Resultados Financieros de Northern Trust Corp (Q3 2025)$NTRS (Northern Trust Corp), una institución financiera global enfocada en la gestión de activos, el servicio de activos y la gestión de patrimonios, reportó resultados mixtos para su tercer trimestre de 2025 (T3) finalizado el 30 de septiembre. La compañía registró ingresos totales FTE de $2,030.9 millones, un 3% más interanual desde $1,975.6 millones en el T3 de 2024, superando las expectativas de los analistas de $2.0 mil millones. El ingreso neto fue de $457 millones, una disminución del 2% interanual desde $464.9 millones, mientras que el EPS diluido fue de $2.29, un 3% más interanual y superando las estimaciones de $2.26. El ingreso neto por intereses FTE aumentó un 5% a $596.3 millones, pero los gastos no financieros aumentaron un 5% a $1,422.9 millones, impactados por la inflación en compensación y software. Los activos bajo gestión (AUM) crecieron un 9% hasta los 1.772.700 millones de dólares, y los activos bajo custodia/administración (AUC/A) aumentaron un 5% hasta los 18.247.600 millones de dólares, lo que refleja la fortaleza del mercado. El segmento de Servicios de Activos registró un crecimiento de las comisiones del 6%, mientras que el de Gestión Patrimonial creció un 5%. El informe no ofreció ninguna previsión específica para el ejercicio 2025, pero el enfoque se centra en la productividad y la eficiencia operativa. Las acciones reaccionaron positivamente, subiendo aproximadamente un 2% en las operaciones fuera de horario, en torno a los 102 dólares.
Los resultados reflejan resiliencia en comisiones y activos bajo gestión, pero presión en los gastos operativos. El director ejecutivo no ofreció comentarios directos en el informe de tendencias, pero este destaca el crecimiento en los mercados de crédito privado y renta variable.
Resultados Financieros ClaveLos indicadores clave muestran un crecimiento moderado en ingresos y activos bajo gestión, con ganancias por acción (BPA) superiores a las esperadas, pero una utilidad neta menor. A continuación, se presenta una tabla comparativa de las métricas clave:
| Métrico | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio interanual | Estimación de los analistas |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales de FTE (millones de dólares) | 2.030,9 | 1.975,6 | +3% | 2.000 |
| Ingresos netos por intereses FTE (millones de dólares) | 596.3 | 569.4 | +5% | N / A |
| Ingresos no financieros (millones de dólares) | 1.434,6 | 1.406,2 | +2% | N / A |
| Ingresos netos (millones de dólares) | 457 | 464.9 | -2% | N / A |
| EPS diluido | $2.29 | $2.22 | +3% | $2.26 |
| AUM (miles de millones de dólares) | 1.772,7 | 1.621,8 | +9% | N / A |
| AUC/A (miles de millones de dólares) | 18.247,6 | 17.423,0 | +5% | N / A |
| Provisión para Pérdidas Crediticias ($ millones) | -17 | 8 | N / A | N / A |
Estos resultados superaron las ganancias por acción (EPS) y los ingresos, lo que resalta la fortaleza de las tarifas de servicio.
Análisis del Estado de ResultadosEl estado de resultados de $NTRS (Northern Trust Corp) muestra un crecimiento impulsado por los ingresos netos por intereses y comisiones, pero compensado por los altos gastos operativos. El margen operativo de los empleados a tiempo completo (ETC) fue del 30,8 % (frente al 28,4 % del segundo trimestre de 2025). La liberación de provisiones por $17 millones impulsó los ingresos netos.
