BNP Paribas apuesta fuerte por $GOOG, Amazon, DoorDash y Uber: hasta un 49% de potencial alcista
Hola a todos,
He estado revisando el último informe de BNP Paribas sobre el sector tecnológico y la verdad es que contiene datos muy interesantes. El banco de inversión francés ha emitido recomendaciones muy favorables para cuatro gigantes de internet, entre los que destaca $GOOG (Alphabet). Según el analista Nick Jones, estas empresas están en una posición inmejorable para consolidar su liderazgo en la era de la inteligencia artificial.
A continuación, os desgloso los puntos clave del informe y los datos financieros más relevantes.
El caso de $GOOG: un 15% de recorrido al alza
Empecemos por $GOOG (Alphabet), que es la que más nos interesa en este hilo. BNP Paribas fija un precio objetivo de 390 dólares para las acciones de $GOOG (Alphabet), lo que implica un potencial alcista cercano al 15%.
La tesis del banco es clara: aunque el enorme gasto en IA podría presionar los márgenes operativos a corto plazo, estas inversiones terminarán fortaleciendo áreas clave como el buscador, YouTube y la división en la nube. La valoración se basa en un múltiplo de 30 veces los beneficios estimados para 2027.
Los datos financieros recientes respaldan esta visión optimista:
- En 2025, $GOOG (Alphabet) superó por primera vez la barrera de los 400.000 millones de dólares en ingresos anuales.
- Durante el cuarto trimestre de 2025, la facturación de Google Cloud registró un salto interanual del 48%, alcanzando los 17.660 millones de dólares, superando ampliamente las previsiones del mercado.
Esto demuestra que $GOOG (Alphabet) no solo depende de la publicidad en buscadores, sino que su negocio en la nube está creciendo a un ritmo imparable.
Amazon: un 26% de potencial con AWS y publicidad como motores
Para Amazon, el analista establece un precio objetivo de 320 dólares, con un potencial alcista del 26%. El informe justifica esta meta por la atractiva valoración combinada de sus distintos negocios.
Los datos clave de Amazon son impresionantes:
- AWS (servicios en la nube) cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos de 35.600 millones de dólares, un incremento del 24% interanual.
- La publicidad se ha consolidado como un motor de crecimiento enorme, generando 21.320 millones de dólares solo entre octubre y diciembre de 2025, y 68.000 millones en todo el año.
La combinación de entregas más rápidas, el crecimiento de AWS y un sector publicitario cada vez más pujante hacen que Amazon sea una apuesta sólida a largo plazo.
DoorDash: el mayor potencial del grupo con un 49%
La plataforma de reparto a domicilio DoorDash es la que ofrece el mayor recorrido al alza del grupo, con un precio objetivo de 275 dólares y un potencial del 49%.
El analista defiende que la prima en su valoración actual está justificada por la constante mejora de sus márgenes y las continuas ganancias de cuota de mercado.
Datos destacados de DoorDash:
- Cerró 2025 con una cuota dominante del 67% en Estados Unidos.
- En el último trimestre de 2025, sus ingresos crecieron un 38% interanual hasta los 3.960 millones de dólares, respaldados por 903 millones de pedidos completados.
Uber: un 40% de potencial gracias a su división de entregas
Finalmente, el informe otorga a Uber un precio objetivo de 108 dólares, lo que sugiere un margen de subida del 40%. La recomendación se apoya en el crecimiento simultáneo de sus divisiones de movilidad y entregas, la mayor adopción de su programa de membresía Uber One y la consiguiente expansión de sus márgenes operativos.
Aunque Uber nació como una aplicación de transporte, su segmento de entregas (Uber Eats) se ha convertido en su motor principal de expansión. En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos por reparto a domicilio se dispararon un 30% interanual hasta los 4.900 millones de dólares, superando las previsiones del mercado.
Resumen de precios objetivo y potencial
Para que lo veáis más claro, aquí os dejo un resumen:
- $GOOG: Precio objetivo 390 dólares, potencial del 15%.
- Amazon (AMZN): Precio objetivo 320 dólares, potencial del 26%.
- DoorDash (DASH): Precio objetivo 275 dólares, potencial del 49%.
- Uber (UBER): Precio objetivo 108 dólares, potencial del 40%.
Mi opinión personal
Personalmente, me parece muy interesante el enfoque de BNP Paribas. Aunque el mercado teme el elevado gasto de capital en IA y los riesgos de disrupción tecnológica, el banco argumenta que estas empresas consolidarán su liderazgo estructural en los próximos años.
En el caso concreto de $GOOG (Alphabet), creo que la apuesta es sólida. El crecimiento de Google Cloud es espectacular y demuestra que la compañía no depende exclusivamente de la publicidad. Además, la inteligencia artificial está integrada en todos sus productos, desde el buscador hasta YouTube, lo que debería traducirse en mayores ingresos a largo plazo.
¿Qué opináis vosotros? ¿Creéis que BNP Paribas acierta con sus predicciones? ¿Tenéis alguna de estas acciones en cartera?
Un saludo y gracias por leer.