La empresa de salud digital reporta un fuerte crecimiento, pero un cambio regulatorio presiona sus márgenes y genera incertidumbre en el mercado.
Los resultados financieros del cuarto trimestre de 2024 de $HIMS (Hims & Hers Health Inc) mostraron un desempeño operativo robusto. Sin embargo, la atención del mercado se ha centrado en un cambio regulatorio que obliga a la plataforma a modificar su oferta en el segmento de medicamentos para la pérdida de peso, un área clave para su negocio.
Un giro regulatorio que impacta la estrategia
La Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA), anticipando el fin de la escasez de medicamentos GLP-1, eliminó una exención que permitía a la compañía ofrecer variantes de estos fármacos mezcladas por ellos mismos. Este cambio ha forzado a la empresa a reestructurar su catálogo en esta área.
Como resultado, la plataforma ha pasado a distribuir productos de marca oficial, como Wegovy y Ozempic, por 149 dólares mensuales. Esta decisión resuelve una disputa de patentes con Novo Nordisk. No obstante, el mayor coste de estos fármacos originales está ejerciendo presión sobre los márgenes de beneficio del negocio, según el análisis del mercado.
Cifras operativas positivas
A pesar del contexto regulatorio, las cifras del último trimestre fueron sólidas. La compañía reportó un beneficio por acción de 0,08 dólares, superando las estimaciones consensuadas de 0,02 dólares. Los ingresos ascendieron a aproximadamente 618 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 28.4%.
Reacción cautelosa del mercado y movimientos internos
La reacción de los analistas ha sido cautelosa, enfocándose en el impacto en la rentabilidad futura. La firma TD Cowen rebajó su precio objetivo para la acción de 25 a 23 dólares, manteniendo su recomendación de "mantener". El precio objetivo promedio del mercado se sitúa actualmente en 31,71 dólares.
La incertidumbre se ve agravada por movimientos de *insiders*. En los últimos tres meses, directivos de la empresa han vendido acciones por un valor total cercano a los 3,46 millones de dólares. En paralelo, el bufete de abogados Schall Law Firm anunció una investigación por posibles violaciones de valores.
Con una caída de alrededor del 40% desde enero, la acción cotiza a 19,46 dólares, lejos de su máximo por encima de los 66 dólares alcanzado el verano pasado. La capitalización de mercado es de 4,75 mil millones de dólares.