Análisis Profundo: La Caída Histórica de $AMZN y su Plan de Inversión Récord de 200.000 Millones
La primera quincena de febrero de 2026 quedará marcada en la historia bursátil de $AMZN (Amazon.com Inc) como un período de corrección extrema. La acción protagonizó una de las peores rachas bajistas de su historia reciente, igualando un récord negativo que no se veía desde julio de 2006.
En apenas nueve sesiones consecutivas, el valor entró técnicamente en territorio bajista, con una caída acumulada del 18.2% desde sus máximos recientes. En términos de capitalización de mercado, este ajuste eliminó aproximadamente 463,000 millones de dólares, una cifra que supera el valor total de muchas empresas del Fortune 500.
La Anatomía de la Caída: Día a Día
Según los datos de mercado recopilados por XTB Research, la presión vendedora no fue uniforme, sino que se concentró en momentos clave, mostrando una clara salida de capital institucional. A continuación, desglosamos la evolución diaria que llevó a $AMZN (Amazon.com Inc) a esta situación.
Tabla de Evolución del Precio (Febrero 2026)
- 2 de febrero: Cierre en 242.96 USD (+1.53%). Volumen: 37.55M. Un último respiro alcista antes del desplome.
- 3 de febrero: Cierre en 238.62 USD (-1.79%). Volumen: 53.83M. Comienza la tendencia bajista con volumen creciente.
- 4 de febrero: Cierre en 232.99 USD (-2.36%). Volumen: 51.30M. La caída se acelera.
- 5 de febrero: Cierre en 222.69 USD (-4.42%). Volumen: 103.51M. Punto de inflexión. El volumen supera ampliamente el promedio, indicando pánico o salida masiva.
- 6 de febrero: Cierre en 210.32 USD (-5.55%). Volumen: 179.21M. El día más crítico. Caída máxima y volumen récord, confirmando la venta institucional intensiva.
- 9 de febrero: Cierre en 208.72 USD (-0.76%). Volumen: 91.18M. La caída se modera, pero el volumen sigue alto.
- 10 de febrero: Cierre en 206.96 USD (-0.84%). Volumen: 67.18M.
- 11 de febrero: Cierre en 204.08 USD (-1.39%). Volumen: 65.55M.
- 12 de febrero: Cierre en 199.60 USD (-2.20%). Volumen: 83.98M. Nueva aceleración a la baja.
- 13 de febrero: Cierre en 198.79 USD (-0.41%). Volumen: 66.32M. La acción encuentra un soporte temporal.
Como se observa, los días 5 y 6 de febrero fueron claves. El volumen negociado, muy por encima del promedio mensual, fue la señal técnica más clara de una revaluación forzada y rápida por parte de los grandes actores del mercado.
El Detonante: Un Capex Récord que Sorprendió a Wall Street
El catalizador fundamental de esta corrección fue un anuncio estratégico de gran calado: un presupuesto de inversiones de capital (capex) de 200,000 millones de dólares para el año 2026.
Esta cifra tiene varias implicaciones que alarmaron a los inversores:
1. Magnitud sin precedentes: Representa un aumento del 60% respecto al capex de 2025.
2. Supera las expectativas: Rebasa en 50,000 millones de dólares las estimaciones del consenso de analistas en Wall Street.
3. Contexto financiero delicado: Este anuncio llega en un momento en que el flujo de caja libre de $AMZN (Amazon.com Inc) se contrajo un 71% durante 2025. Esto reduce significativamente el colchón interno para financiar tales inversiones, aumentando la probabilidad de un mayor endeudamiento.
El mercado interpretó este movimiento no como una simple inversión, sino como una "aceleración agresiva" del ciclo de gasto en un entorno macroeconómico que ya no premia el crecimiento a cualquier costo, sino que vuelve a valorar la disciplina financiera y la rentabilidad.
¿En qué se Gastarán esos 200,000 Millones? Los Tres Pilares
El plan de inversión se centra en tres ejes estratégicos de alto costo y alto riesgo/recompensa:- Infraestructura de Inteligencia Artificial: Expansión masiva de centros de datos y adquisición de GPUs (unidades de procesamiento gráfico) para competir en la carrera de la IA generativa.
- Desarrollo de Chips Propios: Inversión en el diseño y fabricación de procesadores especializados, como la nueva generación Trainium3, para reducir la dependencia de proveedores como Nvidia y mejorar la eficiencia de costes.
- Proyecto Kuiper: Despliegue final de la constelación de más de 7,700 satélites para ofrecer internet de banda ancha desde el espacio, compitiendo directamente con Starlink de SpaceX.
