Resultados Financieros de Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT) Q3 2025$HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc), una de las compañías hoteleras más grandes del mundo con más de 8995 propiedades, reportó sólidos resultados para el tercer trimestre de 2025 (T3), finalizado el 30 de septiembre. La compañía registró un ingreso neto de $421 millones, o $1.78 por acción diluida, lo que representa un aumento del 22.4% en el ingreso neto y un aumento del 29% en el BPA en comparación con el T3 de 2024. El BPA ajustado (no-GAAP) fue de $2.11, superando las estimaciones de los analistas de $2.04 por acción. Los ingresos totales fueron de $3120 millones, un aumento interanual del 8.8%, superando las expectativas en $0.100 millones. El crecimiento fue impulsado por un aumento en las tarifas de franquicia y licencia (5,9%), junto con expansiones de cartera, aunque el RevPAR comparable en todo el sistema disminuyó un 1,1% debido a la debilidad en los EE. UU. La compañía abrió 199 hoteles (24.800 habitaciones), logrando un crecimiento unitario neto del 6,5%, y mantuvo una cartera de desarrollo de 515.400 habitaciones.
Los resultados reflejan una resiliencia operativa, con un EBITDA ajustado de 976 millones de dólares (un aumento del 8 %) y un enfoque en la rentabilidad del capital, incluyendo 792 millones de dólares devueltos a los accionistas en el tercer trimestre mediante recompras y dividendos. A pesar de una ligera disminución del RevPAR, el segmento inmobiliario mostró mejoras en la ocupación, y la compañía elevó sus previsiones para el año completo, proyectando un crecimiento neto unitario del 6,5 % al 7 %.
Resultados financieros claveLos indicadores clave destacan un sólido crecimiento de los ingresos y las ganancias, con beneficios por acción (BPA) e ingresos que superaron las expectativas. A continuación, se presenta una tabla comparativa de las métricas clave:
| Métrico | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio |
|---|---|---|---|
| Ingreso Neto ($ millones) | 421 | 344 | +22,4% |
| EPS Diluido (GAAP) | $1.78 | $1.38 | +29% |
| EPS ajustado (según PCGA) | $2.11 | $1.92 | +9,9% |
| EBITDA Ajustado ($ millones) | 976 | 904 | +8% |
| Ingresos Totales ($ mil millones) | 3.12 | 2.87 | +8,8% |
| Tarifas de Franquicia y Licencias ($ millones) | 739 | 698 | +5,9% |
| RevPAR Comparable a Nivel Sistema | -1,1% | — | — |
| Crecimiento Neto de Unidades | 6,5% | — | — |
| Retorno de Capital ($ millones) | 792 | — | — |
| Deuda Neta / EBITDA Ajustado | 2,9x | — | — |
Estos resultados superaron las expectativas en ganancias por acción e ingresos, destacando la fortaleza del modelo de franquicia y la expansión global.
Análisis del estado de resultadosEl estado de resultados muestra un crecimiento impulsado por los ingresos de franquicias y los reembolsos de costos, parcialmente compensado por una ligera disminución en las comisiones de gestión de incentivos. Los ingresos operativos aumentaron a $777 millones (24,9% de los ingresos), en comparación con los $623 millones del tercer trimestre de 2024. El EBITDA ajustado mejoró gracias a mayores márgenes (75,2% frente al 72,2%).
Tabla de resumen de ingresos (en millones de dólares):
| Ítem | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio |
|---|---|---|---|
| Tarifas de Franquicia y Licencias | 739 | 698 | +5,9% |
| Tarifas de Manejo Base y Otras | 93 | 88 | +5,7% |
| Tarifas de Manejo de Incentivos | 65 | 66 | -1,5% |
| Ingresos de Propiedad | 322 | 330 | -2,4% |
| Otros Ingresos | 64 | 58 | +10,3% |
| Reembolsos de Costos | 1.837 | 1.627 | +12,9% |
| Total Ingresos | 3.120 | 2.867 | +8,8% |
| Ingreso Operativo | 777 | 623 | +24,7% |
| Ingreso Neto | 421 | 344 | +22,4% |
El análisis indica una mejora en la rentabilidad, con el segmento de franquicias como principal impulsor.
