Estadísticas clave de las acciones de AMZN
- Rendimiento de la semana pasada: +6.3%
- Rango de 52 semanas: $179 a $265
- Precio objetivo del modelo de valoración: $393
- Alza implícita: 48.9% en 2.7 años
¿Qué ha pasado?
$AMZN (Amazon.com Inc) ha subido esta semana, impulsada por el enfoque de los inversores en AWS y la infraestructura de inteligencia artificial. El catalizador principal fue el acuerdo plurianual de Meta para utilizar los chips Graviton de AWS en cargas de trabajo de IA. Según Reuters, se espera que este acuerdo valga miles de millones de dólares.
Los chips Graviton son unidades centrales de procesamiento propias de $AMZN (Amazon.com Inc), diseñadas para mejorar la eficiencia en la computación en la nube. Meta utilizará decenas de millones de núcleos de CPU Graviton para sistemas de IA. Esto valida a AWS como algo más que una simple plataforma de alquiler de nubes.
La confianza de los inversores ya estaba mejorando después de que $AMZN (Amazon.com Inc) ampliara su asociación con Anthropic. $AMZN (Amazon.com Inc) anunció que Anthropic se compromete a gastar más de $100 mil millones en 10 años en tecnología de Amazon Cloud. Esto le da a AWS una cartera de clientes de IA a largo plazo.
El momento es clave, ya que $AMZN (Amazon.com Inc) presentará sus resultados del primer trimestre el 29 de abril. En el cuarto trimestre, la compañía pronosticó ventas netas para el primer trimestre de entre $173.5 mil millones y $178.5 mil millones, lo que representa un crecimiento del 11% al 15%. Los inversores esperan ver si el crecimiento de AWS y la demanda de IA pueden respaldar otro trimestre sólido.
¿Están infravaloradas las acciones de $AMZN?
Según el modelo de valoración, con hipótesis hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de ingresos (CAGR): 12.5%
- Márgenes operativos: 14.4%
- Múltiplo PER de salida: 31.6x
Con estos datos, el modelo estima un precio objetivo de $392.98, lo que supone un 48.9% de revalorización desde el precio actual de $263.93 y una rentabilidad anualizada del 15.9% en los próximos 2.7 años.
$AMZN (Amazon.com Inc) cotiza a 34.1 veces beneficios futuros y 13.5 veces EV/EBITDA futuros. No es barato, pero la valoración refleja la mejora de márgenes y el impulso de AWS. La acción también cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, por lo que las expectativas son altas.
Los ingresos alcanzaron los $716.9 mil millones en 2025, un 12.4% más interanual. El margen operativo subió al 11.2%, demostrando que la escala y la disciplina de costes están elevando la rentabilidad. Esto es importante porque $AMZN (Amazon.com Inc) puede aumentar los beneficios más rápido que los ingresos cuando los márgenes se expanden.
El PER de salida de 31.6 veces está por debajo del nivel histórico de 5 años de $AMZN (Amazon.com Inc) de 51.8 veces. Esto hace que la valoración sea menos agresiva que en el pasado, pero aún requiere una ejecución estable en la nube, publicidad y comercio minorista.
¿Qué impulsa a $AMZN en el futuro?
AWS sigue siendo el mayor impulsor de las ganancias. El CEO Andy Jassy dijo que el negocio de chips de $AMZN (Amazon.com Inc), incluyendo Graviton, Trainium y Nitro, tiene una tasa de ingresos anuales superior a $20 mil millones y está creciendo a porcentajes de tres dígitos año tras año.
El gasto de capital en IA es el debate clave. Según Reuters, Jassy defendió los $200 mil millones de capex previstos por $AMZN (Amazon.com Inc) para 2026, mayormente vinculados a infraestructura de IA. Los inversores querrán pruebas de que este gasto se convierte en ingresos duraderos de AWS.
El comercio minorista y la publicidad siguen siendo importantes porque financian el ciclo de inversión más amplio de $AMZN (Amazon.com Inc). El margen bruto LTM es del 50.3% y el margen EBIT del 11.2%. Si la eficiencia del cumplimiento y el crecimiento de la publicidad continúan, $AMZN (Amazon.com Inc) puede proteger los beneficios mientras construye capacidad de IA.
El próximo catalizador importante son los resultados del primer trimestre el 29 de abril. Los inversores se centrarán en el crecimiento de AWS, la demanda de IA, los márgenes minoristas y las previsiones de capex. Esas cifras determinarán si el rally de esta semana puede continuar.
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