Article Resultados Resultados Financieros de Estee Lauder Companies Inc (Q4 2025)

$EL (Estee Lauder Companies Inc)

ESTÉE LAUDER COMPANIES, INC. — Resumen Ejecutivo de Resultados: Q4 FY2025
Período: trimestre terminado el 30 de junio de 2025 | Reportado: 20 de agosto de 2025
Contexto actual: 20 de septiembre de 2025

---

Resultados Financieros Clave

Concepto	Q4 FY2025	Q4 FY2024
Ingresos Netos / Net Sales	US$ 3,411 millones	≈ US$ 3,870 millones
Ingresos Orgánicos	−13 %	—
Pérdida Neta GAAP / Net Loss	US$ 546 millones	US$ 284 millones
EPS Diluidos GAAP	−US$ 1.51 por acción	−US$ 0.79
EPS Ajustado (Non-GAAP)	US$ 0.09	US$ 0.64
Margen Bruto Ajustado / Adjusted Gross Margin	≈ 74.0 %	≈ 71.9 %

• Puntos Fuertes:
• EPS ajustado de US$ 0.09 superó estimaciones del mercado (~US$ 0.08). :contentReference[oaicite:0]{index=0}
• Margen bruto ajustado mejoró ~230 puntos básicos año a año. :contentReference[oaicite:1]{index=1}

---

Desglose por Categoría de Producto

Categoría	Variación YoY
Skin Care	−16 %
Makeup	−11 %
Fragrance	+4 %
Hair Care	−15 %

---

Desglose Geográfico

Región	Variación Ingresos YoY
Américas	−6 %
EMEA	−22 %
Asia-Pacífico	−7 %

---

Márgenes, Ajustes y Otros Indicadores

Indicador	Q4 FY2025
Operating Loss GAAP	US$ 390 millones
Operating Loss Non-GAAP	≈ US$ 288 millones
Inversión de Capital / CapEx	US$ 602 millones
Dividendos pagados	US$ 618 millones

---

Riesgos y Factores Relevantes

• Debilidad persistente en Travel Retail y Asia Pacífico: la demanda sigue baja en esos canales. :contentReference[oaicite:2]{index=2}
• Impacto de cargos extraordinarios e impairments: gran parte de la pérdida proviene de cargos relacionados con marcas como TOM FORD, Too Faced, Dr.Jart+. :contentReference[oaicite:3]{index=3}
• Elevados niveles de inventario / destocking minorista: minoristas ajustan inventarios, afectando envíos. :contentReference[oaicite:4]{index=4}
• Presión de tarifas / costes externos e inflación: aranceles, logística, materias primas siguen desafiando márgenes. :contentReference[oaicite:5]{index=5}

---

Guía / Perspectiva FY2026

Concepto	Estimación FY2026
Crecimiento orgánico de ingresos	0-3 % (Orgánico) / 2-5 % Reportado
EPS Ajustado estimado	US$ 1.90 - 2.10 por acción
Margen operativo ajustado esperado	≈ 9.4-9.9 %

---

Conclusión Ejecutiva
- Estée Lauder tuvo un trimestre difícil, con ingresos que bajaron ~12 % año contra año y pérdida neta significativa.
- El EPS ajustado fue menor, pero mostró resiliencia al superar estimaciones de consenso.
- La compañía está ejecutando su plan PRGP (Profit Recovery and Growth Plan) para restaurar crecimiento sostenible, mejorar márgenes y contener costos.
- Perspectiva para FY2026 moderadamente optimista, anticipando recuperación orgánica lentamente y margen ajustado positivo con la mejora del mix y control de gastos.

---

Próximos Hitos Clave

• Reporte Q1 FY2026: seguimiento de ventas orgánicas, impacto del travel retail en China.
• Evaluación de los costos extraordinarios y ajustes de marcas: asegurar que impairments sean únicos y no recurrentes.
• Implementación de PRGP y retorno de la compañía a doble dígito de margen ajustado en los próximos años.
• Mejoras en inventario de retail y canal mayorista:[/B] reducir exceso y sincronizar con demanda.

---

El contenido de este análisis es a título informativo y no constituye, por tanto, ninguna recomendación de inversión.[/b]