Article Análisis Fundamental Análisis Fundamental de Advanced Micro Devices Inc 13.09.2025

$AMD (AMD Advance Micro Devices Inc)

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQGS:AMD) – Análisis Fundamental Exhaustivo a 13.09.2025

Crecimiento y Momentum en IA​

AMD cotiza en 158,57 $ (capitalización: 257.330 millones de dólares) tras un año de gran volatilidad: subida del 4,1 % en 12 meses, pero +61 % en los últimos seis meses.
El consenso de analistas sitúa el precio objetivo medio en 185,77 $ (rango: 125,10 $–230,00 $), con 44 recomendaciones activas.
El upside a objetivo medio es del52,3 %, aunque la valoración justa de InvestingPro es de 147,57 $ (potencial -6,9 %), lo que sugiere que parte del potencial está ya en precio.

Rentabilidad y Márgenes: Contraste entre Valor y Crecimiento​

• Ingresos 2024: 25.790 millones de dólares (+13,7 %)
• EBITDA: 5.150 millones de dólares (margen 20,0 %)
• Beneficio neto: 1.640 millones de dólares (margen neto 6,4 %)
• EPS ajustado T2 2025: $0,49
• EPS previsto FY2025: 3,89 $ (CAGR 3 años: 96,3 %)
• Retorno sobre fondos propios (ROE): 2,9 %
• ROIC: 3,0 %
• P/E LTM: 107,3x (alto, pero con fuerte crecimiento esperado)
• Rendimiento FCF: 0,8 %
• Ratio corriente: 2,6x (fuerte liquidez)
• Deuda total: 3.890 millones de dólares (deuda/acciones: 4,0 %)
• Dividend yield: 0 % (AMD no reparte dividendos)

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Evolución Bursátil, Volatilidad y Tenencia​

• Máximo histórico: $227,30 (08.03.2024)
• Mínimo 52 s: 76,48 $
• Volatilidad anualizada: 51,1 %
• Beta 1,92 (alta sensibilidad al mercado)
• Propiedad institucional: caída al 20 % (mínimo entre grandes semis, pese a crecimiento)

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Estrategia, IA y Catalizadores​

AMD ha pivotado con éxito hacia IA y Data Center, aumentando cuota en CPUs servidor a 41 % (desde cero en 7 años) y fijando el objetivo intermedio del 20 % en GPUs.
El lanzamiento en 2026 de la serie MI450 y la plataforma Helios para IA promete captar parte de un mercado TAM de 500.000 millones de dólares en 2028.
Las alianzas estratégicas con IBM, VT Systems y grandes cloud providers refuerzan el posicionamiento.

• Proyección de ingresos IA GPU FY2026 (HSBC): 13.900 millones de dólares (20 % por encima del consenso)
• Impacto restricciones China: -1.500 millones de dólares en 2025
• Pipeline GPU Q3-Q4 2025: de 1.300 a 2.200 millones de dólares (crecimiento trimestral fuerte)
• Participación en supercomputación cuántica y aceleradores rack-level (Helios)

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SWOT y Perspectiva Sectorial​

• Fortalezas: Portafolio diversificado, liderazgo en CPUs, alianzas estratégicas, salud financiera (current ratio 2,6x).
• Debilidades: ROE bajo, márgenes inferiores al sector, retraso relativo en software AI (vs. CUDA de NVIDIA).
• Oportunidades: Aceleración IA, nuevos lanzamientos, cuota creciente en servidores y desktop.
• Amenazas: Competencia feroz (NVIDIA, Intel), ciclos sectoriales, restricciones geopolíticas, alta exposición a gaming/PC.

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Valoración y Visión de Analistas​

• Precio objetivo medio: 185,77 $ (rango 125,10 $ – 230,00 $)
• Consenso alcista: 52,3 %
• Valor razonable InvestingPro: 147,57 $ (-6,9 %)
• Recomendación consenso: 1,7 (Buy)
• Últimos movimientos: Truist Securities, Mizuho y Barclays suben targets; Erste Group y Seaport bajan rating por dudas en márgenes y ritmo AI.

Conclusiones​

AMD es un “puro growth” que ha transformado su perfil gracias a IA, pero la valoración exige ejecución perfecta: múltiplos altos, rentabilidad contenida y márgenes mejorables.
El mercado descuenta un crecimiento explosivo en IA y servidores, aunque la competencia (NVIDIA) y los riesgos geopolíticos son reales.
El upside existe si AMD cumple su roadmap y acelera en AI, pero cualquier tropiezo puede amplificar la volatilidad dada la baja tenencia institucional y la sensibilidad del precio.

Métrica Clave	Valor	WarrenAI Take
Precio actual	158,57 $	Volatilidad alta, upside analistas presente
Precio objetivo medio	185,77 $	Potencial +17,2 % vs. cotización
Valor razonable InvestingPro	147,57 $	Cotiza ligeramente por encima de fair value
Ingresos 2024	25.790 millones de dólares	Crecimiento robusto, foco en IA y servidores
Beneficio neto	1.640 millones de dólares	Rentabilidad positiva pero margen bajo
EPS 2025 (anterior)	3,89 $	Fuerte crecimiento esperado
P/E LTM	107,3x	Múltiplo elevado, refleja expectativas
Margen EBITDA	20,0 %	Correcto, pero mejorable
Deuda total 2025 Q2	3.890 millones de dólares	Deuda bajo control, liquidez holgada
Rendimiento de dividendos	0 %	No paga dividendos, reinvierte en crecimiento

Perspectivas :

• 21 analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficio.
• AMD es la compañía de semis menos representada en carteras activas pese a outperformar el índice sectorial.
• Foco absoluto en ejecución AI: cualquier retraso o pérdida de cuota frente a NVIDIA puede penalizar severamente la cotización.

El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.