Rendimiento Reciente y Catalizadores
Tras operar por debajo de los 150 dólares durante semanas, $ORCL (Oracle Corporation) registró un fuerte repunte. El 13 de abril, el valor fue el de mejor rendimiento en el S&P 500, con una subida superior al 11% en una sola sesión, a la que siguió una ganancia del 5% al día siguiente. Este movimiento de dos días supuso una apreciación aproximada del 17% desde su rango reciente, recuperando parte de la caída del 58.43% desde su máximo anual.Dos anuncios impulsaron la cotización. Primero, la compañía presentó actualizaciones de inteligencia artificial para su software de servicios públicos. Al día siguiente, se conoció un acuerdo para comprar hasta 2.8 gigavatios de pilas de combustible a Bloom Energy, ampliando una asociación existente.
Estos movimientos se produjeron después de unos sólidos resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026, publicados el 10 de marzo, que hicieron subir la acción un 9.18% en un día.
Resultados Financieros Clave del T3
En la presentación de resultados, el Director Financiero, Doug Kehring, destacó que fue el primer trimestre en más de 15 años en el que tanto los ingresos orgánicos totales como el beneficio por acción (BPA) no GAAP crecieron un 20% o más en dólares.Los datos principales fueron:
- Ingresos totales: 17,200 millones de dólares (un 22% más interanual).
- Ingresos por infraestructura cloud: 4,900 millones de dólares (un 84% más).
- Ingresos cloud totales: 8,900 millones de dólares (un 44% más).
Visión sobre la Valoración y el Crecimiento
Un punto central en la discusión sobre la valoración es la cartera de pedidos pendientes (RPO), que alcanzó los 553,000 millones de dólares en el T3, un incremento interanual del 325%. La empresa aclaró que gran parte del crecimiento de los contratos de IA se financia con pagos anticipados de clientes o hardware proporcionado por ellos, lo que mitiga preocupaciones sobre financiación.La compañía elevó su previsión de ingresos para el año fiscal 2027 a 90,000 millones de dólares y confirmó su objetivo de aumentar la capacidad informática en más de 10 gigavatios en tres años.
Múltiples de Valoración y Comparativas
A un precio de 170.77 dólares, $ORCL (Oracle Corporation) cotiza a 13.63 veces el ratio EV/EBITDA a futuro y a 21.67 veces el PER a futuro. En comparación, empresas como ServiceNow y Adobe presentan múltiples similares o inferiores, reflejando diferentes perfiles de crecimiento y madurez.Riesgos y Consideraciones del Balance
El balance presenta desafíos. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es negativo en 18,976.5 millones de dólares. La deuda neta se sitúa en 123,033 millones de dólares, lo que representa 4.12 veces el EBITDA.El grupo empresarial anunció planes para recaudar entre 45,000 y 50,000 millones de dólares en el año fiscal 2026 para financiar la expansión de su infraestructura. Se anticipa que la presión sobre el flujo de caja libre persistirá al menos hasta 2028.