Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Sherwin-Williams Co (SHW)
$SHW (Sherwin-Williams) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $6.36 mil millones (+3.2% YoY, vs. estimado $6.2 mil millones, +2.6%) y EPS ajustado de $3.59 (+6.5% YoY, vs. $3.45 estimado, +4%). El ingreso neto fue de $833.1 millones (+3.3% YoY), con margen bruto de 49.2% (+10 bps) y operating income de $1.06 mil millones (+3.7%). Beneficiado por aumentos de precios y volúmenes en Paint Stores, pese a demanda suave en DIY. $SHW (Sherwin-Williams) retornó $864 millones a accionistas vía dividendos y recompras en el trimestre. Actualizó guía FY2025 con EPS ajustado $11.25-$11.45. Las acciones de $SHW (Sherwin-Williams) subieron ~5% post-earnings por los beats en ventas y EPS, destacando resiliencia en un mercado de demanda moderada.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$SHW (Sherwin-Williams) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en ventas impulsado por Paint Stores (+5.1%) y márgenes estables pese a costos mixtos. Ajustes por amortizaciones y reestructuraciones impactaron métricas GAAP.
Crecimiento: Volúmenes +1.2%, precios +2.1%. La CEO Heidi G. Petz destacó: “Sherwin-Williams delivered solid third quarter results, as we continued to execute our strategy in a demand environment that remains softer for longer... We grew adjusted EBITDA margin and adjusted diluted earnings per share while returning $864 million to shareholders”.
2. Análisis por Segmentos
$SHW (Sherwin-Williams) generó crecimiento mixto por segmentos, con Paint Stores impulsando por precios y volúmenes en profesional, mientras Consumer declinó por DIY suave y Global Finishes por competencia. Márgenes mejoraron en PSG y CBG ajustado.
Observaciones: PSG motor de growth; CBG impactado por DIY. YTD: Ventas +2.5% est. La CFO señaló en la call: “Our disciplined pricing and cost management continue to drive margin expansion”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$SHW (Sherwin-Williams) mantiene balance sólido con cash ops YTD $2.36 mil millones, apoyando retornos ($2.13B YTD) y capex. Leverage moderado (debt/equity ~2.5x) soporta adquisiciones como Suvinil.
Flujo de Caja Ops YTD: $2.36 mil millones (fuerte YoY).
Capex YTD: $567.2 millones (~4% sales; FY similar).
Recompras YTD: Parte de $2.13B total retornos; auth. restante 30M shares.
Balance General (Sep 30): Cash $241.5M; total assets $26.21B; short-term debt $1.85B; long-term debt $9.32B; equity $4.43B; ROE ~ alto por márgenes. Dividend yield ~0.9% ($0.79/share trimestral).
La CEO Petz comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified portfolio and the high-quality execution by our teams worldwide”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$SHW (Sherwin-Williams) actualizó guía para FY2025, citando visibilidad por pricing y adquisición Suvinil (cierre Oct 1, +low single % sales Q4). Enfoque en márgenes y retornos de capital para Q4.
Q4 2025: Net sales +low to mid-single digit%; EPS upside por mix.
Outlook 2026: EPS +7-9% por volúmenes profesionales y adquisiciones; upside en housing recovery; riesgos: inflación costos, demanda DIY, competencia.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $SHW (Sherwin-Williams) destacan ejecución sólida con sales beat, EPS +6.5% y márgenes estables, compensando demanda suave con pricing fuerte. La guía FY actualizada upbeat, junto con balance sólido (equity $4.43B) y retornos ($864M Q3), posicionan a $SHW (Sherwin-Williams) para growth resilient. A largo plazo, diversificación en segmentos y adquisiciones apoyan upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores value (P/E ~25x fwd, yield ~0.9%); catalizadores en Q4 Suvinil y 2026 housing.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$SHW (Sherwin-Williams) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 28 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía superó las expectativas con ingresos totales de $6.36 mil millones (+3.2% YoY, vs. estimado $6.2 mil millones, +2.6%) y EPS ajustado de $3.59 (+6.5% YoY, vs. $3.45 estimado, +4%). El ingreso neto fue de $833.1 millones (+3.3% YoY), con margen bruto de 49.2% (+10 bps) y operating income de $1.06 mil millones (+3.7%). Beneficiado por aumentos de precios y volúmenes en Paint Stores, pese a demanda suave en DIY. $SHW (Sherwin-Williams) retornó $864 millones a accionistas vía dividendos y recompras en el trimestre. Actualizó guía FY2025 con EPS ajustado $11.25-$11.45. Las acciones de $SHW (Sherwin-Williams) subieron ~5% post-earnings por los beats en ventas y EPS, destacando resiliencia en un mercado de demanda moderada.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$SHW (Sherwin-Williams) entregó resultados sólidos en Q3, con crecimiento en ventas impulsado por Paint Stores (+5.1%) y márgenes estables pese a costos mixtos. Ajustes por amortizaciones y reestructuraciones impactaron métricas GAAP.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $6.36 mil millones | +3.2% | Beat (+2.6%) | Net sales consolidadas; PSG 60%. |
| Ingreso Neto | $833.1 millones | +3.3% | Beat | EPS GAAP $3.35; shares ~248M diluidas. |
| Ingreso Operativo (After-tax, ajustado) | $1.06 mil millones (op. income) | +3.7% | Beat | EPS adj. $3.59; métrica clave para chemicals. |
| Margen Bruto | 49.2% | +10 bps | N/A | Gross profit $3.13B; expansión leve. |
| Dividend por Acción | $0.79 (trimestral) | N/A | N/A | Anualizado ~$3.16; yield ~0.9%; payout bajo ~25% EPS. |
| Retornos Q3 | $864 millones | N/A | N/A | Dividend + recompras; YTD $2.13B. |
Crecimiento: Volúmenes +1.2%, precios +2.1%. La CEO Heidi G. Petz destacó: “Sherwin-Williams delivered solid third quarter results, as we continued to execute our strategy in a demand environment that remains softer for longer... We grew adjusted EBITDA margin and adjusted diluted earnings per share while returning $864 million to shareholders”.
