 mil millones |
| Crecimiento YoY neutral a FX (FX-Neutral) | +3 - 5 % |
| EPS GAAP diluido estimado | US$ 0,97 - 1,02 |
| EPS no GAAP diluido estimado | US$ 1,29 - 1,34 |
| GMV estimado | US$ 19,2 - 19,6 mil millones |
Conclusión Ejecutiva - eBay mostró crecimiento sólido en ingresos y GMV (~+6 %) y un fuerte salto en la utilidad GAAP gracias a mejoras operativas y menores costos de impuestos.
- EPS no-GAAP también creció bien, aunque flujo de caja libre negativo es un punto de alerta.
- Retorno al accionista con recompras y dividendos fue significativo.
- La guía para Q3 indica crecimiento moderado, con expectativas de margen estable pero cautela en flujos de caja.
Próximos Hitos Clave - Reporte Q3 2025: seguir si el flujo de caja mejora y si el margen GAAP puede recuperarse.
- Monitoreo de publicidad, marketplace y crecimiento internacional: crecimiento en marketplace y publicidad como palancas clave.
- Impacto de FX y tasas fiscales: puede afectar márgenes y flujos netos.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.