Tabla resumen del estado de resultados (en millones de dólares):
| Ítem | T3 2025 | tercer trimestre de 2024 | % Cambio YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Totales FTE | 2.030,9 | 1.975,6 | +3% |
| Ingresos netos por intereses FTE | 596.3 | 569.4 | +5% |
| Comisiones por fideicomisos, inversiones y otros servicios | 1.265,5 | 1.196,6 | +6% |
| Ingresos por operaciones de cambio de divisas | 57.2 | 54.1 | +6% |
| Gastos no financieros | 1.422,9 | 1.359,4 | +5% |
| Provisión para pérdidas crediticias | -17 | 8 | N / A |
| Ingreso antes de Impuestos FTE | 625 | 608.2 | +3% |
| Ingreso Neto | 457 | 464.9 | -2% |
El análisis indica una mejora en las tarifas, pero los gastos en compensaciones (+7%) y software (+9%) presionaron los márgenes.
Análisis de Segmentos:$NTRS (Northern Trust Corp) opera en Servicios de Activos (servicios para instituciones) y Gestión Patrimonial (para personas con alto patrimonio). Servicios de Activos lideró la cartera, con un aumento del 6% en sus comisiones, mientras que Gestión Patrimonial creció un 5%.
Servicio de activos:
| Métrico | T3 2025 (millones de dólares) | T3 2024 (millones de dólares) | % Cambio interanual |
|---|---|---|---|
| Comisiones por fideicomisos, inversiones y otros servicios | 706.9 | 667.1 | +6% |
| AUC (miles de millones de dólares) | 16.990,4 | 16.190 | +5% |
| AUM (miles de millones de dólares) | 1.280,1 | 1.175 | +9% |
Crecimiento del préstamo de acciones y valores.
Gestión patrimonial:
| Métrico | T3 2025 (millones de dólares) | T3 2024 (millones de dólares) | % Cambio interanual |
|---|---|---|---|
| Comisiones por fideicomisos, inversiones y otros servicios | 558.6 | 529.5 | +5% |
| AUC (miles de millones de dólares) | 1.257,2 | 1.143 | +10% |
| AUM (miles de millones de dólares) | 492.6 | 444 | +11% |
Fuerte en renta variable, con depósitos subiendo un 1%.
Ingresos por inversiones:Los ingresos netos por intereses (FTE) aumentaron un 5% hasta los 596,3 millones de dólares, gracias a la estabilidad de los diferenciales. Otros ingresos operativos disminuyeron un 46% hasta los 60,6 millones de dólares, posiblemente debido a partidas no recurrentes. No se detallaron las inversiones específicas.
Los gastos administrativos y otrosLos gastos administrativos y otros de $NTRS (Northern Trust Corp) no financieros aumentaron un 5% hasta los 1.422,9 millones de dólares, impulsados por las compensaciones (625,3 millones de dólares, +7%) y los equipos/software (294,2 millones de dólares, +9%), lo que refleja la inflación y las inversiones en tecnología. Los beneficios a empleados aumentaron un 6% hasta los 115,2 millones de dólares.
Recompras de acciones y capitalNo se detallan recompras específicas en el tercer trimestre. El capital total aumentó un 2%, hasta los 12.956 millones de dólares, mientras que el capital ordinario, excluyendo el capital acumulado anual (AOCI), se mantuvo sin cambios en 12.706,2 millones de dólares. La tasa impositiva efectiva (ETC) fue del 26,8%.
Perspectivas y orientaciónEl informe de tendencias no ofrece una orientación específica para el año fiscal 2025. El enfoque se centra en la productividad, la eficiencia y el crecimiento del crédito privado. Los analistas prevén un crecimiento continuo de los activos bajo gestión (AUM) con mercados estables.
Rendimiento de las accionesTras la publicación de resultados (publicado el 22 de octubre de 2025), las acciones de $NTRS (Northern Trust Corp) subieron un 2% después del cierre (hasta los 102 USD), lo que refleja que superaron las expectativas de ganancias por acción (BPA). Al 23 de octubre, cotizaban en torno a los 101 USD (subida intradía de ~1%). Los analistas prevén un promedio de 110 USD (un potencial de subida de ~9%), con un consenso de "Mantener". El PER a futuro es de ~14, la rentabilidad por dividendo es de ~3%.
Este análisis se basa en datos públicos y no constituye asesoramiento financiero. Su propósito es meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión.