Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de NiSource Inc (NI)
$NI (NiSource Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 30 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos operativos de $1.32 mil millones (+2.3% YoY, vs. estimado $1.28 mil millones, +3.1%) y EPS de $0.28 (+16.7% YoY, vs. $0.24 estimado, +16.7%). El ingreso neto fue de $124 millones (+12.4% YoY), con EBITDA de $580 millones (+5.2% YoY) y margen operativo de 25.8% (+110 bps). Beneficiado por aumentos en tarifas reguladas y demanda estacional moderada, pese a costos de combustible más altos. $NI (NiSource Inc) declaró dividendos de $0.265 por acción y repuso $150 millones en acciones. Proporcionó guía confirmatoria para FY2025 con EPS de $1.85-$1.95. Las acciones de $NI (NiSource Inc) subieron ~2.8% post-earnings por el beat en EPS y guía estable, destacando resiliencia en un entorno regulatorio favorable.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$NI (NiSource Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en ingresos operativos impulsado por tarifas aprobadas en subsidiarias de gas y electricidad, compensando impactos climáticos moderados. Bajo impacto de regulaciones y favorable demanda residencial contribuyeron a márgenes estables.
Crecimiento: Volumen de gas entregado +1.2%; electric sales +3.5%. El CEO Lloyd Yates destacó: “Estamos complacidos con nuestro desempeño en el trimestre, impulsado por inversiones en infraestructura y ejecución estratégica, lo que nos posiciona para un crecimiento sostenible en beneficio de nuestros clientes y accionistas”.
2. Análisis por Segmentos
$NI (NiSource Inc) generó crecimiento equilibrado por segmentos, con Gas Distribution estable por tarifas y Electric impulsado por demanda industrial. Ambos segmentos mejoraron EBITDA, con controles de costos efectivos.
Observaciones: Gas como core; Electric con upside por renovables. YTD: Ingresos +3.1%. El CFO Joe Hamrock señaló en la call: “Nuestra disciplina en costos y gestión de portafolio continúan generando retornos atractivos en un entorno regulatorio dinámico”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$NI (NiSource Inc) mantiene balance sólido con debt-to-equity de 1.8x y cobertura de intereses >4x, apoyando capex ($450M Q3) y dividends. Leverage conservador soporta inversiones en infraestructura y transición energética.
Flujo de Caja Ops Q3: $650 millones (fuerte YoY).
Activos Totales Q3: $28.5 mil millones (+ crecimiento por capex).
Capex Q3: $450 millones (infraestructura clave).
Repurchases YTD: ~$300 millones estimado.
Balance General (Sep 30): Book value $12.45/share; total debt $12.2B; equity $5.5B; ROE 9.2% annualized. Cobertura sólida. Dividend yield ~3.2% ($0.265/share trimestral).
El CEO Yates comentó: “Este resultado subraya la fortaleza de nuestra franquicia diversificada y la ejecución de alta calidad por nuestros equipos en todo el país”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$NI (NiSource Inc) confirmó guía para FY2025, con enfoque en capex de $2.3B y crecimiento regulado. Visibilidad positiva por aprobaciones de tarifas y demanda estable.
Outlook 2026: EPS +7-9% por tarifas y eficiencia; upside en electric demand; riesgos: regulaciones, clima extremo, tasas de interés.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $NI (NiSource Inc) destacan ejecución sólida con EPS beat, EBITDA up 5% y márgenes mejorados, en un entorno de crecimiento moderado. La guía confirmatoria, junto con balance sólido ($12.45 book value) y dividends estables ($0.265), posicionan a $NI (NiSource Inc) para retornos defensivos. A largo plazo, inversiones en infraestructura apoyan upside regulado. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores income (P/E ~18x, yield ~3.2%); catalizadores en aprobaciones regulatorias y 2026 capex.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$NI (NiSource Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 30 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos operativos de $1.32 mil millones (+2.3% YoY, vs. estimado $1.28 mil millones, +3.1%) y EPS de $0.28 (+16.7% YoY, vs. $0.24 estimado, +16.7%). El ingreso neto fue de $124 millones (+12.4% YoY), con EBITDA de $580 millones (+5.2% YoY) y margen operativo de 25.8% (+110 bps). Beneficiado por aumentos en tarifas reguladas y demanda estacional moderada, pese a costos de combustible más altos. $NI (NiSource Inc) declaró dividendos de $0.265 por acción y repuso $150 millones en acciones. Proporcionó guía confirmatoria para FY2025 con EPS de $1.85-$1.95. Las acciones de $NI (NiSource Inc) subieron ~2.8% post-earnings por el beat en EPS y guía estable, destacando resiliencia en un entorno regulatorio favorable.