Buenas a todos,
El panorama de los mercados financieros se presenta hoy con una mezcla de cautela y expectación. Tras una jornada de datos mixtos desde Estados Unidos y cierta volatilidad, los inversores dirigen su mirada hacia nuevos catalizadores, con el petróleo intentando recuperar parte del terreno perdido.
Vamos a desglosar los movimientos clave y lo que podría marcar la dirección en las próximas sesiones.
El informe de empleo de noviembre en Estados Unidos, publicado ayer, dejó una lectura difícil de interpretar. Por un lado, la creación de puestos de trabajo (alrededor de 64.000) superó ligeramente las expectativas. Sin embargo, la tasa de desempleo escaló hasta el 4.6%, su nivel más alto en cuatro años.
Este dato contradictorio está siendo analizado con lupa, ya que el período de referencia se vio afectado por el cierre federal récord de 43 días, lo que podría distorsionar la imagen real del mercado laboral. La incertidumbre sobre la solidez de la economía estadounidense pesa en el ambiente.
Los inversores tienen la agenda cargada de eventos de alto impacto que podrían definir la tendencia de fin de año:
La interpretación de los datos actuales divide a los analistas:
Tom Essaye, del Sevens Report, advierte que una tendencia negativa en el empleo estadounidense podría ser una amenaza para la economía en 2026, señalando un posible deterioro del mercado laboral.
Por el lado europeo, Gordon Shannon, de TwentyFour Asset Management, opina antes de la reunión del BCE: "Es difícil esperar que el BCE suba los tipos en los próximos 12 meses". Señala la resistencia de los servicios y un posible suelo en la debilidad manufacturera, pero también apunta a problemas estructurales de fondo que limitan el crecimiento, como los altos costes energéticos y la débil productividad.
¿Qué está impulsando esta subida? Principalmente, un nuevo factor de tensión geopolítica. La orden del presidente Trump de bloquear los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela ha reintroducido un "premium de riesgo" en el mercado. Esto contrarresta temporalmente las preocupaciones por la debilidad de la demanda global y el impacto bajista que había tenido la perspectiva de un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania (que aliviaría las sanciones y aumentaría la oferta).
En resumen, los mercados se encuentran en un momento de transición y evaluación. El impulso alcista de las últimas semanas parece hacer una pausa para digerir niveles y esperar nuevos drivers.
La recomendación general en este entorno es mantener la prudencia y evitar tomar posiciones agresivas antes de que se disipen las nubes de incertidumbre de esta semana crucial. La volatilidad podría aumentar con cada publicación relevante.
¿Qué opináis vosotros? ¿Creéis que la recuperación del petróleo es sostenible o es solo un rebote técnico? ¿Hacia dónde debería mirar el inversor particular en este contexto?
Saludos y buen trading a todos.
El panorama de los mercados financieros se presenta hoy con una mezcla de cautela y expectación. Tras una jornada de datos mixtos desde Estados Unidos y cierta volatilidad, los inversores dirigen su mirada hacia nuevos catalizadores, con el petróleo intentando recuperar parte del terreno perdido.
Vamos a desglosar los movimientos clave y lo que podría marcar la dirección en las próximas sesiones.
El punto de partida: Datos de empleo en EE.UU. con sabor agridulce
El informe de empleo de noviembre en Estados Unidos, publicado ayer, dejó una lectura difícil de interpretar. Por un lado, la creación de puestos de trabajo (alrededor de 64.000) superó ligeramente las expectativas. Sin embargo, la tasa de desempleo escaló hasta el 4.6%, su nivel más alto en cuatro años.
Este dato contradictorio está siendo analizado con lupa, ya que el período de referencia se vio afectado por el cierre federal récord de 43 días, lo que podría distorsionar la imagen real del mercado laboral. La incertidumbre sobre la solidez de la economía estadounidense pesa en el ambiente.
Panorama bursátil: Una sesión de digestión
¿Cómo amanece el Ibex 35?
Tras tocar un máximo histórico el lunes, el selectivo español vivió ayer una sesión de ajuste y recogida de beneficios. El Ibex 35 cayó un 0.7%, retrocediendo por debajo de la simbólica cota de los 17.000 puntos. Es un movimiento técnico normal tras un rally importante, pero habrá que ver si encuentra soporte pronto.El resto de plazas internacionales
- Asia: Las bolsas del continente cerraron con ganancias moderadas, lideradas por una leve recuperación del sector tecnológico. El Nikkei japonés y el Hang Seng de Hong Kong subieron alrededor de un 0.3%. En China, llamó la atención el debut de MetaX Integrated Circuits, cuyo precio se disparó casi un 600% en Shanghái.
