Los mercados de materias primas mostraron movimientos dispares el miércoles, con el oro prácticamente estable mientras los inversores esperan la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping en Pekín. La $SILVER (Silver), en cambio, destacó con un avance superior al 4%, superando los 89 dolares por onza. En el sector energetico, el petroleo WTI subio gracias a una fuerte caida en los inventarios de crudo en Estados Unidos, mientras que el Brent se mantuvo ligeramente a la baja.
Entre los metales basicos, el aluminio y el cobre en la London Metal Exchange registraron subidas significativas, impulsados por problemas de oferta y una demanda sostenida.
Los precios del oro se mantuvieron estables el miercoles, despues de pasar la mayor parte de la sesion en terreno negativo. Durante la manana, el metal precioso alcanzo un maximo de tres semanas cerca de los 4,774 dolares por onza, impulsado por un rebote desde el soporte de 4,500 dolares. Sin embargo, no logro mantener el impulso y retrocedio, segun David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.
"No pudo avanzar mas, y pronto retrocedio y tuvo dificultades para encontrar soporte. No es sorprendente dado el reciente fortalecimiento del dolar estadounidense", comento Morrison.
Al cierre, el contrato de oro en COMEX se situo en 4,695 dolares por onza. La presion inflacionaria en EE. UU., con un aumento en los precios al productor en abril por encima de lo esperado, y la posibilidad de que las tasas de interes se mantengan altas, limitaron el avance del oro. La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los operadores han descartado en su mayoria una reduccion de tasas este año.
En contraste, la $SILVER (Silver) mostro una resistencia notable, alcanzando un maximo de mas de dos meses en 89.365 dolares por onza. Esto representa una ganancia superior al 23% desde finales de abril. Los operadores especulan con que la $SILVER (Silver) podria estar lista para un rompimiento que supere su maximo historico de finales de enero.
ALT"Grafico de precios de la plata mostrando el repunte reciente"
"La probabilidad aumentaria si puede romper y mantenerse por encima de los 90 dolares por onza, pero eso podria ser un obstaculo alto en las circunstancias actuales", agrego Morrison.
A pesar de una fuerte reduccion en los inventarios de crudo de EE. UU., los precios del petroleo se movieron poco el miercoles. El WTI registro un leve aumento, mientras que el Brent cerro a la baja. La atencion de los inversores se centro en el fragil alto el fuego en Oriente Medio y en la cumbre de alto riesgo en Pekin.
El contrato Brent cotizo en 107.22 dolares por barril, un descenso del 0.4%, mientras que el WTI se situo en 102.79 dolares por barril, un alza del 0.6%. Los futuros del crudo estadounidense ampliaron sus ganancias tras la publicacion de nuevos datos de la Administracion de Informacion Energetica de EE. UU. (EIA).
La EIA informo que las existencias de crudo cayeron en 4.3 millones de barriles la semana pasada, una retirada mayor que los 2.1 millones de barriles que los analistas anticiparon. Ademas, las existencias de gasolina disminuyeron en 4.1 millones de barriles, superando la caida esperada de 2.9 millones. En contraste, las reservas de destilados aumentaron en 200,000 barriles, frente a la caida esperada de 2.7 millones.
Este impulso alcista sigue al rally del martes, cuando los precios subieron mas del 3% debido a la disminucion de las esperanzas de un alto el fuego duradero entre EE. UU. e Iran. Esto redujo la probabilidad de que se reabra el estrecho de Ormuz, un punto de transito crucial para aproximadamente una quinta parte del gas natural licuado y del petroleo mundial.
Trump llego a Pekin el miercoles, a pesar del debilitamiento de las perspectivas de un acuerdo de paz duradero. Su visita sigue a su declaracion del martes en la que dijo que no creia que necesitara la ayuda de China para concluir la guerra. Trump tiene previsto reunirse con Xi el jueves y el viernes. China sigue siendo el mayor comprador de petroleo irani, incluso bajo la presion de sanciones.
El cobre vuelve a ser el centro de atencion del mercado, con su rally ganando fuerza a medida que la situacion de suministro global se vuelve cada vez mas ajustada. Los precios se acercan al anterior record de 14,527.50 dolares por tonelada establecido a principios de este año.
Este impulso alcista esta impulsado por la reduccion de la produccion minera, un agravamiento de la escasez de azufre y una demanda china sostenidamente fuerte.
"El tono del mercado se ha definido durante algun tiempo por persistentes dudas sobre la capacidad de la industria para ampliar la oferta, pero esas preocupaciones ahora estan cobrando mayor claridad y se reflejan cada vez mas en el comportamiento de los precios", dijo Neil Welsh, jefe del mercado de metales en Britannia Global Markets.
