Article Resultados Resultados Financieros de Ralph Lauren Corp (Q1 2026)

$RL (Ralph Lauren Corp)

RALPH LAUREN CORPORATION — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q1 FY2026
Período: trimestre fiscal terminado el 28 de junio de 2025 | Reportado: 7 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025

---

Resultados Financieros Clave

Concepto	Q1 FY2026	Q1 FY2025	Variación YoY
Ingresos Netos GAAP / Net Revenue	US$ 1,719 millones	≈ US$ 1,512 millones	▲ +14 %
EPS GAAP diluido / Diluted GAAP EPS	US$ 3.52	US$ 2.61	▲ +35 %
EPS ajustado non-GAAP / Adjusted EPS	US$ 3.77	US$ 2.70	▲ +40 %
Margen Bruto GAAP / Gross Margin	72.3 %	≈ 70.5 %	▲ +180 pb
Ingreso Operativo GAAP / Operating Income	US$ 274 millones	≈ US$ 209 millones	▲ +31 % aprox.
Margen Operativo Ajustado non-GAAP / Adjusted Operating Margin	≈ 17.0 %	≈ 14.3 %	▲ +270 pb

---

Segmentos y Tendencias Relevantes

Región / Canal	Desempeño YoY / Comentario
Asia	Revenues crecieron ~21 % a reported basis; ventas digitales curiosamente fuertes (+35 % digitales en Asia) y tiendas físicas también crecieron. Inventarios al alza 18 %.
Europa	Ingresos +16 % reportados; comparable store sales/promos y mix favorable; digital & retail han sido positivos.
Norteamérica	Ingresos +8 %; comparable store sales mejoraron; digital crece ~19 % en DTC, tiendas físicas incrementan ventas.
Direct-to-Consumer comparable store sales / DTC comps	≈ +13 % global; fuerte contribución del canal digital.

---

Márgenes y Otros Indicadores Clave

Indicador	Q1 FY2026
Expansión de margen bruto / Gross Margin Expansion	Impulsada por crecimiento del AUR, mix de producto/región favorable, y menores costos de algodón.
Costes operativos / Operating Expenses	US$ 969 millones GAAP; US$ 949 millones ajustados. Tasa de gastos ajustada ≈ 55.2 % vs ~56.2 % año anterior.
Efectivo, inversiones y balance / Cash & Investments & Inventories	Efectivo y equivalentes ~$2.3 mil millones; inventario ~$1.2 mil millones (↑ ~18 % YoY).
Retorno a accionistas / Shareholder Return	~US$ 300 millones devueltos mediante dividendos y recompras de acciones.

---

Guía / Perspectiva FY2026

Concepto	Estimación / Comentario
Crecimiento de ingresos constante en moneda constante / Revenue Growth Guidance (Constant Currency) FY2026	Low- to mid- single digits
Expansión del margen operativo / Operating Margin Expansion Guidance	≈ +40-60 puntos básicos (constant currency)
Pronóstico para Q2 FY2026	Se espera crecimiento de ingresos en rango high-single digits (constante moneda); expansión del margen operativo Q2 de ~120-160 pb.
Tasa impositiva esperada / Tax Rate Guidance FY2026	≈ 19-20 % para el año completo; Q2 ~15-17 %.
CapEx FY2026 esperado / Capital Expenditures FY2026	≈ 4-5 % de los ingresos.

Nota sobre la guía y contexto estratégico

Ralph Lauren continúa elevando la marca, optimizando canales (tienda propia, digital), elevando precios promedio unitarios, y gestionando inventarios para alinear oferta con demanda global. Aunque sigue cauteloso respecto a aranceles y condiciones macro, el enfoque en productos premium y experiencias en ciudades clave muestra fortaleza competitiva.

---

Conclusión Ejecutiva

- Ralph Lauren reportó ingresos de US$ 1,719 millones en Q1 FY2026, +14 % reportado YoY, +11 % en moneda constante.
- EPS GAAP de US$ 3.52 (+35 %), EPS ajustado US$ 3.77 (+40 %).
- Margen bruto mejoró a 72.3 %, margen operativo ajustado aumentó ~270 pb a ~17.0 %.
- Régiones como Asia y Europa mostraron crecimiento sobresaliente; inventario sube pero se considera bien posicionado.
- Guía anual elevada: crecimiento de ingresos en moneda constante de low-a-mid-single digits, expansión de margen operativo, manteniendo cautela para H2 del año fiscal.

---

El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.