$AAPL (Apple Inc) cotiza actualmente en 211,18 $, con un PER de 34,7x y un crecimiento esperado del BPA del 7,8% para el último trimestre reportado. Aunque el consenso de los analistas apunta a un objetivo medio de 229,55 $ (+8,7%), el valor presenta un potencial de revalorización negativo según valoraciones de fair value (-13,5%).
Fundamentales: Valoraciones exigentes, crecimiento estable
- PER elevado: 34,7x, muy por encima del promedio histórico y sectorial, lo que exige alto crecimiento futuro para justificarlo.
- Crecimiento del BPA: El beneficio por acción ajustado fue de 1,65 $ (último trimestre), con una previsión anual de 7,22 $ (+7,8%).
- Retorno sobre el capital: Muy elevado (157,4% ROE), fruto de su modelo de negocio y recompra de acciones.
- Dividendos y caja: Rentabilidad por dividendo modesta (0,4%), pero 14 años de pagos crecientes y fuerte recompra de acciones.
Consenso de analistas: Optimismo limitado, valoraciones ajustadas
- Objetivo medio analistas: 229,55 $
- Objetivo más bajo: 173,00 $
- Recomendación consenso: 2,07 (Comprar, pero con menor convicción)
Valoración: Expectativas altas, margen de seguridad bajo
Apple es sinónimo de calidad, pero el mercado exige perfección. El precio actual ya descuenta gran parte del optimismo sobre IA, servicios y nuevas categorías. El riesgo reside en la presión regulatoria, la competencia creciente y valoraciones históricamente elevadas: PER, EV/EBITDA y múltiplos de ventas muy por encima de la media.
Claves a vigilar: Capacidad de sorprender en IA, defensa de márgenes ante tarifas y sostenibilidad del crecimiento en servicios.
Este contenido es solo para fines informativos y no constituye una recomendación de inversión.
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