Análisis de los Resultados Financieros del Tercer Trimestre (Q3) de 2025 de Waste Management Inc (WM)
$WM (Waste Management Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía mostró un crecimiento en revenues de $6.443 mil millones (+14.9% YoY, vs. estimado $6.50 mil millones, -0.71%) pero falló en EPS ajustado de $1.98 (+1.0% YoY, vs. $2.03 estimado, -2.46%). El ingreso neto fue de $603 millones (-20.7% YoY), con adjusted operating EBITDA de $1.970 mil millones (+15.1% YoY) y margen de 30.6% (+10 bps). Beneficiado por pricing disciplinado en Collection and Disposal y growth en Renewable Energy, pese a declive en recycling commodities. $WM (Waste Management Inc) mantuvo guía para FY2025 con ajustes menores. Las acciones de $WM (Waste Management Inc) cayeron ~3.5% post-earnings por el miss en EPS y revenues, destacando preocupaciones por integration de Stericycle y commodity prices.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave
$WM (Waste Management Inc) entregó resultados mixtos en Q3, con crecimiento en revenues impulsado por acquisition de Stericycle y core pricing (+6.0%), pero misses en top-line y bottom-line por headwinds en recycling y healthcare integration costs. Fuerte EBITDA growth compensó declines en net income.
Crecimiento: Internal revenue growth 3% (vs. est. 4.9%). El CEO Jim Fish destacó: “Our third quarter results highlight momentum in WM’s earnings growth and free cash flow conversion, which is driven by our strong operating platform, diverse and growing customer base, and expanding sustainability businesses”.
2. Análisis por Segmentos
$WM (Waste Management Inc) generó crecimiento en Collection and Disposal por pricing y volumes, mientras Recycling declinó por commodity prices (-35% YoY), pero EBITDA up 18% por efficiencies. Renewable y Healthcare mostraron gains, con integration synergies en medical waste.
Observaciones: Collection incl. sub-segments como Landfill +7.8% rev. YTD: Legacy EBITDA +8.7%. El CEO señaló en la call: “Our Collection and Disposal business delivered record-setting margin this quarter, underscoring the strength of our industry-leading asset network, strategic investments in technology, and disciplined pricing programs”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores
$WM (Waste Management Inc) mantiene balance sólido post-acquisition con cash ops fuerte y leverage mejorando, apoyando dividends ($332M Q3) pero pausing repurchases para debt paydown. Capex enfocado en sustainability projects.
Flujo de Caja Ops Q3: $1.6 mil millones.
Investable Assets Q3: Cash $175M; liquidity sólida.
Capex Q3: $635 millones (YTD $2.339B +10.5%).
Repurchases YTD: $0 millones.
Balance General (Sep 30): Total debt $23.362B; leverage targeting 2.5-3.0x; ROE ~25% annualized estimado. Cobertura sólida. Dividend yield ~1.6% ($0.82/share trimestral).
El CEO Fish comentó: “We also achieved adjusted operating EBITDA growth in both our Recycling Processing and Sales and Renewable Energy segments despite commodity price headwinds, underscoring the value of our sustainability investments”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook
$WM (Waste Management Inc) ajustó guía para FY2025 bajando revenues por commodity declines y healthcare expectations, pero raised EBITDA margin por operational strength y synergies.
Outlook 2026: FCF ~$3.8 mil millones por margin expansion y volume growth; upside en sustainability; riesgos: commodity volatility, integration costs, regulatory changes.
5. Conclusión y Implicaciones
Los resultados de Q3 2025 de $WM (Waste Management Inc) destacan crecimiento en EBITDA +15% y record margins en Collection (38.4%), pese a misses en revenues y EPS por external headwinds. La guía ajustada pero upbeat en margins y FCF posicionan a $WM (Waste Management Inc) para double-digit growth en FY2025. A largo plazo, focus en sustainability y Stericycle synergies apoyan upside. Recomendación: Mantener para inversores value (P/E ~20x forward, yield ~1.6%); catalizadores en Q4 pricing y 2026 FCF ramp.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
$WM (Waste Management Inc) reportó sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 (finalizado el 30 de septiembre de 2025) el 27 de octubre de 2025, antes de la apertura del mercado. La compañía mostró un crecimiento en revenues de $6.443 mil millones (+14.9% YoY, vs. estimado $6.50 mil millones, -0.71%) pero falló en EPS ajustado de $1.98 (+1.0% YoY, vs. $2.03 estimado, -2.46%). El ingreso neto fue de $603 millones (-20.7% YoY), con adjusted operating EBITDA de $1.970 mil millones (+15.1% YoY) y margen de 30.6% (+10 bps). Beneficiado por pricing disciplinado en Collection and Disposal y growth en Renewable Energy, pese a declive en recycling commodities. $WM (Waste Management Inc) mantuvo guía para FY2025 con ajustes menores. Las acciones de $WM (Waste Management Inc) cayeron ~3.5% post-earnings por el miss en EPS y revenues, destacando preocupaciones por integration de Stericycle y commodity prices.
A continuación, un análisis detallado estructurado. Los datos provienen del comunicado oficial de prensa y análisis post-earnings.
