Resumen del Mercado de Materias Primas
Los mercados de materias primas mostraron movimientos mixtos el miércoles, con el $GOLD (Gold) manteniéndose estable mientras los inversores aguardan la reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping. La plata destacó con un aumento superior al 4%, superando los $89 por onza, mientras que el petróleo presentó resultados dispares.
Comportamiento del $GOLD
El $GOLD (Gold) se mantuvo prácticamente sin cambios durante la jornada del miércoles, después de haber pasado la mayor parte del día en terreno negativo. Durante la mañana, el metal precioso parecía encaminarse hacia un rompimiento alcista, alcanzando un máximo de tres semanas cerca de los $4,774 por onza.
Este repunte se produjo tras un rebote desde el nivel de soporte de $4,500, que había contenido la caída desde un mínimo de un mes registrado poco más de una semana atrás. Sin embargo, según David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation, "no pudo avanzar más y pronto retrocedió, teniendo dificultades para encontrar soporte, lo cual no es sorprendente dado el reciente fortalecimiento del dólar estadounidense".
Al cierre de la sesión, el contrato de $GOLD (Gold) en COMEX se situó en $4,695 por onza.
Factores que Afectan al $GOLD
La inflación en Estados Unidos ha sido un factor clave para el comportamiento del $GOLD (Gold). Los precios al productor se aceleraron en abril, superando las expectativas y registrando su mayor incremento desde principios de 2022, lo que indica una reactivación de la presión inflacionaria.
El aumento de las tasas de interés suele ejercer presión a la baja sobre el $GOLD (Gold), ya que este metal, que no genera intereses, se considera tradicionalmente un refugio contra la inflación. Los datos recientes mostraron un nuevo aumento de la inflación al consumidor en abril, con la tasa anual marcando su mayor alza en tres años.
A pesar de estos datos, la Reserva Federal mantuvo estable su tasa de interés de referencia en el rango de 3.50% a 3.75% el mes pasado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores han descartado en su mayoría la posibilidad de una reducción de tasas en Estados Unidos este año.
Plata: Rendimiento Superior
La plata mostró una resistencia notable en comparación con el $GOLD (Gold), alcanzando un máximo de más de dos meses de $89.365 por onza el miércoles, lo que representa una ganancia superior al 23% desde finales de abril. Los operadores especulan que la plata podría estar preparada para un rompimiento que supere su máximo histórico de finales de enero.
Según David Morrison, "la probabilidad aumentaría si puede romper y mantenerse por encima de los $90 por onza, pero eso podría ser un obstáculo difícil en las circunstancias actuales".
Mercado Petrolero
Los precios del petróleo se movieron poco el miércoles, a pesar de una fuerte caída en los inventarios de crudo de Estados Unidos. El referente estadounidense registró un leve aumento, mientras que el Brent experimentó un ligero descenso.
El contrato Brent cotizó al cierre en $107.22 por barril, un descenso del 0.4%, mientras que el WTI se situó en $102.79 por barril, un alza del 0.6% respecto al cierre anterior.
Inventarios de Crudo en EE. UU.
La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) informó que las existencias de crudo cayeron en 4.3 millones de barriles la semana pasada, una retirada mayor que los 2.1 millones de barriles anticipados por los analistas. Los datos también mostraron una disminución de las existencias de gasolina en 4.1 millones de barriles, superando la retirada prevista de 2.9 millones de barriles.
En contraste, las reservas de destilados, que incluyen fuelóleo y diésel, aumentaron en 200,000 barriles, frente a la caída de 2.7 millones de barriles que se esperaba.
Metales Básicos: Cobre y Aluminio
El cobre volvió a ser el centro de atención del mercado, con su rally ganando fuerza a medida que la situación de suministro global se vuelve cada vez más ajustada. Los precios se acercan al anterior récord de $14,527.50 por tonelada establecido a principios de este año.
Este impulso alcista está impulsado por la reducción de la producción minera, un agravamiento de la escasez de azufre y una demanda china sostenidamente fuerte. Según Neil Welsh, jefe del mercado de metales en Britannia Global Markets, "el tono del mercado se ha definido durante algún tiempo por persistentes dudas sobre la capacidad de la industria para ampliar la oferta, pero esas preocupaciones ahora están cobrando mayor claridad y se reflejan cada vez más en el comportamiento de los precios".
Welsh añadió que "lo que durante mucho tiempo se consideró un desajuste gradual entre el crecimiento de la oferta y el aumento estructural de la demanda impulsado por la inversión en redes eléctricas, el despliegue de energías renovables y la rápida expansión de la infraestructura de inteligencia artificial, ahora se trata como una restricción más inmediata en lugar de un desequilibrio lejano".
El contrato de cobre en la LME cotizaba en $14,116.23 por tonelada, un alza del 0.7%, mientras que el contrato de aluminio se situó en $3,646.50 por tonelada, un 2% más respecto al cierre anterior.
Conclusión
El mercado de materias primas presenta señales mixtas, con el $GOLD (Gold) manteniéndose estable en medio de la incertidumbre macroeconómica y geopolítica. La plata muestra un rendimiento superior, mientras que el petróleo y los metales básicos reaccionan a factores específicos de oferta y demanda. Los inversores deberán estar atentos a la reunión entre Trump y Xi Jinping, así como a los próximos datos económicos que podrían influir en las decisiones de la Reserva Federal.