"Lo que durante mucho tiempo se habia visto como un desajuste gradual entre el crecimiento de la oferta y el aumento estructural de la demanda impulsado por la inversion en redes electricas, el despliegue de energias renovables y la rapida expansion de la infraestructura de inteligencia artificial, ahora se trata como una restriccion mas inmediata en lugar de un desequilibrio lejano", agrego Welsh.
La sensibilidad del mercado a pequenas interrupciones queda ilustrada por el reciente repunte de los precios por encima de 14,000 dolares por tonelada. Las limitaciones de azufre en Oriente Medio ahora representan un riesgo para la produccion africana, coincidiendo con el bajo rendimiento de varias otras minas mundiales significativas. Ademas, se espera que la produccion refinada en China caiga en abril y mayo, mientras las fundiciones realizan mantenimiento y enfrentan suministros de materia prima mas ajustados.
"Algunos operadores parecen posicionarse para un movimiento al alza mediante operaciones con opciones, como la compra de calls en Sep26 con precios de ejercicio de 15.5k y 17k dolares", dijo Welsh.
Mientras otros metales basicos muestran resultados mixtos, la atencion esta en el aluminio debido a advertencias de que los inventarios podrian quedar extremadamente bajos a final de año. Sin embargo, el cobre sigue siendo el factor dominante.
El contrato de cobre en la LME cotizaba en 14,116.23 dolares por tonelada, un alza del 0.7%, mientras que el contrato de aluminio se situo en 3,646.50 dolares por tonelada, un 2% mas respecto al cierre anterior.
En resumen, los mercados de materias primas muestran una clara divergencia. El oro se mantiene a la espera de catalizadores macroeconomicos, mientras que la $SILVER (Silver) y el cobre se benefician de una demanda solida y problemas de oferta. En el sector energetico, la caida de inventarios en EE. UU. proporciona soporte al WTI, aunque las incertidumbres geopoliticas en Oriente Medio y la cumbre entre Trump y Xi anaden volatilidad.
Los inversores deben estar atentos a los proximos eventos, especialmente a las reuniones de alto nivel y a los datos economicos que podrian influir en las decisiones de politica monetaria de la Reserva Federal. La combinacion de factores alcistas y bajistas sugiere que la volatilidad seguira siendo alta en las proximas sesiones.
Entre los metales basicos, el aluminio y el cobre en la London Metal Exchange registraron subidas significativas, impulsados por problemas de oferta y una demanda sostenida.
Oro estable, $SILVER sube con fuerza
Los precios del oro se mantuvieron estables el miercoles, despues de pasar la mayor parte de la sesion en terreno negativo. Durante la manana, el metal precioso alcanzo un maximo de tres semanas cerca de los 4,774 dolares por onza, impulsado por un rebote desde el soporte de 4,500 dolares. Sin embargo, no logro mantener el impulso y retrocedio, segun David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.
"No pudo avanzar mas, y pronto retrocedio y tuvo dificultades para encontrar soporte. No es sorprendente dado el reciente fortalecimiento del dolar estadounidense", comento Morrison.
Al cierre, el contrato de oro en COMEX se situo en 4,695 dolares por onza. La presion inflacionaria en EE. UU., con un aumento en los precios al productor en abril por encima de lo esperado, y la posibilidad de que las tasas de interes se mantengan altas, limitaron el avance del oro. La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los operadores han descartado en su mayoria una reduccion de tasas este año.
En contraste, la $SILVER (Silver) mostro una resistencia notable, alcanzando un maximo de mas de dos meses en 89.365 dolares por onza. Esto representa una ganancia superior al 23% desde finales de abril. Los operadores especulan con que la $SILVER (Silver) podria estar lista para un rompimiento que supere su maximo historico de finales de enero.
ALT"Grafico de precios de la plata mostrando el repunte reciente"
"La probabilidad aumentaria si puede romper y mantenerse por encima de los 90 dolares por onza, pero eso podria ser un obstaculo alto en las circunstancias actuales", agrego Morrison.
Petroleo mixto: WTI sube por caida de inventarios
A pesar de una fuerte reduccion en los inventarios de crudo de EE. UU., los precios del petroleo se movieron poco el miercoles. El WTI registro un leve aumento, mientras que el Brent cerro a la baja. La atencion de los inversores se centro en el fragil alto el fuego en Oriente Medio y en la cumbre de alto riesgo en Pekin.
