Gens Aurea SpA, la compañía propietaria del conocido portal Gold Trader, se prepara para dar el salto al parqué. Según fuentes cercanas a la operación, la empresa planea una oferta pública inicial (IPO) en la Bolsa de Milán que podría captar entre 300 y 500 millones de euros (unos 351,3 y 585,5 millones de dólares, respectivamente, al tipo de cambio actual).

Una de las mayores salidas a bolsa en Milán en tres años​

Si la operación se concreta en el rango alto de las estimaciones, esta IPO se convertiría en la mayor colocación de acciones nuevas en el mercado milanés desde 2021. Esto supondría un hito significativo para la plaza italiana, que ha visto un renovado interés por parte de inversores internacionales en los últimos meses.

La compañía, especializada en la compraventa de oro y metales preciosos a través de su plataforma online Gold Trader, ha experimentado un crecimiento notable en los últimos años. El auge del precio del oro, que ha alcanzado máximos históricos, ha impulsado sus ingresos y beneficios, haciendo de Gens Aurea un candidato atractivo para los inversores.

Detalles de la operación​

Según las personas consultadas, que pidieron no ser identificadas por tratarse de información privada, los términos exactos de la IPO aún están en fase de estudio. Sin embargo, se espera que la colocación incluya tanto acciones nuevas como existentes, lo que permitiría a los actuales accionistas, incluido el fundador, realizar plusvalías parciales.

Los bancos asesores ya han sido contactados para liderar la operación, aunque aún no se ha confirmado oficialmente el sindicato bancario. Se espera que la salida a bolsa tenga lugar durante el primer semestre de 2024, si las condiciones del mercado lo permiten.

Contexto del mercado del oro​

El momento elegido para la IPO no es casual. El oro ha sido uno de los activos más rentables en 2023, con un incremento cercano al 15% en su cotización. Factores como la incertidumbre geopolítica, la inflación persistente y las políticas monetarias de los principales bancos centrales han llevado a los inversores a buscar refugio en el metal precioso.

Gens Aurea se beneficia directamente de esta tendencia. La compañía no solo comercializa oro físico, sino que también ofrece servicios de almacenamiento y custodia, generando ingresos recurrentes. Además, ha ampliado su oferta a otros metales como la plata y el platino.

Perspectivas para los inversores​

Para los inversores interesados en el sector de los metales preciosos, la IPO de Gens Aurea representa una oportunidad única. A diferencia de los fondos cotizados (ETFs) que replican el precio del oro, esta acción ofrece exposición directa al negocio subyacente, con sus márgenes y crecimiento propio.

Los analistas destacan que la empresa cuenta con una posición financiera sólida, con bajos niveles de deuda y una generación de caja estable. Además, su modelo de negocio digital le permite escalar rápidamente sin necesidad de grandes inversiones en infraestructura física.

Sin embargo, también existen riesgos a considerar. El precio del oro es volátil y cualquier corrección podría afectar los ingresos de la compañía. Asimismo, la competencia en el sector del comercio online de metales preciosos es cada vez mayor, con la entrada de nuevos actores.

Impacto en el mercado italiano​

La posible salida a bolsa de Gens Aurea es vista con buenos ojos por el mercado italiano, que busca recuperar el dinamismo perdido tras la pandemia. En 2023, solo unas pocas empresas han debutado en la Bolsa de Milán, y ninguna ha alcanzado el tamaño previsto para esta operación.

Si la IPO se completa con éxito, podría abrir la puerta a otras compañías del sector de materias primas y tecnología financiera que estén considerando cotizar en bolsa. Además, reforzaría la posición de Milán como centro financiero europeo, compitiendo con plazas como Fráncfort o París.

Próximos pasos​

Gens Aurea aún debe presentar el folleto informativo a la Comisión Nacional de Sociedades y Bolsa (CONSOB) italiana, que deberá aprobar la operación. Una vez obtenido el visto bueno regulatorio, se iniciará el roadshow para presentar la compañía a inversores institucionales.

Se espera que el precio final de la acción se fije en función de la demanda durante el periodo de prospección. Los analistas estiman que la valoración de la empresa podría situarse entre 1.500 y 2.000 millones de euros, lo que la convertiría en una de las mayores compañías cotizadas del sector en Europa.

Para los inversores minoristas, la participación en la IPO podría estar limitada inicialmente, aunque se espera que las acciones coticen libremente en el mercado secundario tras el debut. La fecha exacta del inicio de cotización aún no se ha anunciado.

En resumen, la salida a bolsa de Gens Aurea es una de las operaciones más esperadas del año en Italia, y promete ser un termómetro del apetito inversor por el sector del oro y los metales preciosos en un contexto de incertidumbre global.