$DELL (Dell Technologies Inc)
DELL TECHNOLOGIES, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026
Período: trimestre fiscal terminado el 1 de agosto de 2025 | Reportado: 28 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)
Desglose por Segmento de Negocio
Comentario Segmento Fuerte
Servers & Networking bajo ISG tuvo un crecimiento explosivo (+69 %), indicando fuerte demanda AI e infraestructura.
Comentario Segmento Débil
La parte de consumo en Client Solutions se contrajo; almacenamiento también cayó levemente año a año.
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Guía Oficial FY2026 (Actualizada en Q2)
Nota sobre la guía y contexto estratégico
Dell eleva su estimación fiscal anual gracias al fuerte desempeño en infraestructura impulsada por IA, espera que los servidores para IA superen los US$ 20 mil millones en envíos FY26. Se apoya en generación de caja robusta y retorno al accionista mediante recompras / dividendos.
Conclusión Ejecutiva
Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Dell reportó un trimestre récord de ingresos (≈ US$ 29.8B) con crecimiento del 19 % YoY, liderado por su unidad ISG y especialmente por servidores y networking, que crecieron +69 %.
- A pesar de contracciones menores en almacenamiento y en el consumo de PCs, los márgenes non-GAAP y operativos crecieron, y la empresa generó un flujo de caja significativo.
- La guía anual ajustada al alza sugiere confianza en la demanda de IA; el reto estará en sostener márgenes ante la presión de costos y competencia.
Próximos Hitos Clave
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
DELL TECHNOLOGIES, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q2 FY2026Período: trimestre fiscal terminado el 1 de agosto de 2025 | Reportado: 28 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)| Concepto | Q2 FY2026 | Q2 FY2025 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ingresos Totales / Net Revenue | US$ 29.78-29.80 mil millones | ≈ US$ 25.03 mil millones | ▲ +19 % |
| Operating Income (GAAP) | US$ 1,773 millones | ≈ US$ 1,392 millones | ▲ +27 % |
| EPS Diluidos (GAAP) | US$ 1.70 | ≈ US$ 1.23 | ▲ +38 % |
| Operating Income non-GAAP | US$ 2,284 millones | ≈ US$ 2,084 millones | ▲ +10 % |
| EPS Diluidos non-GAAP | US$ 2.32 | ≈ US$ 1.95 | ▲ +19 % |
| Flujo de caja de operaciones (Cash flow from operations) | US$ 2,543 millones | ≈ US$ 1,340 millones | ▲ +90 % |
- Superó expectativas de consenso:
- Ingresos cerca de los US$ 29.8B, lo que marcó un récord para la compañía.
- EPS non-GAAP de US$ 2.32 mostró crecimiento significativo y fue bien recibido por analistas.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Ingresos Q2 FY2026 | Variación YoY |
|---|---|---|
| Infrastructure Solutions Group (ISG) | US$ 16.80 mil millones | ▲ +44 % |
| Servers & Networking | US$ 12.94 mil millones | ▲ +69 % |
| Storage | US$ 3.86 mil millones | ▼ −3 % |
| Client Solutions Group (CSG) | US$ 12.50 mil millones | ▲ +1 % |
| CSG Commercial | US$ 10.78 mil millones | ▲ +2 % |
| CSG Consumer | US$ 1.72 mil millones | ▼ −7 % |
Comentario Segmento Fuerte Servers & Networking bajo ISG tuvo un crecimiento explosivo (+69 %), indicando fuerte demanda AI e infraestructura.
Comentario Segmento Débil La parte de consumo en Client Solutions se contrajo; almacenamiento también cayó levemente año a año.
Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q2 FY2026 |
|---|---|
| Margen ISG (operativo como % de ingresos ISG) | ≈ 8.8 % |
| Margen CSG operativo | ≈ 6.4 % |
| Utilidad neta atribuible / Net income | US$ 1,164 millones |
| Cantidad acumulada de envíos de soluciones AI en H1 FY26 | ≈ US$ 10 mil millones |
| Retorno al accionista (Dividendo + recompra acciones) | US$ 1.3 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes- Presión sobre el margen AI / costo de componentes: mientras crece la demanda, los costos de servidores/nodos para IA tienden a ser elevados y materia prima puede fluctuar.
- Caída en demanda de consumo PC: el segmento consumidor está débil, lo que puede arrastrar el crecimiento si la parte comercial no lo compensa.
- Stock backlog / cumplimiento de pedidos grandes: mantener cumplimiento eficiente dado cuellos de botella en cadena de suministro.
- Competencia fuerte en servidores y PC-AI: competidores como HPE, Lenovo, HP pueden erosionar márgenes si hay competencia de precios.
Guía Oficial FY2026 (Actualizada en Q2)| Concepto | Rango Anterior | Guía Actualizada / Expectativas |
|---|---|---|
| Ingresos Totales Estimados / Revenue FY2026 | ≈ US$ 101-105 mil millones | Ahora entre US$ 105-109 mil millones |
| EPS Diluidos GAAP estimado FY2026 | — | ≈ US$ 7.98 en el punto medio |
| EPS Diluidos non-GAAP estimado FY2026 | — | ≈ US$ 9.55 en el punto medio |
| Guía para Q3 FY2026 | — | Ingresos: US$ 26.5-27.5 mil millones | EPS non-GAAP diluido: ≈ US$ 2.45 |
Nota sobre la guía y contexto estratégico Dell eleva su estimación fiscal anual gracias al fuerte desempeño en infraestructura impulsada por IA, espera que los servidores para IA superen los US$ 20 mil millones en envíos FY26. Se apoya en generación de caja robusta y retorno al accionista mediante recompras / dividendos.
Conclusión Ejecutiva Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Dell reportó un trimestre récord de ingresos (≈ US$ 29.8B) con crecimiento del 19 % YoY, liderado por su unidad ISG y especialmente por servidores y networking, que crecieron +69 %.
- A pesar de contracciones menores en almacenamiento y en el consumo de PCs, los márgenes non-GAAP y operativos crecieron, y la empresa generó un flujo de caja significativo.
- La guía anual ajustada al alza sugiere confianza en la demanda de IA; el reto estará en sostener márgenes ante la presión de costos y competencia.
Próximos Hitos Clave- Reporte Q3 FY2026: seguimiento de crecimiento ISG vs CSG, margen operativo, almacenamiento.
- Cumplimiento de objetivos de envíos de IA: llegar a los US$ 20 mil millones proyectados para servidores e infraestructura para IA.
- Presión competitiva y cadena de suministro: mantener costos controlados, evitar demoras en logística o componentes críticos.
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.