$SMCI (Super Micro Computer Inc)
SUPER MICRO COMPUTER, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025
Período: trimestre fiscal terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 5 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave
Segmentos, Tendencias y Operaciones Relevantes
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Guía Oficial para Q1 FY2026
Conclusión Ejecutiva
- Supermicro creció ingresos ~+47 % anual, alcanzando ~US$ 22.0 mil millones en FY2025; el Q4 mostró US$ 5.8B vs US$ 5.4B YoY.
- GAAP EPS de $0.31 cae desde $0.46; non-GAAP EPS $0.41 también desciende frente al año anterior.
- Márgenes brutos y operativos no-GAAP se comprimen; bruto ~9.6 %, operativo ~5.3 %.
- Flujo operativo fuerte en el trimestre, buenas inversiones modestas; guía Q1 FY2026 sugiere ingresos de $6-7B y mejora marginal de EPS.
- La diversidad geográfica y la fuerte adopción de plataformas AI/rack y DCBBS posicionan bien a la compañía, aunque enfrenta presiones de costo, aranceles y mezcla de productos.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
SUPER MICRO COMPUTER, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025 Período: trimestre fiscal terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 5 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave| Concepto | Q4 FY2025 | Q4 FY2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas netas / Net Sales | US$ 5.8 mil millones | US$ 5.4 mil millones | ▲ +7.4 % aprox. |
| Utilidad neta GAAP / Net Income | US$ 195 millones | US$ 297 millones | ▼ −34 % aprox. |
| EPS diluido GAAP / GAAP Diluted EPS | US$ 0.31 | US$ 0.46 | ▼ −32.6 % aprox. |
| EPS ajustado non-GAAP / Non-GAAP Diluted EPS | US$ 0.41 | US$ 0.54 | ▼ −24.1 % aprox. |
| Margen bruto GAAP / Gross Margin | ≈ 9.5 % | ≈ 10.2 % | ▼ −70 pb aprox. |
| Flujo de caja de operaciones / Cash Flow from Operations | US$ 864 millones | — |
Segmentos, Tendencias y Operaciones Relevantes| Elemento | Detalle YoY / Comentarios |
|---|---|
| Crecimiento anual de ingresos / Annual Revenue Growth | ≈ +47 % al llegar a ~US$ 22.0 mil millones para FY2025 frente a ~US$ 15.0 mil millones el año anterior |
| Demanda de AI / Plataformas de GPU, soluciones rack-scale, DCBBS | Estos productos representaron más del 70 % de los ingresos del trimestre, mostrando fuerte preferencia por tecnologías de IA y sistemas enfriados por líquido en centros de datos grandes |
| Desempeño regional | Asia creció muy fuertemente (~+90 % AoA), Europa también con incrementos elevados; EE.UU. mostraba disminución año a año en el trimestre, afecta mezcla geográfica |
| Costos operativos y márgenes | Gastos operativos aumentaron YoY; presión en margen bruto debido al mix de productos, tarifas, y competencia en precios |
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q4 FY2025 |
|---|---|
| Margen bruto non-GAAP / Non-GAAP Gross Margin | ≈ 9.6 % |
| Margen operativo non-GAAP / Non-GAAP Operating Margin | ≈ 5.3 % |
| Tasa impositiva efectiva / Effective Tax Rate GAAP | ≈ 9 % |
| Tasa impositiva non-GAAP | ≈ 12 % |
| Acciones diluidas / Shares Diluted | ≈ 625 millones acciones para GAAP; ≈ 638 millones para non-GAAP |
Guía Oficial para Q1 FY2026| Concepto | Rango Estimado |
|---|---|
| Ventas netas esperadas / Net Sales Guidance | US$ 6.0 a US$ 7.0 mil millones |
| EPS diluido GAAP esperado / GAAP Diluted EPS Guidance | US$ 0.30 a US$ 0.42 |
| EPS ajustado non-GAAP esperado / Non-GAAP Diluted EPS Guidance | US$ 0.40 a US$ 0.52 |
Conclusión Ejecutiva- Supermicro creció ingresos ~+47 % anual, alcanzando ~US$ 22.0 mil millones en FY2025; el Q4 mostró US$ 5.8B vs US$ 5.4B YoY.
- GAAP EPS de $0.31 cae desde $0.46; non-GAAP EPS $0.41 también desciende frente al año anterior.
- Márgenes brutos y operativos no-GAAP se comprimen; bruto ~9.6 %, operativo ~5.3 %.
- Flujo operativo fuerte en el trimestre, buenas inversiones modestas; guía Q1 FY2026 sugiere ingresos de $6-7B y mejora marginal de EPS.
- La diversidad geográfica y la fuerte adopción de plataformas AI/rack y DCBBS posicionan bien a la compañía, aunque enfrenta presiones de costo, aranceles y mezcla de productos.
El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.