Análisis de Segmentos:$HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc) opera principalmente en los segmentos de Administración y Franquicias (principal fuente de ingresos) y Propiedad. El segmento de Administración y Franquicias registró un RevPAR de -1,2%, mientras que el de Propiedad creció un 1,2%, impulsado por una mayor ocupación.
Segmento de Gestión y Franquicias:
| Métrico | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio |
|---|---|---|---|
| RevPAR | -1,2% | — | — |
| Ocupación | 74,4% | 74,9% | -0,5 puntos porcentuales |
| ADR | $159.43 | $160.23 | -0,5% |
| Ingresos por Tarifas ($ millones) | 897 | 852 | +5,3% |
Segmento de propiedad:
| Métrico | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio |
|---|---|---|---|
| RevPAR | +1,2% | — | — |
| Ocupación | 82,7% | 80,6% | +2,1 puntos porcentuales |
| ADR | $221.18 | $224.32 | -1,4% |
| Ingresos ($ millones) | 322 | 330 | -2,4% |
| Gastos ($ millones) | 277 | 288 | -3,8% |
El RevPAR de todo el sistema varió según la región, con ganancias en MEA (+9,9%) y América ex-EE. UU. (+4,3%), pero disminuciones en EE. UU. (-2,3%).
Expansiones y Portafolio$HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc) inauguró 199 hoteles en el tercer trimestre, sumando 23.200 habitaciones netas. La cartera de proyectos en desarrollo alcanzó las 515.400 habitaciones, un 5 % más que en el tercer trimestre de 2024. El sistema totaliza 8.995 propiedades y 1.328.821 habitaciones. El enfoque en marcas como Hampton by Hilton y Hilton Hotels & Resorts impulsa el crecimiento futuro.
Gastos generales y administrativosSe prevé que los gastos generales y administrativos asciendan a 410-420 millones de dólares para todo el año. Los gastos de propiedad disminuyeron un 3,8%, hasta los 277 millones de dólares, lo que refleja una mayor eficiencia. No se registraron partidas extraordinarias significativas que afectaran los resultados ajustados.
Recompra de acciones y capital$HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc) recompró 2,8 millones de acciones por 757 millones de dólares en el tercer trimestre, reduciendo el número de acciones en circulación a 232,4 millones. Incluyendo dividendos de 35 millones de dólares, la rentabilidad total del capital fue de 792 millones de dólares en el tercer trimestre y de 2.671 millones de dólares en lo que va del año. La deuda neta asciende a 10.600 millones de dólares, con una ratio de deuda neta a EBITDA ajustado de 2,9x y una sólida liquidez de 1.126 millones de dólares en efectivo.
Perspectivas y orientaciónPara el año 2025, $HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc) prevé un RevPAR comparable sin cambios en el +1%, con un beneficio neto de entre 1.604 y 1.625 millones de dólares, un BPA ajustado de entre 7,97 y 8,06 dólares y un EBITDA ajustado de entre 3.685 y 3.715 millones de dólares. Para el cuarto trimestre, se espera un RevPAR de +1%, un beneficio neto de entre 441 y 462 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 906 y 936 millones de dólares. La rentabilidad sobre el capital proyectada es de aproximadamente 3.300 millones de dólares, con un crecimiento neto unitario del 6,5% al 7%.
Rendimiento de las accionesLas acciones de $HLT (Hilton Worldwide Holdings Inc) reaccionaron positivamente a los resultados por acción (BPA) e ingresos superiores a los esperados, así como al aumento de las previsiones. Al 23 de octubre de 2025, el precio de la acción se situaba en aproximadamente 275,06 dólares, cerca de su máximo de 52 semanas de 279,81 dólares. El precio objetivo promedio de los analistas ronda los 270 dólares, con algunos como Goldman Sachs elevándolo a 285 dólares y Raymond James a 300 dólares, lo que sugiere un potencial alcista.
Este análisis se basa en datos públicos y no constituye asesoramiento financiero. Su propósito es meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión.
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