$CSCO (Cisco Systems Inc)
CISCO SYSTEMS, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025
Período: trimestre fiscal terminado el 26 de julio de 2025 | Reportado: 13 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)
Desglose por Segmento de Negocio
Comentario Segmento Fuerte
Los productos crecieron un 10%, impulsados por Networking (+12%), Security (+9%), Observability y Collaboration; esto refleja fuerte demanda en infraestructura y AI.
Comentario Segmento Débil
Servicios prácticamente estancados; no lograron crecimiento relevante YoY.
Márgenes y Otros Indicadores Clave
Riesgos y Factores Relevantes
Guía Oficial FY2026 (Actualizada en Q4)
Nota sobre la guía y contexto estratégico
El liderazgo en infraestructura para IA mostró ser más que una promesa: los pedidos de IA de “webscale” superaron los US$ 800 millones en el cuarto trimestre, y más de US$ 2 mil millones en el año fiscal, lo que más del doble del objetivo inicial. Cisco también mantuvo márgenes brutos elevados, y realizó una fuerte devolución de capital mediante dividendos y recompra de acciones.
Conclusión Ejecutiva
Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Cisco cerró el año fiscal 2025 con crecimiento sólido en revenue y utilidades ajustadas, especialmente impulsado por productos relacionados con redes, seguridad y observabilidad.
- Servicio (Services) continúa siendo punto débil con crecimiento plano, lo que sugiere que la transformación hacia software/servicios aún no está compensando plenamente la disminución o estancamiento en esa línea.
- Las órdenes de IA, especialmente de clientes webscale, ofrecen un catalizador importante para el FY2026 si la empresa mantiene innovación, ejecución y capacidad de escala.
Próximos Hitos Clave
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.
CISCO SYSTEMS, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025Período: trimestre fiscal terminado el 26 de julio de 2025 | Reportado: 13 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025
Resultados Financieros Clave (Datos Oficiales Verificados)| Concepto | Q4 FY2025 | Q4 FY2024 | Variación YoY |
|---|---|---|---|
| Ventas Netas (Revenue Total) | US$ 14.7 mil millones | US$ 13.6 mil millones | ▲ +8% |
| EPS Diluido (GAAP) | US$ 0.71 | US$ 0.54 | ▲ +31% |
| EPS Ajustado (non-GAAP) | US$ 0.99 | US$ 0.87 | ▲ +14% |
| Margen Bruto GAAP | 65.7% | 64.4% | ▲ +130 pb aprox. |
| Margen Bruto Ajustado (non-GAAP) | 68.4% | 67.9% | ▲ +50 pb aprox. |
- Superó expectativas de consenso:
- Revenue estuvo al alto extremo del rango previsto, gracias al crecimiento de productos frente a servicios more plano.
- EPS non-GAAP también superó el rango guía.
Desglose por Segmento de Negocio| Segmento | Ingresos / Producto Q4 FY2025 | Variación YoY |
|---|---|---|
| Productos (Product Revenue) | US$ 10,886 millones | ▲ +10% |
| Servicios (Services Revenue) | US$ 3,787 millones | ≈ sin crecimiento (flat) |
Comentario Segmento Fuerte Los productos crecieron un 10%, impulsados por Networking (+12%), Security (+9%), Observability y Collaboration; esto refleja fuerte demanda en infraestructura y AI. Comentario Segmento Débil Servicios prácticamente estancados; no lograron crecimiento relevante YoY. Márgenes y Otros Indicadores Clave| Indicador | Q4 FY2025 |
|---|---|
| Margen Operativo GAAP | ≈ 23.5% |
| Margen Operativo non-GAAP | ≈ 34.3% |
| Cash flow de operaciones | US$ 4.2 mil millones |
| RPO (Remaining Performance Obligations) | US$ 43.5 mil millones (↑ ~6% YoY) |
| Devolución a accionistas (Dividendos + Recompras) | US$ 2.9 mil millones |
Riesgos y Factores Relevantes- Presión macroeconómica / ciclos de presupuestos de TI: aunque producto IVA/AI muestra fuerza, los presupuestos corporativos pueden volver a recortar compras de infraestructura.
- Costos de tarifas/comercio exterior y cadena de suministro: posibles impactos si cambian políticas comerciales.
- Competencia creciente en AI infrastructure y redes: presión de precios y necesidad de innovación constante.
- Dependencia de grandes clientes de “webscale” para órdenes de AI: concentración de riesgo si algunos contratistas retrasan inversiones.
Guía Oficial FY2026 (Actualizada en Q4)| Concepto | Rango Anterior | Rango Actualizado |
|---|---|---|
| Ingresos Netos Estimados FY2026 | — | US$ 59.0 - 60.0 mil millones |
| EPS Ajustado (non-GAAP) Estimado FY2026 | — | US$ 4.00 - 4.06 |
| EPS GAAP Estimado FY2026 | — | US$ 2.79 - 2.91 |
| Guía Q1 FY2026 | Ingresos: US$ 14.65 - 14.85 mil millones | EPS non-GAAP: US$ 0.97 - 0.99 | EPS GAAP: US$ 0.63 - 0.68 | Confirmada |
Nota sobre la guía y contexto estratégico El liderazgo en infraestructura para IA mostró ser más que una promesa: los pedidos de IA de “webscale” superaron los US$ 800 millones en el cuarto trimestre, y más de US$ 2 mil millones en el año fiscal, lo que más del doble del objetivo inicial. Cisco también mantuvo márgenes brutos elevados, y realizó una fuerte devolución de capital mediante dividendos y recompra de acciones.
Conclusión Ejecutiva Texto libre para destacar puntos clave del trimestre:
- Cisco cerró el año fiscal 2025 con crecimiento sólido en revenue y utilidades ajustadas, especialmente impulsado por productos relacionados con redes, seguridad y observabilidad.
- Servicio (Services) continúa siendo punto débil con crecimiento plano, lo que sugiere que la transformación hacia software/servicios aún no está compensando plenamente la disminución o estancamiento en esa línea.
- Las órdenes de IA, especialmente de clientes webscale, ofrecen un catalizador importante para el FY2026 si la empresa mantiene innovación, ejecución y capacidad de escala.
Próximos Hitos Clave- Fin Q1 FY2026: reporte de resultados del primer trimestre fiscal, con seguimiento de márgenes ajustados, adopción de infraestructura para IA y desempeño del segmento Networking.
- Revisión regulatoria / impacto de tarifas comerciales: especialmente relevante para productos hardware / componentes importados.
- Integraciones de adquisiciones recientes / expansión en seguridad y observabilidad: para sostener crecimiento de productos no-hardware.
El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.