1. Resultados Consolidados Clave$WM (Waste Management Inc) entregó resultados mixtos en Q3, con crecimiento en revenues impulsado por acquisition de Stericycle y core pricing (+6.0%), pero misses en top-line y bottom-line por headwinds en recycling y healthcare integration costs. Fuerte EBITDA growth compensó declines en net income.
| Métrica Financiera | Q3 2025 (GAAP/Ajustado) | Crecimiento YoY | vs. Estimaciones | Notas |
| Ingresos Totales | $6.443 mil millones | +14.9% | Miss (-0.71%) | Incl. legacy $5.82B (+3.7%); healthcare $628M. |
| Ingreso Neto | $603 millones | -20.7% | Miss | EPS GAAP $1.49; shares ~405M diluted. |
| Ingreso Operativo (After-tax) | $989 millones operating income | -11.6% | Miss | EPS adj. $1.98; impacted by one-time items. |
| Adjusted Operating EBITDA | $1.970 mil millones | +15.1% | Beat | Margen 30.6% (+10 bps); record quarterly. |
| Dividend por Acción | $0.82 (trimestral) | +6% | N/A | Anualizado ~$3.28; yield ~1.6%; payout ~40% EPS adj. |
| Repurchases Q3 | $0 millones | N/A | N/A | YTD $0; focus en debt reduction post-acquisition. |
Crecimiento: Internal revenue growth 3% (vs. est. 4.9%). El CEO Jim Fish destacó: “Our third quarter results highlight momentum in WM’s earnings growth and free cash flow conversion, which is driven by our strong operating platform, diverse and growing customer base, and expanding sustainability businesses”.
2. Análisis por Segmentos$WM (Waste Management Inc) generó crecimiento en Collection and Disposal por pricing y volumes, mientras Recycling declinó por commodity prices (-35% YoY), pero EBITDA up 18% por efficiencies. Renewable y Healthcare mostraron gains, con integration synergies en medical waste.
| Segmento | Revenues Q3 ($M) | Crecimiento YoY | Adjusted EBITDA Q3 ($M) | Margen EBITDA |
| Collection and Disposal | 5,321 | +4.7% | 1,860 | 38.4% (record) |
| Recycling Processing and Sales | 372 | -14.0% | N/A (up 18% EBITDA) | N/A |
| Renewable Energy | 115 | +32.2% | N/A (growth) | N/A |
| Healthcare Solutions | 628 | N/A (new) | 110 | ~17.5% |
| Total | 6,443 | +14.9% | 1,970 | 30.6% (+10 bps) |
Observaciones: Collection incl. sub-segments como Landfill +7.8% rev. YTD: Legacy EBITDA +8.7%. El CEO señaló en la call: “Our Collection and Disposal business delivered record-setting margin this quarter, underscoring the strength of our industry-leading asset network, strategic investments in technology, and disciplined pricing programs”.
3. Flujo de Caja, Balance General y Otros Indicadores$WM (Waste Management Inc) mantiene balance sólido post-acquisition con cash ops fuerte y leverage mejorando, apoyando dividends ($332M Q3) pero pausing repurchases para debt paydown. Capex enfocado en sustainability projects.
Flujo de Caja Ops Q3: $1.6 mil millones.
Investable Assets Q3: Cash $175M; liquidity sólida.
Capex Q3: $635 millones (YTD $2.339B +10.5%).
Repurchases YTD: $0 millones.
Balance General (Sep 30): Total debt $23.362B; leverage targeting 2.5-3.0x; ROE ~25% annualized estimado. Cobertura sólida. Dividend yield ~1.6% ($0.82/share trimestral).
El CEO Fish comentó: “We also achieved adjusted operating EBITDA growth in both our Recycling Processing and Sales and Renewable Energy segments despite commodity price headwinds, underscoring the value of our sustainability investments”.
4. Guía para el Año Completo 2025 y Outlook$WM (Waste Management Inc) ajustó guía para FY2025 bajando revenues por commodity declines y healthcare expectations, pero raised EBITDA margin por operational strength y synergies.
| Métrica | FY 2025 | Notas |
| Total Revenues | ~$25.275 mil millones | Low end prior; +8% YoY midpoint. |
| Adjusted EPS | $8.50+ estimado (analysts) | +10% YoY; upside en pricing. |
| Adjusted EBITDA | $7.475B - $7.625B | 10% growth; margin 29.6-30.2%. |
| Free Cash Flow | $2.800B - $2.900B | +20% YoY; YTD fuerte. |
| Capex | ~$3.0 mil millones | Sustainability y expansions. |
Outlook 2026: FCF ~$3.8 mil millones por margin expansion y volume growth; upside en sustainability; riesgos: commodity volatility, integration costs, regulatory changes.
5. Conclusión y ImplicacionesLos resultados de Q3 2025 de $WM (Waste Management Inc) destacan crecimiento en EBITDA +15% y record margins en Collection (38.4%), pese a misses en revenues y EPS por external headwinds. La guía ajustada pero upbeat en margins y FCF posicionan a $WM (Waste Management Inc) para double-digit growth en FY2025. A largo plazo, focus en sustainability y Stericycle synergies apoyan upside. Recomendación: Mantener para inversores value (P/E ~20x forward, yield ~1.6%); catalizadores en Q4 pricing y 2026 FCF ramp.
Este análisis se basa en datos públicos y no es consejo financiero, es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.