[TITLE]Opciones de ETF de $BTC (Bitcoin) de BlackRock superan a Deribit en interés abierto[/TITLE]
El interés abierto de las opciones del fondo cotizado en bolsa (ETF) de $BTC (Bitcoin) de BlackRock, IBIT, superó el viernes al volumen total de opciones de $BTC (Bitcoin) en la plataforma offshore Deribit, según datos del protocolo de volatilidad descentralizada Volmex.
Este hito refleja una rápida adopción institucional de derivados de criptomonedas regulados en Estados Unidos.
El valor en dólares de los contratos de opciones IBIT abiertos en Nasdaq alcanzó los 27.610 millones, frente a los 26.900 millones en opciones de $BTC (Bitcoin) de Deribit.
Este dato indica que la infraestructura regulada para la inversión en el activo digital y sus derivados en EE.UU. ya no es secundaria frente al mercado extranjero.
Sidrah Fariq, directora global de ventas minoristas y negocios de Deribit, describió el ascenso de IBIT como un balance positivo para el ecosistema de derivados criptográficos.
Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Una opción de compra (call) representa una apuesta alcista, mientras que una opción de venta (put) otorga el derecho a vender.
Los analistas utilizan el interés abierto como medida del tamaño y la liquidez del mercado. Los operadores emplean opciones para cubrir posiciones, especular sobre la dirección del precio y generar ingresos adicionales.
Una de las estrategias más utilizadas con el ETF IBIT es la venta cubierta, que permite a los inversores obtener ganancias de la volatilidad implícita de la criptomoneda al mantener el ETF y vender opciones call a niveles superiores al precio de mercado actual.
Según Volmex, la mayor parte del interés abierto en opciones call de IBIT apunta a expectativas de que el ETF se eleve a niveles equivalentes a que $BTC (Bitcoin) cotice en $109.709 a corto plazo, un 41% más que el precio actual de $77.400.
En Deribit, las posiciones son alcistas pero más comedidas, con expectativas de un repunte hasta $106.000.
El análisis de la actividad muestra que los vencimientos de octubre de 2026 son preferidos en IBIT, mientras que los de agosto dominan en Deribit. Esto sugiere que los inversores de ETF tienen un horizonte temporal más largo frente a una posición más táctica en el extranjero.
La volatilidad implícita de IBIT es superior a la de Deribit, lo que Volmex atribuye a que los poseedores de ETF no pueden vender en corto $BTC (Bitcoin) directamente y compran opciones de venta como su único mecanismo de cobertura disponible.
Fariq señaló que el mercado minorista estadounidense no puede acceder a plataformas como Deribit, por lo que las opciones de IBIT les brindan acceso a apalancamiento regulado. Esto se ve respaldado por el entorno macroeconómico actual, caracterizado por incertidumbre en la cadena de suministro, choques energéticos y riesgos geopolíticos.
"No considero esto como competencia. Más bien, amplía el mercado", añadió Fariq.
El ETF de $BTC de BlackRock alcanza un hito clave en el mercado de opciones
El interés abierto de las opciones del fondo cotizado en bolsa (ETF) de $BTC (Bitcoin) de BlackRock, IBIT, superó el viernes al volumen total de opciones de $BTC (Bitcoin) en la plataforma offshore Deribit, según datos del protocolo de volatilidad descentralizada Volmex.
Este hito refleja una rápida adopción institucional de derivados de criptomonedas regulados en Estados Unidos.
Cifras clave del hito
El valor en dólares de los contratos de opciones IBIT abiertos en Nasdaq alcanzó los 27.610 millones, frente a los 26.900 millones en opciones de $BTC (Bitcoin) de Deribit.
Este dato indica que la infraestructura regulada para la inversión en el activo digital y sus derivados en EE.UU. ya no es secundaria frente al mercado extranjero.
Sidrah Fariq, directora global de ventas minoristas y negocios de Deribit, describió el ascenso de IBIT como un balance positivo para el ecosistema de derivados criptográficos.
Contexto del mercado de opciones
Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Una opción de compra (call) representa una apuesta alcista, mientras que una opción de venta (put) otorga el derecho a vender.
Los analistas utilizan el interés abierto como medida del tamaño y la liquidez del mercado. Los operadores emplean opciones para cubrir posiciones, especular sobre la dirección del precio y generar ingresos adicionales.
Una de las estrategias más utilizadas con el ETF IBIT es la venta cubierta, que permite a los inversores obtener ganancias de la volatilidad implícita de la criptomoneda al mantener el ETF y vender opciones call a niveles superiores al precio de mercado actual.
Diferencias entre mercados
Según Volmex, la mayor parte del interés abierto en opciones call de IBIT apunta a expectativas de que el ETF se eleve a niveles equivalentes a que $BTC (Bitcoin) cotice en $109.709 a corto plazo, un 41% más que el precio actual de $77.400.
En Deribit, las posiciones son alcistas pero más comedidas, con expectativas de un repunte hasta $106.000.
El análisis de la actividad muestra que los vencimientos de octubre de 2026 son preferidos en IBIT, mientras que los de agosto dominan en Deribit. Esto sugiere que los inversores de ETF tienen un horizonte temporal más largo frente a una posición más táctica en el extranjero.
La volatilidad implícita de IBIT es superior a la de Deribit, lo que Volmex atribuye a que los poseedores de ETF no pueden vender en corto $BTC (Bitcoin) directamente y compran opciones de venta como su único mecanismo de cobertura disponible.
Perspectivas del mercado
Fariq señaló que el mercado minorista estadounidense no puede acceder a plataformas como Deribit, por lo que las opciones de IBIT les brindan acceso a apalancamiento regulado. Esto se ve respaldado por el entorno macroeconómico actual, caracterizado por incertidumbre en la cadena de suministro, choques energéticos y riesgos geopolíticos.
"No considero esto como competencia. Más bien, amplía el mercado", añadió Fariq.