El contrato Brent cotizo en 107.22 dolares por barril, un descenso del 0.4%, mientras que el WTI se situo en 102.79 dolares por barril, un alza del 0.6%. Los futuros del crudo estadounidense ampliaron sus ganancias tras la publicacion de nuevos datos de la Administracion de Informacion Energetica de EE. UU. (EIA).
La EIA informo que las existencias de crudo cayeron en 4.3 millones de barriles la semana pasada, una retirada mayor que los 2.1 millones de barriles que los analistas anticiparon. Ademas, las existencias de gasolina disminuyeron en 4.1 millones de barriles, superando la caida esperada de 2.9 millones. En contraste, las reservas de destilados aumentaron en 200,000 barriles, frente a la caida esperada de 2.7 millones.
Este impulso alcista sigue al rally del martes, cuando los precios subieron mas del 3% debido a la disminucion de las esperanzas de un alto el fuego duradero entre EE. UU. e Iran. Esto redujo la probabilidad de que se reabra el estrecho de Ormuz, un punto de transito crucial para aproximadamente una quinta parte del gas natural licuado y del petroleo mundial.
Trump llego a Pekin el miercoles, a pesar del debilitamiento de las perspectivas de un acuerdo de paz duradero. Su visita sigue a su declaracion del martes en la que dijo que no creia que necesitara la ayuda de China para concluir la guerra. Trump tiene previsto reunirse con Xi el jueves y el viernes. China sigue siendo el mayor comprador de petroleo irani, incluso bajo la presion de sanciones.
Cobre y aluminio al alza
El cobre vuelve a ser el centro de atencion del mercado, con su rally ganando fuerza a medida que la situacion de suministro global se vuelve cada vez mas ajustada. Los precios se acercan al anterior record de 14,527.50 dolares por tonelada establecido a principios de este año.
Este impulso alcista esta impulsado por la reduccion de la produccion minera, un agravamiento de la escasez de azufre y una demanda china sostenidamente fuerte.
"El tono del mercado se ha definido durante algun tiempo por persistentes dudas sobre la capacidad de la industria para ampliar la oferta, pero esas preocupaciones ahora estan cobrando mayor claridad y se reflejan cada vez mas en el comportamiento de los precios", dijo Neil Welsh, jefe del mercado de metales en Britannia Global Markets.
"Lo que durante mucho tiempo se habia visto como un desajuste gradual entre el crecimiento de la oferta y el aumento estructural de la demanda impulsado por la inversion en redes electricas, el despliegue de energias renovables y la rapida expansion de la infraestructura de inteligencia artificial, ahora se trata como una restriccion mas inmediata en lugar de un desequilibrio lejano", agrego Welsh.
La sensibilidad del mercado a pequenas interrupciones queda ilustrada por el reciente repunte de los precios por encima de 14,000 dolares por tonelada. Las limitaciones de azufre en Oriente Medio ahora representan un riesgo para la produccion africana, coincidiendo con el bajo rendimiento de varias otras minas mundiales significativas. Ademas, se espera que la produccion refinada en China caiga en abril y mayo, mientras las fundiciones realizan mantenimiento y enfrentan suministros de materia prima mas ajustados.
"Algunos operadores parecen posicionarse para un movimiento al alza mediante operaciones con opciones, como la compra de calls en Sep26 con precios de ejercicio de 15.5k y 17k dolares", dijo Welsh.
Mientras otros metales basicos muestran resultados mixtos, la atencion esta en el aluminio debido a advertencias de que los inventarios podrian quedar extremadamente bajos a final de año. Sin embargo, el cobre sigue siendo el factor dominante.
El contrato de cobre en la LME cotizaba en 14,116.23 dolares por tonelada, un alza del 0.7%, mientras que el contrato de aluminio se situo en 3,646.50 dolares por tonelada, un 2% mas respecto al cierre anterior.
Perspectivas del mercado
En resumen, los mercados de materias primas muestran una clara divergencia. El oro se mantiene a la espera de catalizadores macroeconomicos, mientras que la $SILVER (Silver) y el cobre se benefician de una demanda solida y problemas de oferta. En el sector energetico, la caida de inventarios en EE. UU. proporciona soporte al WTI, aunque las incertidumbres geopoliticas en Oriente Medio y la cumbre entre Trump y Xi anaden volatilidad.
Los inversores deben estar atentos a los proximos eventos, especialmente a las reuniones de alto nivel y a los datos economicos que podrian influir en las decisiones de politica monetaria de la Reserva Federal. La combinacion de factores alcistas y bajistas sugiere que la volatilidad seguira siendo alta en las proximas sesiones.
