Article Resultados Resultados Financieros de Constellation Brands Inc. (Q2 2026)

[ CONSTELLATION BRANDS, INC — Resumen ejecutivo de resultados: segundo trimestre del año fiscal 2026]
Período: 1 de junio – 31 de agosto de 2025 | Reportado: 6 de octubre de 2025
Contexto actual: 6 de octubre de 2025
$STZ (Constellation Brands Inc)

---

Resultados Financieros Clave (Datos Públicos / Estimados)

Concepto	Q2 FY2026	Q2 FY2025	Variación YoY
Ventas Netas / Ingresos Totales	US$ 2,480 millones aprox.	US$ 2,910 millones aprox.	▼ –15 % aprox.
EPS Diluido (GAAP)	US$ 3.63	US$ 4.32 aprox.	▼ –16 % aprox.
EPS Ajustado (non-GAAP)	US$ 3.63 (similar)	US$ 4.32 aprox.	▼ –16 % aprox.
Margen Operativo Ajustado	~ 18.5 %	~ 22.0 %	▼ –350 pb aprox.

• No superó expectativas:
• Ingresos esperados: ~US$ 2,460M → ligeramente sobrepasado por ~US$ 20M
• EPS ajustado esperado: ~US$ 3.38 → resultado fue superior (US$ 3.63)

---

Desglose por segmento de negocio

Segmento	Ventas Q2 FY2026	Variación YoY estimada
Beer (Modelo / Corona / importados)	US$ ~1,800M	▼ ~10 %
Wine & Spirits	US$ ~680M	▼ ~25 %

Comentario Segmento Fuerte
La porción relativa del negocio de cervezas premium resistió mejor que vinos & licores.

Comentario Segmento Débil
Wine & Spirits sufrió una caída pronunciada, reflejando debilidad en consumo de bebidas alcohólicas.

Comentario Segmento Estable
La mezcla cervecera, aunque con contracción, mantiene cierto soporte en márgenes respecto a vinos.

---

Márgenes y Otros Indicadores Clave

Indicador	Q2 FY2026
Margen Bruto (GAAP)	~ 50 %
Margen Bruto (ajustado)	~ 51 %
SG&A como % de ventas	~ 15 %
Impacto extraordinario en EPS	≈ –US$ 0.20 por reestructuración y costos de inventario

---

Riesgos y Factores Relevantes

• Debilidad del consumo alcohólico: cambios de hábitos, regulación, precios.
• Presión de márgenes por volumen y costos elevados: insumos, logística, impuestos.
• Concentración geográfica: riesgo frente a mercados latinoamericanos y EE.UU.

---

Guía Oficial FY2026 (Revisada)

Concepto	Rango Anterior	Rango Ajustado
Ingresos Orgánicos	–2 % a +2 %	–4 % a –6 %
EPS ajustado	US$ 12,60 – 12,90	US$ 11,30 – 11,60

Nota sobre la guía ajustada

Constellation recortó su expectativa a causa de la caída en demanda, especialmente en su negocio de vino y licores, reduciendo el rango esperado de crecimiento orgánico.

---

Conclusión Ejecutiva

• Ingresos estimados en US$ 2,480M, con caída YoY del –15 %.
• EPS ajustado de US$ 3.63, un retroceso frente al año previo, pero mejor que expectativas.
• Negocio de vinos & licores fue el más afectado, mientras que cervezas premium sostiene parte de estabilidad.
• Guía FY2026 revisada a la baja, reflejando cautela ante la desaceleración del consumo alcohólico.

---

Próximos Hitos Clave

• Octubre 2025: conferencia de resultados y actualización de guía.
• Primer semestre FY2026: monitoreo de ventas de cerveza premium y mix de productos.
• FY2026 completo: evaluación del impacto regulatorio, precios y competencia en bebidas alcohólicas.

---

El contenido de esta plantilla es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/B][/b]