$PM (Philip Morris International Inc)
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025
Período: trimestre terminado 30 de junio de 2025 | Reportado: 22 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Segmentos y Tendencias Relevantes
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Conclusión Ejecutiva
- Philip Morris logró ingresos netos de US$ 10.14 mil millones en Q2 FY2025, con crecimiento orgánico cercano al +7 %.
- EPS reportado de US$ 1.95 y ajustado US$ 1.91, ambos con crecimiento sólido YoY (+26.6 % reportado; +20.1 % ajustado).
- La unidad smoke-free ya representa un 41 % de los ingresos netos, mostrando fuerte tracción, especialmente IQOS, ZYN y VEEV.
- Ajusted Operating Income mejorado +16.1 %, margen operativo ajustado ~41.9 %.
- Se revisó al alza la guía FY2025 para adjusted EPS (US$ 7.43-7.56), reflejando confianza en el crecimiento continuo del negocio smoke-free.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2025 Período: trimestre terminado 30 de junio de 2025 | Reportado: 22 de julio de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q2 FY2025 | Q2 FY2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos / Net Revenues | US$ 10,140 millones | US$ 9,468 millones | ▲ +7.1 % |
| EPS diluido reportado GAAP / Reported Diluted EPS | US$ 1.95 | US$ 1.54 | ▲ +26.6 % |
| EPS ajustado non-GAAP diluido / Adjusted Diluted EPS | US$ 1.91 | US$ 1.59 | ▲ +20.1 % |
| Ingresos orgánicos (sin efecto moneda) / Organic Revenue Growth | ≈ +6.8 % | — | |
| Operating Income Ajustado / Adjusted Operating Income | US$ 4,246 millones | US$ 3,656 millones | ▲ +16.1 % |
| Margen operativo ajustado / Adjusted Operating Margin | 41.9 % | 38.6 % | ▲ +3.3 puntos porcentuales |
Segmentos y Tendencias Relevantes| Categoría / Producto | Detalle YoY / Comentarios |
|---|---|
| Smoke-Free Business (SFB) | Representa ~41 % de los ingresos netos; crece +15.2 % (14.5 % orgánicamente); también mejora de utilidad bruta (gross profit) más rápido que ingresos. |
| IQOS / SFP Internacional | Ventas netas del portafolio IQOS superan US$ 3 mil millones; crecimiento fuerte en volúmenes HTU, buen desempeño en Japón y Europa. |
| Productos combustibles / Cigarrillos tradicionales | Aunque los volúmenes de cigarrillos siguen bajando (~1-2 %), el segmento sigue contribuyendo con ingresos sólidos; buena resiliencia gracias al precio. |
| ZYN (pouches de nicotina) y e-vaporizadores | Crecimiento notable en ventas y volúmenes; ZYN continúa acelerándose en EE.UU. e internacionalmente. |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 FY2025 |
|---|---|
| Margen bruto (gross profit) / crecimiento del margen | ↑ ~23.3 % (21.5 % orgánico) en el negocio smoke-free vs mismo trimestre año anterior. |
| Volúmenes totales de envíos / Shipment Volumes (Cigarettes + HTU) | Crecimiento modesto (~+1.2 %) vs año anterior. |
| Impacto de moneda / Currency impact | Levemente desfavorable; EPS ajustado excluyendo moneda crece ~18.9 %. |
| Guía anual revisada / Full-Year Guidance Actualizada | EPS ajustado non-GAAP esperado crecer 13-15 %; rango estimado US$ 7.43-7.56. |
Conclusión Ejecutiva- Philip Morris logró ingresos netos de US$ 10.14 mil millones en Q2 FY2025, con crecimiento orgánico cercano al +7 %.
- EPS reportado de US$ 1.95 y ajustado US$ 1.91, ambos con crecimiento sólido YoY (+26.6 % reportado; +20.1 % ajustado).
- La unidad smoke-free ya representa un 41 % de los ingresos netos, mostrando fuerte tracción, especialmente IQOS, ZYN y VEEV.
- Ajusted Operating Income mejorado +16.1 %, margen operativo ajustado ~41.9 %.
- Se revisó al alza la guía FY2025 para adjusted EPS (US$ 7.43-7.56), reflejando confianza en el crecimiento continuo del negocio smoke-free.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.