La cotización de $ALV.DE (Allianz) se sitúa en los 345,60 €, con un potencial alcista estimado del 9,7% según el consenso de analistas y un PER de 12,1x—una combinación que insinúa valor razonable, aunque el crecimiento del BPA muestra señales mixtas.
Allianz SE ofrece un perfil de valor razonable, con atractivo por dividendo y fortaleza operativa, pero el impulso de beneficios ha perdido tracción en el arranque de 2025. El consenso de analistas es comprador, pero la señal del fair value y la técnica diaria recomiendan no sobreponderar el optimismo a corto plazo. El potencial alcista existe, pero está lejos de ser un camino sin sobresaltos.
El contenido del presente post es solo a título informativo y, por tanto, no constituye una recomendación de inversión.
Valoraciones: ¿Caro o Barato?
- PER de 12,1x: Allianz cotiza a múltiplos moderados en comparación con su histórico y el sector asegurador europeo, pero el crecimiento reciente del BPA (-0,7% en el último trimestre) siembra dudas sobre su capacidad de expansión inmediata.
- Crecimiento BPA: El BPA ajustado fue de 6,54 € en el último trimestre, y la previsión para 2025 apunta a 27,77 €. Sin embargo, el crecimiento interanual del BPA fue del 18,9% en 2024, pero se ha estancado en el primer trimestre de 2025 (-0,7%).
Consenso y Objetivos: Luz Verde Moderada
Ticker | Precio Actual | Precio Obj. Medio Analistas | Reco. Consenso | Upside Consenso | PER 2024 | Crec. BPA FY2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Allianz SE NA O.N. | 345,60 € | 358,80 € | 2,7 Buy | 9,7% | 12,1x | 18,9% |
- 16 analistas cubren el valor, con objetivo medio de 358,80 € y máximo de 431,00 €. El mínimo (311,00 €) sirve de referencia de soporte.
- Fair Value Upside: el modelo de valor razonable arroja un -15,8%, lo que contrasta con el consenso positivo y sugiere cierta prudencia.
Fundamentales: Fortaleza y Riesgos
- Rentabilidad: ROE del 16,5%, ROIC del 12,6% y margen neto del 9,3% (sólidos para el sector).
- Dividendos: Rentabilidad por dividendo del 4,9% y crecimiento sostenido durante 4 años consecutivos.
- Liquidez y solvencia: Activos líquidos superan obligaciones a corto plazo.
- Riesgo: Margen bruto débil y PER algo exigente considerando el estancamiento reciente del BPA.
Conclusión: Equilibrio y Cautela
Allianz SE ofrece un perfil de valor razonable, con atractivo por dividendo y fortaleza operativa, pero el impulso de beneficios ha perdido tracción en el arranque de 2025. El consenso de analistas es comprador, pero la señal del fair value y la técnica diaria recomiendan no sobreponderar el optimismo a corto plazo. El potencial alcista existe, pero está lejos de ser un camino sin sobresaltos.El contenido del presente post es solo a título informativo y, por tanto, no constituye una recomendación de inversión.
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