2. Análisis por Segmentos$SHW (Sherwin-Williams) generó crecimiento mixto por segmentos, con Paint Stores impulsando por precios y volúmenes en profesional, mientras Consumer declinó por DIY suave y Global Finishes por competencia. Márgenes mejoraron en PSG y CBG ajustado.
| Segmento | Net Sales Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Operating Income Q3 ($M) | Margen Segmento |
| Paint Stores Group (PSG) | 3,840 | +5.1% | 954.3 | 24.9% (+40 bps) |
| Consumer Brands Group (CBG) | 770.1 | -2.6% | 157.3 (GAAP); 179.3 (adj.) | 20.4% (-50 bps); 23.3% (+40 bps adj.) |
| Global Finishes Group (GFG) | 1,750 | +1.7% | 240.3 (GAAP); 294.9 (adj.) | 13.7% (-140 bps); 16.9% (-110 bps adj.) |
| Total | 6,360 | +3.2% | 1,060 | 16.7% (+50 bps) |
Observaciones: PSG motor de growth; CBG impactado por DIY. YTD: Ventas +2.5% est. La CFO señaló en la call: “Our disciplined pricing and cost management continue to drive margin expansion”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$SHW (Sherwin-Williams) mantiene balance sólido con cash ops YTD $2.36 mil millones, apoyando retornos ($2.13B YTD) y capex. Leverage moderado (debt/equity ~2.5x) soporta adquisiciones como Suvinil.
Flujo de Caja Ops YTD: $2.36 mil millones (fuerte YoY).
Capex YTD: $567.2 millones (~4% sales; FY similar).
Recompras YTD: Parte de $2.13B total retornos; auth. restante 30M shares.
Balance General (Sep 30): Cash $241.5M; total assets $26.21B; short-term debt $1.85B; long-term debt $9.32B; equity $4.43B; ROE ~ alto por márgenes. Dividend yield ~0.9% ($0.79/share trimestral).
La CEO Petz comentó: “This outcome underscores the strength of our diversified portfolio and the high-quality execution by our teams worldwide”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$SHW (Sherwin-Williams) actualizó guía para FY2025, citando visibilidad por pricing y adquisición Suvinil (cierre Oct 1, +low single % sales Q4). Enfoque en márgenes y retornos de capital para Q4.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Net Sales Growth | +low single digit% | YTD fuerte; incl. Suvinil Q4. |
| Adjusted EPS | $11.25-$11.45 | Narrowed; +8-10% midpoint YoY. |
| Gross Margin | ~49% | Expansión por pricing/costos. |
| Share Repurchases | ~$2.5 mil millones est. | Ongoing; ROE >30%. |
| Capex % Sales | ~4% | Focus en stores y supply chain. |
Q4 2025: Net sales +low to mid-single digit%; EPS upside por mix.
Outlook 2026: EPS +7-9% por volúmenes profesionales y adquisiciones; upside en housing recovery; riesgos: inflación costos, demanda DIY, competencia.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $SHW (Sherwin-Williams) destacan ejecución sólida con sales beat, EPS +6.5% y márgenes estables, compensando demanda suave con pricing fuerte. La guía FY actualizada upbeat, junto con balance sólido (equity $4.43B) y retornos ($864M Q3), posicionan a $SHW (Sherwin-Williams) para growth resilient. A largo plazo, diversificación en segmentos y adquisiciones apoyan upside. Recomendación: Mantener/Acumular para inversores value (P/E ~25x fwd, yield ~0.9%); catalizadores en Q4 Suvinil y 2026 housing.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.