La acción de $HIMS se desploma tras retirada de producto y demanda
Las acciones de la plataforma de salud digital $HIMS (Hims & Hers Health Inc) registraron una caída superior al 50% desde el inicio de 2026, tras haber subido un 34,2% en 2025. Este desplome se produjo después de una serie de eventos adversos concentrados en febrero de 2026.El 5 de febrero, la compañía presentó una píldora oral de semaglutida compuesta con un precio de 49 dólares. Dos días después, el 7 de febrero, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) emitió una advertencia calificando el producto como una "imitación ilegal", lo que forzó su retirada completa del mercado.
El 9 de febrero, Novo Nordisk presentó una demanda por infracción de patentes contra el grupo empresarial. El 18 de febrero, la FDA emitió un aviso de restricción sobre los ingredientes activos (API) de los medicamentos GLP-1 compuestos.
Estrategia de crecimiento impactada y reacción del mercado
La píldora oral era considerada un pilar fundamental para el futuro crecimiento de suscripciones de la empresa. La compañía había aumentado sus ingresos desde menos de 900 millones de dólares en 2023 hasta una previsión de 2,300 millones para todo 2025, impulsada en gran parte por sus ofertas inyectables de GLP-1 compuestos.Tras estos eventos, el mercado reevaluó la perspectiva de crecimiento de la empresa. El interés corto alcanzó un máximo histórico el 12 de febrero. En enero, casi el 65% de las acciones disponibles estaban prestadas para ventas en corto, el nivel más alto desde octubre de 2025.
Respuesta corporativa: adquisición de Eucalyptus
Este martes, la empresa respondió anunciando la adquisición de la compañía australiana de salud digital Eucalyptus por 1,150 millones de dólares. La operación incluye un pago inicial de 240 millones de dólares en efectivo, con pagos diferidos y basados en resultados hasta principios de 2029.La noticia de esta expansión internacional impulsó las acciones un 7.3% en el mercado extrabursátil, hasta los 16.99 dólares.
Perspectiva de Wall Street y valoración
Los analistas han reaccionado con cautela. Michael Cherny, de Leerink, señaló que la adquisición de Eucalyptus encaja estratégicamente, pero advirtió que el futuro de la categoría de GLP-1 compuestos sigue siendo la principal incertidumbre para la compañía. Ryan McDonald, de Needham, indicó que las nuevas ofertas, como los tratamientos con testosterona y las pruebas de detección de cáncer, no pueden sustituir por sí solas el crecimiento de suscriptores que habría generado la píldora oral.El precio objetivo promedio entre los analistas se sitúa en 27.46 dólares, frente a un precio de cierre de 15.63 dólares al 20 de febrero. De 12 analistas con recomendaciones firmes, solo uno califica la acción como "Compra". El rango de objetivos es amplio, desde un mínimo de 13 dólares hasta un máximo de 48 dólares.
Las estimaciones de consenso proyectan que los ingresos de la empresa crecerán un 59% hasta los 2,350 millones de dólares en 2025. Se espera que los márgenes de EBITDA se expandan del 12% en 2024 al 13.3% en 2025.
Objetivo de los analistas para las acciones de $HIMS (Hims & Hers Health Inc) (Fuente: TIKR)
Modelos de valoración y riesgos
Un modelo de valoración de caso base estima un valor para la acción de 30.27 dólares, lo que implica una rentabilidad potencial del 93.6% desde los niveles actuales hasta diciembre de 2029.El principal riesgo identificado es una desaceleración brusca en el crecimiento del beneficio por acción (BPA). Se prevé que el BPA normalizado crezca solo un 1.9% en 2025 y un 11.9% en 2026, tras un aumento del 321.7% en 2024.
Resultados del modelo de valoración de las acciones de $HIMS (Hims & Hers Health Inc) (Fuente: TIKR)
La atención del mercado se centra ahora en los resultados financieros de todo el año 2025 de la empresa y en la clarificación de su estrategia de crecimiento sin la píldora oral de semaglutida compuesta.