La plataforma de salud digital enfrenta una caída bursátil tras presentar sus cifras anuales y una adquisición internacional, mientras lidia con desafíos legales en un segmento clave.
El proveedor de telemedicina $HIMS (Hims & Hers Health Inc) ha visto su valor en bolsa caer a mínimos de año y medio, una reacción del mercado impulsada por una guía de ingresos por debajo de las expectativas y una creciente presión legal y regulatoria sobre su negocio de medicamentos para la pérdida de peso.
Resultados Financieros 2025: Crecimiento Sólido con una Sombra en el Cuarto Trimestre
La empresa reportó unos ingresos totales para el año fiscal 2025 de aproximadamente 2.350 millones de dólares, lo que representa un incremento del 59% frente al ejercicio anterior. El beneficio neto se situó en 128 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 318 millones. La base de suscriptores superó los 2,5 millones.
En el desglose del cuarto trimestre, el grupo superó las estimaciones de beneficio por acción, al reportar 0,08 dólares frente a los 0,05 dólares previstos. Sin embargo, los ingresos trimestrales de 617,8 millones de dólares se quedaron ligeramente por debajo del consenso de analistas, que esperaba 618,73 millones.
Guía Decepcionante para 2026
El principal impacto en el sentimiento de los inversores provino de las previsiones. Para el primer trimestre de 2026, la compañía anticipa ingresos en un rango de 600 a 625 millones de dólares. La media de esta guía, 612,5 millones, se sitúa un 5,6% por debajo de las expectativas del mercado.
Para todo el año 2026, el objetivo de ventas se establece entre 2.700 y 2.900 millones de dólares.
Expansión Internacional con la Adquisición de Eucalyptus
En medio de la volatilidad, $HIMS (Hims & Hers Health Inc) anunció una movida estratégica significativa: la adquisición de la empresa australiana de salud digital Eucalyptus por un valor potencial de hasta 1.150 millones de dólares. El desembolso inicial será de 240 millones en efectivo, y el resto está sujeto al cumplimiento de hitos hasta principios de 2029.
Eucalyptus gestiona cinco clínicas digitales, incluyendo la plataforma de control de peso Juniper, y genera más de 450 millones de dólares en ingresos anuales con presencia en mercados como Australia, Japón, Reino Unido y Alemania. Esta operación, que se espera cerrar a mediados de 2026, refuerza la ambición internacional de la empresa, que ya reportó ingresos fuera de Estados Unidos de 133,9 millones de dólares en 2025.
El Foco del Desafío: los Medicamentos GLP-1
El núcleo de la incertidumbre actual radica en los desafíos legales alrededor de los medicamentos compuestos GLP-1 para la reducción de peso. La farmacéutica Novo Nordisk interpuso una demanda contra la plataforma de telemedicina por la distribución de versiones no autorizadas de su fármaco Wegovy, exigiendo una prohibición permanente y una indemnización.
Como consecuencia, $HIMS (Hims & Hers Health Inc) anunció que cesaría la venta de su píldora oral de semaglutida. Además, el Departamento de Salud y Servicios Humanos de EE.UU. ha remitido el caso al Departamento de Justicia. Paralelamente, la compañía confirmó que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha iniciado una investigación relacionada con sus preparados de semaglutida compuesta.
Reacción de los Analistas y Comportamiento Bursátil
Este panorama desató una oleada de revisiones a la baja en los objetivos de precio por parte de las firmas de análisis:
- Bank of America recortó su precio objetivo a 12,50 dólares, manteniendo una recomendación de venta.
- Deutsche Bank lo redujo de 42 a 31 dólares.
- Canaccord Genuity lo ajustó de 68 a 30 dólares.
- TD Cowen lo bajó de 30 a 20 dólares.
Objetivos de Largo Plazo y Contexto
La débil guía para el próximo trimestre refleja los temores de que la salida del negocio del semaglutida impacte los ingresos a corto plazo. A pesar de los desafíos inmediatos, la empresa mantiene sus objetivos de largo recorrido: para 2030 aspira a alcanzar al menos 6.500 millones de dólares en ingresos y un EBITDA ajustado de 1.300 millones.