- Wall Street: La sesión del martes cerró sin una dirección clara. El Dow Jones (-0.62%) y el S&P 500 (-0.24%) cedieron terreno, mientras que el Nasdaq Composite, con un sesgo tecnológico, logró una ganancia del 0.23%. La reacción al dato de desempleo fue, como vemos, desigual.
- Europa hoy: Los futuros del EuroStoxx 50 apuntan a una apertura con ligeras pérdidas, indicando que la cautela se mantiene en el Viejo Continente.
Claves inmediatas para los mercados esta semana
Los inversores tienen la agenda cargada de eventos de alto impacto que podrían definir la tendencia de fin de año:
- Informe de inflación en EE.UU. (Jueves): El IPC de noviembre será el dato macroeconómico más importante de la semana. Cualquier sorpresa, al alza o a la baja, puede generar fuertes movimientos, ya que es el indicador principal que guía a la Reserva Federal (Fed).
- Decisiones de bancos centrales (Jueves y Viernes): Estamos ante una semana supervisora. El Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ) anunciarán sus decisiones de política monetaria. No se esperan cambios en los tipos, pero el lenguaje utilizado en sus comunicados y sus proyecciones económicas serán minuciosamente escrutados.
- Expectativas sobre los tipos de interés: A pesar de la pausa de la Fed la semana pasada, el mercado sigue descontando nuevos recortes en el futuro. Cualquier señal que cuestione esta narrativa podría sacudir los mercados.
Análisis y perspectivas desde los expertos
La interpretación de los datos actuales divide a los analistas:
Tom Essaye, del Sevens Report, advierte que una tendencia negativa en el empleo estadounidense podría ser una amenaza para la economía en 2026, señalando un posible deterioro del mercado laboral.
Por el lado europeo, Gordon Shannon, de TwentyFour Asset Management, opina antes de la reunión del BCE: "Es difícil esperar que el BCE suba los tipos en los próximos 12 meses". Señala la resistencia de los servicios y un posible suelo en la debilidad manufacturera, pero también apunta a problemas estructurales de fondo que limitan el crecimiento, como los altos costes energéticos y la débil productividad.
Mercados de deuda, divisas y materias primas
Divisas: El euro cede terreno
El euro se deprecia ligeramente frente al dólar, cotizando alrededor de los 1.1728 USD. La fortaleza relativa del dólar se mantiene ante la incertidumbre global.La recuperación del petróleo: Geopolítica vs. Demanda
Este es uno de los focos del día. Los precios del crudo están subiendo, intentando recuperarse de las fuertes caídas del martes.- Futuros del WTI (crudo estadounidense): +1.3%, alrededor de 55.97 dólares por barril.
- Futuros del Brent (crudo de referencia): +1.15%, alrededor de 59.60 dólares por barril.
¿Qué está impulsando esta subida? Principalmente, un nuevo factor de tensión geopolítica. La orden del presidente Trump de bloquear los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela ha reintroducido un "premium de riesgo" en el mercado. Esto contrarresta temporalmente las preocupaciones por la debilidad de la demanda global y el impacto bajista que había tenido la perspectiva de un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania (que aliviaría las sanciones y aumentaría la oferta).
Conclusión y qué vigilar
En resumen, los mercados se encuentran en un momento de transición y evaluación. El impulso alcista de las últimas semanas parece hacer una pausa para digerir niveles y esperar nuevos drivers.
- Para las bolsas: La clave estará en si el petróleo puede sostener su recuperación (beneficiando al sector energético) y, sobre todo, en los datos de inflación y los comunicados de los bancos centrales. Una señal de que la inflación en EE.UU. se mantiene controlada podría reavivar el optimismo.
- Para el crudo: La batalla entre las noticias geopolíticas (alcistas) y las preocupaciones por la demanda (bajistas) sigue abierta. Los 60 dólares en el Brent parecen ser un nivel de resistencia psicológica importante.
- Para el Ibex: Tras la corrección, su fortaleza relativa dependerá de la evolución de los bancos (sensibles a los tipos) y de las grandes valores energéticas e industriales.
La recomendación general en este entorno es mantener la prudencia y evitar tomar posiciones agresivas antes de que se disipen las nubes de incertidumbre de esta semana crucial. La volatilidad podría aumentar con cada publicación relevante.
¿Qué opináis vosotros? ¿Creéis que la recuperación del petróleo es sostenible o es solo un rebote técnico? ¿Hacia dónde debería mirar el inversor particular en este contexto?
Saludos y buen trading a todos.