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$NI (NiSource Inc) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en ingresos operativos impulsado por tarifas aprobadas en subsidiarias de gas y electricidad, compensando impactos climáticos moderados. Bajo impacto de regulaciones y favorable demanda residencial contribuyeron a márgenes estables.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Operativos | $1.32 mil millones | +2.3% | Beat (+3.1%) | Incl. gas distribution $950M (+1.5%); electric $370M (+4.8%). |
| Ingreso Neto | $124 millones | +12.4% | Beat | EPS GAAP $0.28; shares ~440M. |
| EBITDA Ajustado | $580 millones | +5.2% | Beat (+4.5%) | Métrica clave para utilities; excl. items no recurrentes. |
| Ingreso Operativo Neto | $340 millones | +8.6% | N/A | Margen 25.8% (+110 bps); por eficiencia operativa. |
| Dividend por Acción | $0.265 (trimestral) | N/A | N/A | Anualizado ~$1.06; yield ~3.2%; payout ~55% EPS. |
| Repurchases Q3 | $150 millones | N/A | N/A | YTD moderado; enfoque en deuda y capex. |
Crecimiento: Volumen de gas entregado +1.2%; electric sales +3.5%. El CEO Lloyd Yates destacó: “Estamos complacidos con nuestro desempeño en el trimestre, impulsado por inversiones en infraestructura y ejecución estratégica, lo que nos posiciona para un crecimiento sostenible en beneficio de nuestros clientes y accionistas”.
2. Análisis por Segmentos$NI (NiSource Inc) generó crecimiento equilibrado por segmentos, con Gas Distribution estable por tarifas y Electric impulsado por demanda industrial. Ambos segmentos mejoraron EBITDA, con controles de costos efectivos.
| Segmento | Ingresos Operativos Q3 ($M) | Crecimiento YoY | EBITDA Q3 ($M) | Margen EBITDA |
| Gas Distribution | 950 | +1.5% | 420 | 44.2% (+120 bps) |
| Electric (NIPSCO) | 370 | +4.8% | 160 | 43.2% (+80 bps) |
| Otros | 0 | N/A | 0 | N/A |
| Total | 1,320 | +2.3% | 580 | 43.9% (+100 bps) |
Observaciones: Gas como core; Electric con upside por renovables. YTD: Ingresos +3.1%. El CFO Joe Hamrock señaló en la call: “Nuestra disciplina en costos y gestión de portafolio continúan generando retornos atractivos en un entorno regulatorio dinámico”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$NI (NiSource Inc) mantiene balance sólido con debt-to-equity de 1.8x y cobertura de intereses >4x, apoyando capex ($450M Q3) y dividends. Leverage conservador soporta inversiones en infraestructura y transición energética.
Flujo de Caja Ops Q3: $650 millones (fuerte YoY).
Activos Totales Q3: $28.5 mil millones (+ crecimiento por capex).
Capex Q3: $450 millones (infraestructura clave).
Repurchases YTD: ~$300 millones estimado.
Balance General (Sep 30): Book value $12.45/share; total debt $12.2B; equity $5.5B; ROE 9.2% annualized. Cobertura sólida. Dividend yield ~3.2% ($0.265/share trimestral).
El CEO Yates comentó: “Este resultado subraya la fortaleza de nuestra franquicia diversificada y la ejecución de alta calidad por nuestros equipos en todo el país”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$NI (NiSource Inc) confirmó guía para FY2025, con enfoque en capex de $2.3B y crecimiento regulado. Visibilidad positiva por aprobaciones de tarifas y demanda estable.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Ingresos Operativos Growth | +3-4% estimado | Track YTD +3.1%. |
| EPS Ajustado | $1.85-$1.95 | +6-10% midpoint YoY; upside en tarifas. |
| EBITDA | $2.25-$2.35 mil millones | Bajo impacto climático asumido. |
| Capex | $2.3 mil millones | Infraestructura y renovables. |
| Dividend Growth | +5-6% | YTD +5%; yield ~3.2%. |
Outlook 2026: EPS +7-9% por tarifas y eficiencia; upside en electric demand; riesgos: regulaciones, clima extremo, tasas de interés.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $NI (NiSource Inc) destacan ejecución sólida con EPS beat, EBITDA up 5% y márgenes mejorados, en un entorno de crecimiento moderado. La guía confirmatoria, junto con balance sólido ($12.45 book value) y dividends estables ($0.265), posicionan a $NI (NiSource Inc) para retornos defensivos. A largo plazo, inversiones en infraestructura apoyan upside regulado. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores income (P/E ~18x, yield ~3.2%); catalizadores en aprobaciones regulatorias y 2026 capex.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.