$K (Kenvue Inc)
KENVUE INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025
Período: trimestre terminado el 29 de junio de 2025 | Reportado: 7 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Conclusión Ejecutiva
- Kenvue mostró un desempeño mixto: aunque presentó una mejoría en EPS GAAP (US$ 0,22), sus ventas netas cayeron ~4,0 % y orgánicamente ~4,2 %, mostrando presión clara en la demanda.
- Los márgenes operativos ajustados se mantuvieron relativamente estables (~22,7 %), aunque márgenes brutos cayeron modestamente.
- Ajustes estratégicos en progreso, con nuevo liderazgo interino y revisión del portafolio para mejorar eficiencia.
- La guía para el año se revisa a la baja, reflejo de la realidad del trimestre y expectativas de mercado más débiles.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
KENVUE INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 2025 Período: trimestre terminado el 29 de junio de 2025 | Reportado: 7 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 2025 | Q2 2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas netas / Net Sales | US$ 3,84 mil millones | ≈ US$ 4,00 mil millones | ▼ ‒4,0 % |
| Ventas orgánicas / Organic Sales | ↓ ~4,2 % | — | |
| EPS diluido GAAP | US$ 0,22 | ≈ US$ 0,03 | ▲ fuerte mejora |
| EPS ajustado (non-GAAP) / Adjusted Diluted EPS | US$ 0,29 | ≈ US$ 0,32 | ▼ ‒9-10 % aprox. |
| Margen bruto (GAAP) / Gross Profit Margin | ≈ 58,9 % | ≈ 59,1 % | ▼ ‒20 pb aprox. |
| Margen bruto ajustado / Adjusted Gross Margin | ≈ 60,9 % | ≈ 61,6 % | ▼ ‒70 pb |
| Margen operativo GAAP / Operating Income Margin | ≈ 18,0 % | ≈ 3,9 % | ▲ fuerte mejora |
| Margen operativo ajustado / Adjusted Operating Income Margin | ≈ 22,7 % | ≈ 22,8 % | ─ prácticamente plano |
Riesgos y Factores Relevantes - Declive en ventas orgánicas impulsado por baja de volumen (~3,3 %) y valor/premium, afectado por temporadas débiles y cambios de inventario en clientes.
- Presión en márgenes brutos: mezcla de productos desfavorable, inflación de costos, impactos negativos de moneda extranjera parcialmente compensados.
- EPS ajustado menor al año anterior, indicando desafíos en mantener rentabilidad frente a condiciones macro (costos, demanda).
- Guía FY2025 revisada hacia abajo: se espera que ventas netas y orgánicas disminuyan en dígitos bajos; margen operativo ajustado reducirá también YoY; EPS ajustado para todo 2025 estimado entre US$ 1,00 y US$ 1,05.
Conclusión Ejecutiva- Kenvue mostró un desempeño mixto: aunque presentó una mejoría en EPS GAAP (US$ 0,22), sus ventas netas cayeron ~4,0 % y orgánicamente ~4,2 %, mostrando presión clara en la demanda.
- Los márgenes operativos ajustados se mantuvieron relativamente estables (~22,7 %), aunque márgenes brutos cayeron modestamente.
- Ajustes estratégicos en progreso, con nuevo liderazgo interino y revisión del portafolio para mejorar eficiencia.
- La guía para el año se revisa a la baja, reflejo de la realidad del trimestre y expectativas de mercado más débiles.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.