$FSLR (First Solar Inc)
FIRST SOLAR, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 31 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Operaciones y Producción
Riesgos y Factores Relevantes
Guía Oficial FY2025 (Actualizada en Q2)
Nota sobre la guía y contexto estratégico
First Solar se apoya en demanda de escala a nivel utility, incentivos fiscales como Section 45X, mejoras tecnológicas de sus módulos (tecnología CuRe), y ramp-up de fábricas domésticas para sostener crecimiento.
Conclusión Ejecutiva
- First Solar logró un crecimiento de ingresos cercano al 8.6 % interanual, con ventas de ~US$ 1.10B, superando expectativas.
- A pesar de la ligera caída en EPS comparado al mismo trimestre del año anterior, el EPS reportado superó ampliamente las estimaciones del mercado.
- Los márgenes brutos se comprimieron, lo que indica mayores costos o presión competitiva, pero la producción creció y la liquidez mejoró.
- La guía para todo 2025 se mantiene ambiciosa, con expectativas claras de mayor escala y eficiencia operativa.
Próximos Hitos Clave
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
FIRST SOLAR, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 31 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos Totales / Net Sales | US$ 1.10 mil millones | ≈ US$ 1.01 mil millones |
| Utilidad Neta / Net Income GAAP | US$ 341.9 millones | ≈ US$ 349.4 millones |
| EPS Diluido GAAP | US$ 3.18 | US$ 3.25 |
| Margen Bruto GAAP | ≈ 45.6 % | ≈ 49.4 % |
- Superó expectativas de consenso:
- Los ingresos fueron ~US$ 1.10B, por encima de lo estimado (~US$ 1.04B).
- EPS diluido de US$ 3.18, aunque ligeramente debajo del registrado el año pasado, superó ampliamente las estimaciones del trimestre.
Operaciones y Producción| Métrica | Q2 2025 |
|---|---|
| Módulos vendidos / producción módulos | ≈ 3.6 GW vendidos; producción total de 4.2 GW (2.4 GW EE.UU., 1.8 GW internacional) |
| Inventario / Efectivo y liquidez | Efectivo y equivalentes + valores comercializables ~US$ 1,209 millones; posición neta de efectivo alrededor de US$ 0.6 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes- Presión normativa / aranceles internacionales: nuevas tarifas en componentes importados podrían afectar costos en fábricas extranjeras.
- Margen bruto reducido año a año: cayó de ~49.4 % en Q2 2024 a ~45.6 % en Q2 2025, lo que indica presión de costos o menor precio en ventas.
- Dependencia de los créditos fiscales (“tax credits” Section 45X) y su venta: parte de la liquidez y desempeño fue impulsada por ello.
- Guía año fiscal sensible a demanda, política y producción ramp-up: cualquier retraso en producción o cambios regulatorios puede afectar cumplimiento de guía.
Guía Oficial FY2025 (Actualizada en Q2)| Concepto | Rango Propuesto |
|---|---|
| Ingresos Totales FY2025 | US$ 4.9 mil millones - US$ 5.7 mil millones |
| EPS GAAP diluido estimado FY2025 | US$ 13.50 - US$ 16.50 por acción |
Nota sobre la guía y contexto estratégico First Solar se apoya en demanda de escala a nivel utility, incentivos fiscales como Section 45X, mejoras tecnológicas de sus módulos (tecnología CuRe), y ramp-up de fábricas domésticas para sostener crecimiento.
Conclusión Ejecutiva - First Solar logró un crecimiento de ingresos cercano al 8.6 % interanual, con ventas de ~US$ 1.10B, superando expectativas.
- A pesar de la ligera caída en EPS comparado al mismo trimestre del año anterior, el EPS reportado superó ampliamente las estimaciones del mercado.
- Los márgenes brutos se comprimieron, lo que indica mayores costos o presión competitiva, pero la producción creció y la liquidez mejoró.
- La guía para todo 2025 se mantiene ambiciosa, con expectativas claras de mayor escala y eficiencia operativa.
Próximos Hitos Clave- Seguimiento Q3 2025: ver si la producción ramp-up de nuevas plantas cumple con lo proyectado.
- Impacto real de aranceles y política comercial:] especialmente para módulos fabricados internacionalmente.
- Desempeño de los módulos CuRe: eficiencia de campo, durabilidad, respuesta térmica.
- Evolución de los créditos fiscales (Section 45X) y su conversión en efectivo realizable.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.