Presión Competitiva en la Nube: AWS Cede Terreno Relativo
Otro factor que pesó en la reacción del mercado es la posición relativa de su principal motor de rentabilidad, Amazon Web Services (AWS).
En el último trimestre reportado, AWS generó ingresos por 35,600 millones de dólares, con un crecimiento interanual respetable del 24%. Sin embargo, en la carrera por la supremacía en la nube y la IA, "respetable" no es suficiente cuando los competidores directos crecen a un ritmo muy superior.
- Microsoft Azure creció un 39%.
- Google Cloud (de Alphabet) creció un impresionante 48%.
Como resultado, la cuota de mercado de AWS ha descendido hasta aproximadamente el 28%. Esta realidad obliga a $AMZN (Amazon.com Inc) a realizar las cuantiosas inversiones mencionadas simplemente para mantener su liderazgo, sin garantía de recuperar el terreno perdido. Para los inversores, esta combinación es preocupante: menor crecimiento relativo en el negocio más rentable, unido a la necesidad de un capex récord para defenderlo.
Reestructuración en el Retail y Presión en los Márgenes
El negocio minorista, la esencia original de la compañía, también está en plena transformación, con costes asociados.
$AMZN (Amazon.com Inc) anunció el cierre de todas sus tiendas físicas de las marcas Amazon Fresh y Amazon Go. Esta retirada supone un cargo por deterioro de 610 millones de dólares y representa un reconocimiento de que el modelo de tiendas de conveniencia a pequeña escala no funcionó como se esperaba.
La nueva estrategia se centra en un modelo de "megatiendas", con las que busca competir de frente contra gigantes como Walmart en la venta física de alimentación y productos generales.
Adicionalmente, el entorno macroeconómico presenta desafíos. El agotamiento de inventarios importados antes de la aplicación de nuevos aranceles en 2025 está forzando a $AMZN (Amazon.com Inc) a trasladar parte de estos costes incrementales al consumidor final. En un contexto de posible desaceleración del gasto discrecional, esto podría afectar a la demanda y comprimir aún más los ya delgados márgenes del retail.
Perspectiva de Inversión: ¿Reajuste Saludable o Alarma Estructural?
La pregunta clave para todo inversor en $AMZN (Amazon.com Inc) es si esta corrección del 18% es un reajuste temporal y una oportunidad de compra, o la primera señal de problemas estructurales más profundos.
La lectura estratégica optimista argumenta que esto es una típica recalibración de expectativas. El mercado estaba descontando un crecimiento eficiente y ahora debe asimilar un período de inversión intensiva con retornos diferidos. Los 200,000 millones de dólares son una apuesta agresiva por posicionar a $AMZN (Amazon.com Inc) en el centro de la infraestructura tecnológica global del futuro (IA y conectividad espacial). Si la compañía ejecuta bien y la adopción de estas tecnologías se acelera, los retornos a medio plazo podrían justificar con creces el gasto actual. El castigo bursátil sería, en retrospectiva, un punto de entrada.
La lectura cautelosa (o pesimista) ve un riesgo de ejecución elevado. El capex es monumental y viene en un momento de flujo de caja débil y mayor competencia. Existe el peligro de que estas inversiones no generen los retornos esperados, lo que llevaría a una presión prolongada sobre la valoración y la rentabilidad. El mercado está exigiendo pruebas concretas de que esta fase de gasto masivo se traducirá en un crecimiento estructural y rentable.
Conclusión
La caída de $AMZN (Amazon.com Inc) en febrero de 2026 es un episodio complejo que mezcla factores técnicos (venta institucional masiva), fundamentales (capex récord y presión en márgenes) y competitivos (carrera por la IA).
No parece ser el colapso de un modelo de negocio, que sigue siendo robusto y diversificado, sino un violento ajuste a una nueva realidad: la era del crecimiento "fácil" ha terminado. $AMZN (Amazon.com Inc) se embarca en la que probablemente sea la apuesta inversora más grande y arriesgada de su historia, y el mercado, con su típica mirada cortoplacista, ha reaccionado con pánico inicial.
El sentimiento ahora es de cautela extrema. Los próximos trimestres serán cruciales para que la dirección de $AMZN (Amazon.com Inc) demuestre que tiene el control de esta transición, que la ejecución del plan es impecable y que los primeros frutos de estas inversiones comienzan a verse. La volatilidad, probablemente, no ha terminado.
*Nota: Este análisis se basa en información de mercado y reportes públicos. No constituye asesoramiento de inversión. Los rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Invertir en acciones, especialmente en una fase de alta volatilidad como la descrita, conlleva riesgos significativos, incluida la pérdida del capital invertido.*